Обзор рынка: Аналитика и обзор рынка — Investing.com — Ресторан Ростов Папа

Обзор рынка: Аналитика и обзор рынка — Investing.com

Содержание

Аналитика рынка | ДОМ.РФ

Условия обработки персональных данных

Я даю согласие АО «ДОМ.РФ», адрес 125009, г. Москва, ул. Воздвиженка, д. 10 (далее – Агент), а также банкам-партнерам и другим контрагентам Агента (далее – Партнер/Партнеры):

На обработку всех моих персональных данных, указанных в заявке, любыми способами, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение, обработку моих персональных данных с помощью автоматизированных систем, посредством включения их в электронные базы данных, а также неавтоматизированным способом, в целях продвижения Агентом и/или Партнером товаров, работ и услуг, получения мной информации, касающейся продуктов и услуг Агента и/или Партнеров.

На получение от Агента или Партнера на мой номер телефона, указанный в настоящей заявке, СМС-сообщений и/или звонков с информацией рекламного характера об услугах АО «ДОМ.РФ», АКБ «РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ» (АО) (их правопреемников, а также их надлежащим образом уполномоченных представителей), Партнеров, в том числе путем осуществления прямых контактов с помощью средств связи. Согласен (-на) с тем, что Агент и Партнеры не несут ответственности за ущерб, убытки, расходы, а также иные негативные последствия, которые могут возникнуть у меня в случае, если информация в СМС-сообщении и/или звонке, направленная Агентом или Партнером на мой номер мобильного телефона, указанный в настоящей заявке, станет известна третьим лицам.

Указанное согласие дано на срок 15 лет или до момента отзыва мной данного согласия. Я могу отозвать указанное согласие, предоставив Агенту и Партнерам заявление в простой письменной форме, после отзыва обработка моих персональных данных должна быть прекращена Агентом и Партнерами.

Параметры кредита для расчета ставки:

при первоначальном взносе 30%, срок — 15 лет.

Обязательное страхование недвижимости, личное — по желанию (при отсутствии ставка повышается). Доход подтверждается справкой 2-НДФЛ.

161 Федеральный закон

Федеральный закон от 24.07.2008 № 161-ФЗ «О содействии развитию жилищного строительства» регулирует отношения между Единым институтом развития в жилищной сфере, органами государственной власти и местного управления и физическими и юридическими лицами.

Закон направлен на формирование рынка доступного жилья, развитие жилищного строительства, объектов инженерной, социальной и транспортной инфраструктуры, инфраструктурной связи. Содействует развитию производства строительных материалов, конструкций для жилищного строительства, а также созданию парков, технопарков, бизнес-инкубаторов для создания безопасной и благоприятной среды для жизнедеятельности людей.

161-ФЗ устанавливает для ДОМ.РФ полномочия агента Российской Федерации по вовлечению в оборот и распоряжению земельными участками и объектами недвижимого имущества, которые находятся в федеральной собственности и не используются.

Жилищное строительство | Аналитика рынка

Условия обработки персональных данных

Параметры кредита для расчета ставки:

при первоначальном взносе 30%, срок — 15 лет.

161 Федеральный закон

Аналитика и обзоры рынка

Компания «Метриум» оказывает полный комплекс информационно-аналитических услуг. Наши специалисты на постоянной основе проводят исследования первичного рынка жилья Московского региона с мониторингом уровня цен, коммерческих условий реализации, текущих акций и маркетинговых мероприятий по реализации проектов.

В современных условиях изменяющегося спроса и роста уровня конкуренции наличие актуальной информации о текущих тенденциях развития рынка и ценовой ситуации приобретает все более важное значение при реализации девелоперских проектов. В зависимости от стадии и этапа реализации проекта, регулярный мониторинг предложения и спроса на первичном рынке позволяет решить широкий перечень вопросов и задач, которые в дальнейшем определяют конкурентоспособность и успешность продаж жилого комплекса.

В качестве ключевых можно выделить следующие задачи, решение которых невозможно без актуальных данных по текущей рыночной ситуации и прогноза тенденций ее развития:

оценка инвестиционной привлекательности проекта и перспектив его реализации;
анализ наилучшего и наиболее эффективного сценария развития территории;
определение наиболее востребованных форматов жилья, их площади и оптимального соотношения в рамках проекта;
формирование конкурентоспособной ценовой политики и коммерческих условий реализации проекта;
прогноз динамики продаж и изменения уровня цен в процессе реализации и т.д.

Привлечение нашей компании для подготовки аналитического заключения по конкурентной среде проекта и перспектив его реализации позволит получить независимое экспертное мнение, которое может использоваться для принятия взвешенного управленческого решения либо стать частью презентации проекта перед потенциальными партнерами.

Сайт недвижимости «Метриум» содержит подробную информацию о текущем состоянии рынка московской недвижимости. Мы регулярно готовим и публикуем обзор цен на недвижимость в Московском регионе, чтобы вы всегда были в курсе и могли отслеживать динамику цен на квартиры и дома в Москве и Подмосковье!

Готовые исследования рынка новостроек от «Метриум» и исследования рынка коммерческой недвижимости от CBRE

Обзор рынка — Торговые операции

Окно «Обзор рынка» позволяет просматривать ценовые данные по торговым инструментам: котировки, ценовую статистику и график тиков. Здесь же можно смотреть спецификации контрактов и совершать торговые операции одним кликом.

Просмотр котировок финансовых инструментов #

В окне «Обзор рынка» показываются котировки финансовых инструментов в реальном времени, а также другие ценовые данные: спред, объем и т.д.

Название финансового инструмента

Цена предложения

Последняя цена, по которой была совершена сделка

Объем последней совершенной сделки

Спред — разница между ценами спроса (Bid) и предложения (Ask)

Время прихода последней котировки

Через контекстное меню можно настроить отображаемые данные. Например, включить показ поля «Источник» — имя поставщика ликвидности финансового инструмента.

При двойном нажатии левой кнопкой мыши на одном из инструментов будет открыто окно открытия новой позиции по нему. По любому из инструментов можно открыть график, перетащив его в область показа графиков с помощью мыши (Drag’n’Drop), при этом окна текущих открытых графиков будут закрыты. Если при перетаскивании удерживать клавишу «Ctrl», то график будет открыть в отдельной вкладке, а другие графики закрыты не будут.

Если по финансовому инструменту имеются открытые позиции или отложенные ордеры, а также если открыт график, его нельзя скрыть из окна «Обзор рынка».
Если символ скрыт из «Обзора рынка», данные по нему невозможно использовать в MQL5-программах и тестере стратегий.
В колонках High и Low для инструментов, чьи графики строятся по ценам Bid, показываются цены Bid High и Bid Low. Для инструментов, чьи графики строятся по ценам Last, показываются Last High и Last Low. Вместе с колонками High/Low автоматически включается колонка Last, если в Обзоре рынка есть хотя бы один инструмент, чьи графики строятся по ценам Last.

Цены в окне «Обзор рынка» окрашиваются в разные цвета:

Синий — если текущая цена выше предыдущей;
Красный — если текущая цена ниже предыдущей;
Серый — если цена не изменялась последние 15 секунд.

Если для символа доступен стакан цен и транслируется цена последней совершенной сделки (Last), то цвет определяется по ней. В ином случае цвет определяется по цене Bid.

Быстрое добавление символов

Чтобы быстро добавить символ в окно «Обзор рынка», нажмите + под списком и введите имя символа. По мере ввода будет показываться список подходящих вариантов.

Под списком также показывается текущее количество символов в обзоре рынка и количество доступных символов.

Если вы работаете с разными брокерами или рынками, то для удобства можете сохранить настройки «Обзора рынка» для каждого из них. Составьте список инструментов, выберите нужные колонки, а затем нажмите «Наборы символов — Сохранить как». После сохранения набор станет доступен для быстрого переключения через это же меню.

Сортировка символов #

Для сортировки списка символов нажмите на название любой колонки. Например, вы можете отсортировать список по имени символа, цене закрытия, дневному изменению и т.д. Также в контекстном меню доступно несколько наиболее востребованных вариантов сортировки. Например, сортировка по лидерам роста и падения, рассчитываемая по данным дневного изменения цены инструмента, будет удобна при торговле на фондовых рынках.

Анализ по секторам и индустриям #

Торговые инструменты обладают свойствами, в которых указывается сектор и индустрия, к которым они относятся. Благодаря этому, в Обзоре рынка вы легко можете проводить комплексный анализ. Выберите нужную категорию из меню, и все доступные инструменты из нее будут добавлены в список:

Вы можете сохранять собственные наборы символов и в последующем переключаться между ними в пару кликов. Нажмите «Наборы \ Сохранить» и укажите название набора. В файле будет сохранен не только список инструментов, но и набор выбранных колонок, и вам не придется настраивать Обзор рынка каждый раз заново.

Если информация по секторам и индустриям недоступна, обратитесь к вашему брокеру.

Просмотр фундаментальных данных #

Вы можете легко открыть фундаментальные данные по любому инструменту на сайтах популярных агрегаторов: «Yahoo Finance», «Google Finance», «Finviz» и многих других. Для этого воспользуйтесь меню «Фундаментальные данные»:

Просмотр торговых статистик финансовых инструментов #

Чтобы просмотреть статистическую информацию, выберите финансовый инструмент на вкладке «Символы» и перейдите на вкладку «Детали».

Статистическая информация включает в себя:

Bid — цена спроса;
B. High — Bid High, наивысшая цена спроса за текущие сутки;
B. Low — Bid Low, наименьшая цена спроса за текущие сутки;
Ask — цена предложения;
A. High — Ask High, наивысшая цена предложения за текущие сутки;
A. Low — Ask Low, наименьшая цена предложения за текущие сутки;
Last — последняя цена, по которой была совершена сделка;

L. High — Last High, наивысшая цена, по которой была совершена сделка за текущие сутки;
L. Low — Last Low, наименьшая цена, по которой была совершена сделка за текущие сутки;
Volume — объем последней совершенной сделки;
V. High — Volume High, максимальное значение объема совершенной сделки за текущие сутки;
V. Low — Volume Low, минимальное значение объема совершенной сделки за текущие сутки;
Сделки — общее количество сделок, совершенных за текущую сессию;
Объем сделок — общий объем сделок, совершенных за текущую сессию;
Оборот — денежный оборот по инструменту за текущую сессию;
Действующие обязательства — общий объем действующих контрактов (фьючерсы, опционы), расчет по которым еще не был произведен;
Ордера на покупку — общее количество заявок на покупку;
Объем ордеров на покупку — общий объем заявок на покупку;
Ордера на продажу — общее количество заявок на продажу;
Объем ордеров на продажу — общий объем заявок на продажу;
Цена открытия — цена открытия последней (текущей) сессии;
Цена закрытия — цена закрытия последней (текущей) сессии;
Средневзвешенная цена — средневзвешенная цена за сессию;
Клиринговая цена — расчетная цена предыдущей сессии;
Дневное изменение — процент изменения цены. Показывает, на сколько процентов отличается цена последней сделки (Last) от цены закрытия последней сессии: ((Last — Клиринговая цена)/Клиринговая цена)*100. Для небиржевых инструментов для расчета используется цена Bid: ((Bid — Цена Bid на закрытии сессии)/Цена Bid на закрытии сессии)*100.

Дельта — дельта опциона. Дельта, тэта, гамма, вега, ро и омега относится к так называемым «Грекам» — статистическим показателям для оценки чувствительности цены опциона к изменению различных параметров: цены страйк, волатильности и т.д.
Тэта — тэта опциона.
Гамма — гамма опциона.
Вега — вега опциона.
Ро — ро опциона.
Омега — омега опциона.
Чувствительность — чувствительность опциона. Является показателем того, на сколько пунктов должна измениться цена базового актива опциона, чтобы цена опциона изменилась на один пункт.

Количество передаваемых статистических показателей зависит от брокерской компании.

Торговля одним кликом #

Вкладка «Торговля» позволяет совершать торговые операции по одному клику мышью. При нажатии трейдером кнопки «Sell» или «Buy» на сервер моментально отсылается запрос на совершение соответствующей торговой операции в указанном объеме. Торговля в таком режиме доступна при следующих условиях:

В остальных случаях команды покупки и продажи будут вызывать окно создания ордера.

Название финансового инструмента

Время прихода последней котировки

Команда совершения сделки на продажу

Команда совершения сделки на покупку

Управления объемом: можно указать при помощи стрелок справа и слева от поля либо с помощью клавиатуры

Текущая цена спроса (Bid)

Текущая цена предложения (Ask)

Наименьшая цена спроса за текущие сутки (Bid Low)

Наивысшая цена предложения за текущие сутки (Ask High)

Текущий спред, а также своп по коротким и длинным позициям. Если по символу передается цена последней совершенной сделки, то она отображается вместо спреда и свопа.

В данном окне отображаются панели для совершения торговых операций по различным символам. Набор символов для быстрой торговли берется из списка на вкладке «Символы» и регулируется командой » Символы» в контекстном меню.

Будьте внимательны, после нажатия кнопки «Sell» или «Buy» на сервер немедленно отправляется запрос на продажу или покупку выбранного символа в выбранном объеме без каких-либо дополнительных подтверждений.
Результатом выполнения вышеуказанных команд не всегда является совершение соответствующей сделки. Причиной тому может служить реквотирование, отказ брокера и т.д. При этом соответствующее сообщение выводится в журнал платформы.
При торговле в режиме немедленного исполнения, допустимое отклонение цены в отсылаемых ордерах устанавливается в соответствии с настройкой «Использовать отклонение».

Политика исполнения выбирается в зависимости от режима исполнения для торгового инструмента: для биржевого исполнения — всегда «Вернуть», для исполнения по рынку — «Все/ничего» или «Все/частично» (в зависимости от того, какой режим разрешен для инструмента), для немедленного исполнения и исполнения по запросу — всегда «Все/ничего».

При получении реквота в журнал платформы выводится соответствующее сообщение, а также проигрывается звук реквота.

В зависимости от котировок поле совершения торговых операций и цены окрашивается в разные цвета:

Синий — если текущая цена выше предыдущей;
Красный — если текущая цена ниже предыдущей;
Серый — если цена не изменялась последние 15 секунд.

Управление символами #

Открыть окно управления символами можно при помощи команды » Символы» контекстного меню окна «Обзор рынка». Оно позволяет скрывать и показывать символы в данном окне, а также просматривать их свойства:

Здесь отображаются все символы, доступные в платформе. Двойным щелчком на названии символа можно скрыть или показать его в окне «Обзор рынка». Те же действия можно провести, выбрав его и нажав кнопку «Показать» или «Скрыть».

Здесь же вы можете создать собственный финансовый инструмент.

В нижней части окна отображаются свойства выбранного символа.

Для быстрого поиска символа, воспользуйтесь строкой фильтра, расположенной в верхней части окна. В ней наберите несколько букв названия или описания символа. Ниже будет отображен список символов, соответствующий строке поиска.

Актуальность торговых инструментов #

Для более компактного отображения из списка скрываются все инструменты с истекшим сроком действия. Это особенно удобно при работе на срочном рынке. Неактуальным считается инструмент с истекшим сроком действия, который определяется по параметру «Последний день обращения». Эта дата указывается в списке символов в колонке «Истечение». Чтобы увидеть все символы, включите опцию «Показывать истекшие контракты».

Для удобства список символов автоматически сортируется:

сначала инструменты без даты истечения
затем с датой истечения, начиная с ближайшей даты
затем истекшие, начиная с последнего истекшего
далее в алфавитном порядке

Для автоматической замены истекших символов на актуальные в окне «Обзор рынка» используется опция «Автоудаление истекших» в контекстном меню. При перезапуске платформы символы с истекшим сроком действия скрываются, а на их место добавляются наиболее актуальные. Например, истекший фьючерсный контракт LKOH 3.15 будет заменен следующим контрактом на тот же базовый актив LKOH 6.15.

При этом также происходит замена символов в соответствующих открытых графиках, но только если на них не запущены эксперты.

Скрытие и замена истекших символов выполняется только при перезапуске платформы.

Скачивание ценовой истории #

Торговая платформа позволяет скачивать историю котировок и тиков с сервера брокера. Например, вы можете скачать ее заранее и не ждать, пока платформа сделает это при тестировании или оптимизации. Также скачанную историю можно сохранить в виде CSV-файла для анализа в сторонних приложениях.

Для закачки данных откройте диалог управления символами в контекстном меню «Обзора рынка» и переключитесь на вкладку «Бары» или «Тики».

Выберите символ, временной диапазон и нажмите «Запрос». Платформа запросит все доступные данные с сервера или отобразит их моментально, если они уже закачаны. Для сохранения ценовых данных в CSV-файл нажмите «Экспорт».

Вы также можете быстро экспортировать данные текущего графика, нажав » Сохранить» в меню «Файл».

Вся история котировок в торговой платформе хранится в виде минутных баров. Все остальные таймфреймы рассчитываются на их основе. Таким образом, переключение таймрфеймов в диалоге фактически не влияет на закачку. История будет скачана один раз, а при запросе других таймфреймов платформа будет просто рассчитывать их и сохранять в локальном кэше.
Максимальное количество закачиваемых баров ограничено настройкой «Макс. баров в окне».
Тиковые данные имеют большой размер, загрузка может занять продолжительное время, а на жестком диске потребуется много свободного пространства.

Импорт ценовой истории #

Функция импорта доступна только для пользовательских финансовых инструментов.

Просмотр спецификации символа #

В окне спецификации символа отображаются условия торговли по нему. Чтобы приступить к просмотру свойств выбранного символа выберите пункт » Спецификация» контекстного меню окна «Обзор рынка».

Здесь отображается следующий набор параметров, установленных брокером:

Название и описание символа — название финансового инструмента и его краткое описание. Этот параметр может являться ссылкой на сайт с информацией по нему. При наведении курсора мыши на него будет показана всплывающая подсказка с адресом ссылки.
ISIN — международный идентификационный код торгового инструмента (International Securities Identifying Number).
Спред — размер спреда в пунктах. Если спред является плавающим, то в данном пункте указывается соответствующая запись (floating).
Точность — количество знаков после запятой в цене инструмента.
Уровень стопов — коридор цен (в пунктах) от текущей рыночной цены, внутри которого нельзя ставить уровни Стоп Лосс, Тейк Профит и отложенные ордеры. При установке ордера внутри коридора сервер вернет сообщение «Invalid Stops» и не примет ордер.
Размер контракта — количество единиц товара, валюты или финансового актива в одном лоте.
Валюта маржи — валюта, в которой рассчитываются маржевые требования.
Валюта прибыли — валюта, в которой рассчитывается прибыль от сделок по инструменту.
Способ расчетов — принятый метод расчета прибыли и маржи: Forex, Forex No Leverage, Futures, Exchange Futures, Exchange Stocks, FORTS Futures, Collateral.
Размер тика — минимальный шаг изменения цены.
Цена тика — стоимость одного пункта изменения цены.
Начальная маржа — гарантийная сумма (маржа), вносимая по срочному контракту для совершения сделки объемом один лот. Если для символа указано значение первоначальной маржи, то используется именно это значение. Формулы расчета маржи для соответствующего типа расчетов не применяются.
Поддерживающая маржа — минимальная гарантийная сумма (маржа), которую трейдер должен иметь на счету для поддержания позиции объемом один лот.

Хеджированная маржа — маржа, взимаемая с перекрытых позиций в расчете на 1 лот. Здесь также может быть указан режиме расчета маржи для перекрытых позиции — по наибольшей стороне.

Построение графиков — режим построения графиков финансового инструмента: по ценам Bid или по ценам Last.
Коэффициент маржи — в данной таблице указываются коэффициенты маржи для различных типов ордеров. Коэффициенты задаются отдельно для начальной и поддерживающей маржи. Если для поддерживающей маржи коэффициент не задан (равен нулю), в качестве него используется коэффициент для начальной маржи.

Рыночный ордер Buy — множитель для вычисления маржинальных требований на длинные позиции относительно рассчитанной основной суммы залога.
Рыночный ордер Sell — множитель для вычисления маржинальных требований на короткие позиции относительно рассчитанной основной суммы залога.
Buy limit — множитель для вычисления маржинальных требований на Buy Limit ордера относительно рассчитанной основной суммы залога.
Sell limit — множитель для вычисления маржинальных требований на Sell Limit ордера относительно рассчитанной основной суммы залога.
Buy stop — множитель для вычисления маржинальных требований на Buy Stop ордера относительно рассчитанной основной суммы залога.
Sell stop — множитель для вычисления маржинальных требований на Sell Stop ордера относительно рассчитанной основной суммы залога.
Buy stop limit — множитель для вычисления маржинальных требований на Buy Stop Limit ордера относительно рассчитанной основной суммы залога.
Sell stop limit — множитель для вычисления маржинальных требований на Sell Stop Limit ордера относительно рассчитанной основной суммы залога.

Торговля — режим торговли символом (полный доступ, только длинные или только короткие сделки, только закрытие). Также торговля может быть полностью запрещена.
Исполнение — режим исполнения: Немедленное исполнение, Исполнение по запросу, Исполнение по рынку, Биржевое исполнение.
Тип ордеров — тип выставляемых ордеров:

Внутридневные, включая SL/TP — ордеры, действующие только внутри одного торгового дня. По его завершении все уровни Stop Loss и Take Profit удаляются, а также удаляются отложенные ордеры.
Действительные до отмены — при смене торгового дня отложенные ордеры и стоп-уровни сохраняются.
Внутридневные, исключая SL/TP — при смене торгового дня удаляются только отложенные ордеры, уровни Stop Loss и Take Profit сохраняются.

Годен до отмены — время существования ордера не ограничено.
Внутридневный — по истечении текущего торгового дня ордера отменяются.
Указанное время — ордер снимается в указанное пользователем время.
Дата — ордер снимается в конце дня, указанного пользователем.

Ордера — разрешенные типы ордеров: рыночные, лимитные, стоп, стоп-лимитные, Стоп Лосс и Тейк Профит.
Минимальный объем — минимальный объем сделки по инструменту.
Максимальный объем — максимальный объем сделки по инструменту.
Шаг объема — шаг изменения объема.
Лимит объема — максимально допустимый совокупный объем открытой позиции и отложенных ордеров по одному символу в одном направлении (покупка или продажа). Например, при лимите 5 лотов можно иметь открытую позицию на покупку объемом 5 лотов и выставить отложенный ордер Sell Limit объемом 5 лотов. Но при этом нельзя выставить отложенный ордер Buy Limit (поскольку совокупный объем в одном направлении превысит ограничение) или выставить Sell Limit объемом более 5 лотов.
Тип свопа — тип начисления свопов:

В пунктах — указанное количество пунктов цены инструмента.
В базовой валюте — указанная сумма в базовой валюте инструмента.
В валюте маржи — указанная сумма в валюте маржи инструмента.
В валюте депозита — указанная сумма в валюте депозита.
В процентах по текущей цене — указанный процент от цены инструмента на момент расчета свопа.
В процентах от цены открытия — указанный процент от цены открытия позиции.
В пунктах, переоткрытие по цене закрытия — в конце торгового дня позиция принудительно закрывается. На следующий день позиция переоткрывается по цене закрытия +/- указанное количество пунктов.
В пунктах, переоткрытие по цене Bid — в конце торгового дня позиция принудительно закрывается. На следующий день позиция переоткрывается по текущей цене Bid +/- указанное количество пунктов.

Своп длинных позиций — своп для позиций на покупку.
Своп коротких позиций — своп для позиций на продажу.
День тройного свопа — день недели, в который происходит начисление свопов в тройном размере.
Начало обращения — день начала торговли финансовым инструментом.
Последний день обращения — день окончания торговли финансовым инструментом.
Номинальная стоимость — начальная стоимость облигации, установленная эмитентом.
Накопленный доход (накопленный купонный доход, НКД) — часть купонного процентного дохода по облигации, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска купонной облигации или даты выплаты предшествующего купонного дохода.

Категория — свойство используется для дополнительной маркировки финансовых инструментов. Например, в нем могут быть указаны секторы рынка, к которым относится символ: Agriculture, Oil & Gas и т.д.
Биржа — здесь указывается название биржи или площадки, на которой торгуется символ.
CFI — классификация инструмента в соответствии со стандартом ISO 10962.
Сектор — сектор экономики, к которому относится инструмент. Например: энергетика, финансы, здравоохранение и т.д.
Индустрия — отрасль индустрии, к которой относится инструмент. Например: спортивная одежда и аксессуары, производство автомобилей, ресторанный бизнес и т.д. Сектор и индустрия используются для составления наборов инструментов для комплексного анализа.
Страна — страна компании, чьи акции обращаются на бирже.
Тип опциона — кол или пут.
Базис — базовый инструмент опциона.
Цена страйк — цена исполнения опциона.

Комиссия

Здесь отображается информация о комисcиях, взимаемых брокером при совершении сделок по инструменту. Показываются все подробности расчета:

Комиссии могут быть одноуровневыми и многоуровневыми, т.е. взиматься в одинаковом размере независимо от объема сделки/оборота или разниться в зависимости от их величины. Соответствующая информация выводится в спецификации.
Комиссии могут взиматься сразу при совершении сделки или в конце торгового дня/месяца.
Комиссии могут взиматься в зависимости от направления сделки: за вход, за выход или за оба типа операций.
Комиссии могут взиматься за каждый лот или за каждую сделку.
Комиссии могут взиматься в разных величинах: в деньгах, процентах или пунктах.

Например, следующая запись означает, что комиссия начисляется немедленно при совершении сделок входа и выхода. При объеме сделки от 0 до 10 лотов комиссия взимается в размере 1.2 USD за операцию. При объеме сделки от 11 до 20 лотов комиссия будет взиматься в размере 1.1 USD за каждый лот сделки.

Комиссия | Немедленно за объем, сделки входа/выхода
0 — 10 | 1.2 USD за сделку
11 — 20 | 1.1 USD за лот

Сессии

В нижней части отображается информация по котировочным и торговым сессиям инструмента. Сессии указываются для каждого дня недели.

Спреды

По торговыми позициям может осуществляться льготное взимание маржи, в случае когда они находятся в спреде по отношению друг к другу. Нахождением в спреде считается наличие разнонаправленных позиций по смежным инструментам. Заниженные маржинальные требования для позиций в спреде дают трейдеру больше возможностей для торговли.

Более подробная информация о спредах приведена в отдельном разделе.

Просмотр тикового графика #

Чтобы просмотреть тиковый график инструмента, выберите символ на вкладке «Символы» в Обзоре рынка и переключитесь на вкладку «Тики».

В торговой платформе сохраняется до 2000 последних тиков по каждому инструменту.
Тиковый график сбрасывается и строится заново, если удалить, а затем вновь включить символ в окне «Обзор рынка». Также предыдущие тиковые данные могут быть сброшены для корректного масштабирования графика (если текущие ценовые данные значительно отличаются от предыдущих).

Окно котировок #

Это окно позволяет выводить информацию о котировках на экраны любого размера — главной его особенностью является масштабирование шрифта. Чтобы его открыть, нажмите » Окно котировок» в контекстном меню «Обзора рынка».

Здесь отображается информация аналогичная окну «Обзор рынка» — тот же набор символов и колонок, с такой же сортировкой. Наведя курсор мыши на имя инструмента, вы можете посмотреть краткую информацию о нем из спецификации контракта.

Для настройки вида окна воспользуйтесь контекстным меню:

Вы можете отображать его поверх любых других окон в системе, использовать полноэкранный режим.
Включать или отключать любые колонки, скрывать заголовок и отключать показ миллисекунд во времени котировок, если такая точность не нужна.
В окне свойств можно настроить цвета и шрифты, а также количество колонок с инструментами. Если у вас широкий монитор, увеличьте количество колонок для более оптимального использования пространства.

Обзоры рынка труда за неделю: коротко о самом важном

Отчеты рынка труда оформлены в виде презентаций. В них вы найдете динамику спроса (количество вакансий, опубликованных на hh.ru за неделю (до 25 апреля 2021) и за месяц (начиная с мая 2021) и соискательской активности (количество новых резюме). В новых отчетах данные посчитаны в процентах от месяца к месяцу и показаны в разрезе регионов и профобластей.

Обзор за июнь 2021

Смотреть обзор

Обзор за май 2021

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 19 по 25 апреля 2021

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 12 по 18 апреля 2021

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 5 по 11 апреля 2021

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 29 марта по 4 апреля 2021

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 22 по 28 марта 2021

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 15 по 21 марта 2021

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 8 по 14 марта 2021

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 1 по 7 марта 2021

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 22 по 28 февраля 2021

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 8 по 14 февраля 2021

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 1 по 7 февраля 2021

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 25 по 31 января 2021

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 18 по 24 января 2021

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 11 по 17 января 2021

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 21 по 27 декабря

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 14 по 20 декабря

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 7 по 13 декабря

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 30 ноября по 6 декабря

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 23 по 29 ноября

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 16 по 22 ноября

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 9 по 15 ноября

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 2 по 8 ноября

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 26 октября по 1 ноября

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 19 по 25 октября

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 12 по 18 октября

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 5 по 11 октября

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 28 сентября по 4 октября

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 21 по 27 сентября

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 14 по 20 сентября

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 7 по 13 сентября

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 31 августа по 6 сентября

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 24 по 30 августа

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 17 по 23 августа

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 10 по 16 августа

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 3 по 9 августа

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 27 июля по 2 августа

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 20 по 26 июля

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 13 по 19 июля

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 6 по 12 июля

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 29 июня по 5 июля

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 22 по 28 июня

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 15 по 19 июня

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 8 по 14 июня

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 1 по 7 июня

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 25 по 31 мая

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 18 по 24 мая

Смотреть обзор

Обзор за две недели с 4 по 17 мая

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 27 апреля по 3 мая

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 20 по 26 апреля

Смотреть обзор

Обзор за неделю с 13 по 19 апреля

Смотреть обзор

Аналитика и инвестидеи фондового рынка — страница 1 из 691

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает финансовые услуги на территории Российской Федерации в соответствии с государственными бессрочными лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности, а также деятельности по управлению ценными бумагами. Государственное регулирование деятельности компании и защиту интересов ее клиентов осуществляет Центральный банк Российской Федерации.
Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией получения доходов в будущем. В соответствии с законодательством компания не гарантирует и не обещает в будущем доходности вложений, не дает гарантии надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов. Услуги по совершению сделок с зарубежными ценными бумагами доступны для лиц, являющихся в соответствии с действующим законодательством квалифицированными инвесторами, и производятся в соответствии с ограничениями, установленными действующим законодательством.
Информационно-аналитические услуги и материалы предоставляются ООО ИК «Фридом Финанс» в рамках оказания указанных услуг и не являются самостоятельным видом деятельности. Компания оставляет за собой право отказать в оказании услуг лицам, не удовлетворяющим предъявляемым к клиентам условиям или в отношении которых установлен запрет/ограничения на оказание таких услуг в соответствии с законодательством Российской Федерации или иных стран, где осуществляются операции. Также ограничения могут быть наложены внутренними процедурами и контролем ООО ИК «Фридом Финанс».

Страница не найдена

Раздел 1. Термины и определения

В настоящем Пользовательском соглашении (далее – Соглашение) используются следующие термины и определения:

Общество	Акционерное общество «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа», являющееся организатором торговли и клиринговой организацией.
Сайт	Официальный сайт Общества в сети Интернет, доступ к которому осуществляется по адресу https://spimex.com, включая все страницы указанного сайта, содержащие в своем доменном имени обозначения s-pimex.ru, spimex.ru или spimex.com.
Биржевая информация	Информация о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законами, нормативными актами Банка России, иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, или которую Общество раскрывает по своему усмотрению путем размещения на Сайте.
Индексы	Ценовые показатели, рассчитываемые Обществом на основе информации о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, информации о зарегистрированных в Обществе внебиржевых договорах, а также иной информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Производная информация	Индексы, а также иные показатели, рассчитанные Обществом на основе Биржевой информации, данных, полученных по результатам клиринга обязательств из договоров, заключенных на организованных торгах, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, Индексов и информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Материалы	Тексты, аудиоматериалы, любые изображения, в том числе любое фото, графическое и/или видео изображение, фотографии, размещенные на Сайте, правообладателем которых является Общество.
Информация	Материалы, Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация, размещенная на Сайте или предоставляемая на основании договора.
Информационные услуги	Оказываемые Обществом услуги по предоставлению заинтересованным лицам Информации на возмездной основе.
Пользователь	Лицо, осуществляющее использование Сайта.
Распространение	Действия, направленные на получение информации неопределенным кругом лиц или передачу информации неопределенному кругу лиц.

Раздел 2. Общие положения

2.1. Соглашение определяет условия использования Информации, права и обязанности Пользователя, возникающие при получении доступа к Информации и Информационным услугам посредством Сайта.

Состав доступной на Сайте Информации определяется Обществом по собственному усмотрению с учетом требований законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации.

Порядок и условия получения бесплатного доступа к Информации посредством Сайта определяются Соглашением. Порядок и условия доступа к Информационным услугам, использования Информации определяются Соглашением, а также договорами, заключаемыми между Обществом и Пользователями.

2.2. Соглашение является публичной офертой в соответствии со ст. 437 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ). Соглашение публикуется на Сайте и вступает в силу с момента опубликования.

Пользователь, приступивший к использованию Сайта, считается подтвердившим свое согласие с условиями Соглашения в порядке, предусмотренном п. 3 ст. 434 ГК РФ.

2.3 В соответствии с законодательством Российской Федерации и заключенными договорами Общество является правообладателем Информации, включая, но не ограничиваясь, размещенную на Сайте Биржевую информацию, Индексы и иную Производную информацию.

Раздел 3. Порядок и условия доступа к Информации.

3.1 В соответствии с п. 1 ч. 3 ст. 6 Федерального закона от 27.07.2006 №149‐ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» Общество определяет порядок и условия доступа Пользователя к размещаемой на Сайте Информации.

3.2 Общество безвозмездно обеспечивает предоставление доступа к Биржевой информации, Индексам и иной Производной информации, подлежащей размещению на Сайте в соответствии с требованиями законов, нормативных актов Банка России, иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация могут использоваться на условиях, установленных разделом 4 настоящего Соглашения.

3.3 Все Индексы рассчитываются Обществом с использованием методик, опубликованных на Сайте. Значения дополнительных параметров, используемых при расчете Индексов (коэффициенты, тарифы), раскрываются на Сайте в открытом доступе.

3.4 Биржевая информация, а также любые Материалы, размещаемые на Сайте, не являются рекламой и не могут расцениваться в качестве рекомендаций или предложений, направленных на стимулирование Пользователя к заключению договоров с какими‐либо биржевыми товарами (инструментами), допущенными к организованным торгам, проводимым в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества.

3.5 Информация, размещаемая на Сайте, может содержать ссылки на сайты третьих лиц. При переходе по гиперссылкам, размещенным на Сайте, на внешние по отношению к Сайту информационные ресурсы, Пользователь покидает Сайт.
Общество не несет ответственность за недостоверность сведений, размещаемых на внешних по отношению к Сайту информационных ресурсах, а также за несвоевременную актуализацию и обновление соответствующей информации в их составе.

3.6 Общество не выступает в качестве представителя третьих лиц, указанных в пункте 3.5 настоящего раздела Соглашения. Размещение указанных ссылок преследует исключительно информационные цели и не должно рассматриваться в качестве советов, рекламы продуктов, рекомендаций, предложений, реализуемых какими‐либо третьими лицами.

3.7 Предоставление Информационных услуг Пользователю осуществляется на основании договора на оказание Информационных услуг, заключаемого между Пользователем и Обществом. Порядок и условия предоставления доступа к Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются указанным договором.

Раздел 4. Условия использования Информации

4.1 Пользователь вправе использовать Информацию, размещенную на Сайте, на условиях и с учетом ограничений, предусмотренных настоящим Соглашением.

4.2 Информация может использоваться Пользователем при условии соблюдения следующих условий и ограничений:

4.2.1 Допускаются любые действия с Информацией, за исключением Распространения, совершаемые Пользователем в личных/служебных целях, не связанных с извлечением прибыли.

4.2.2 Распространение Биржевой информации Пользователем допускается только при условии заключения договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.

4.2.3 Распространение Пользователем Производной информации, в том числе Индексов допускается при условии получения предварительного письменного разрешения от Общества и указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.

4.2.4 Распространение Пользователем Материалов допускается при условии указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.

4.2.5 При Распространении Информации не допускается переработка ее оригинального текста. Сокращение или изменение расположения составных частей Информации, снабжение иллюстрациями, комментариями или какими бы то ни было пояснениями, допускается только в той мере, в какой это не приводит к искажению Информации.

4.2.6 Пользователь не вправе совершать какие‐либо действия, направленные на технологическое извлечение или копирование информации с Сайта в обход средств доступа, непосредственно предоставляемых Пользователю на Сайте.

4.2.7 Запрещается использование Пользователем Информации с целью извлечения прибыли, за исключением случая, когда получение Информации осуществляется на основании договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.

4.3 Условия использования Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются таким договором.

Раздел 5. Права интеллектуальной собственности

5.1 Вся Информация является объектом интеллектуальной собственности Общества. Исключительные права на Информацию, предоставляемую Обществом в связи с оказанием Информационных услуг, сохраняются за Обществом.

5.2 Материалы, их подборка и взаимное расположение подлежат защите в соответствии с положениями законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Использование Материалов допускается только с учетом соблюдения условий, предусмотренных разделом 4 настоящего Соглашения.

5.3 Исключительные права на использование товарных знаков, коммерческих обозначений и иных объектов интеллектуальной собственности, размещенных на Сайте, принадлежат Обществу или его партнерам.

5.4 Общество, как правообладатель объектов интеллектуальной собственности, вправе по своему усмотрению разрешать или запрещать третьим лицам использование объектов интеллектуальной собственности. При этом отсутствие запрета не считается согласием или разрешением на использование.

5.5 Условия Соглашения не могут и не должны рассматриваться в качестве оснований для передачи или предоставления Пользователю Сайта каких‐либо исключительных (лицензионных) прав на использование Материалов.

Раздел 6. Обработка персональных данных

6.1 Пользователь дает Обществу свое согласие на обработку его персональных данных, указываемых Пользователем в соответствующей веб-форме Сайта.

6.2 Порядок и условия обработки персональных данных Пользователя определяются Политикой Акционерного общества «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» в отношении обработки персональных данных, опубликованной на Сайте.

Раздел 7. Ответственность

7.1 Любое неправомерное использование Информации, размещенной на Сайте, является нарушением прав Общества как правообладателя и/или третьих лиц и может повлечь за собой ответственность, предусмотренную законодательством Российской Федерации.

7.2 Общество не гарантирует непрерывность функционирования и круглосуточную доступность Сайта, сервисов и услуг, оказываемых посредством предоставления доступа к Сайту.

7.3 Общество не несет ответственности за:

7.3.1 убытки, причиненные сбоями и иными нарушениями в функционировании Сайта, в том числе связанные с нарушениями в работе оборудования, систем связи или сетей, которые эксплуатируются и/или обслуживаются третьими лицами;

7.3.2 убытки, понесенные Пользователем в результате наличия вредоносных программ в оборудовании и программном обеспечении, используемом Пользователем для доступа к Сайту;

7.3.3 нарушение Пользователем условий настоящего Соглашения;

7.3.4 неправомерные действия третьих лиц, в том числе связанные с использованием данных Пользователя, а также с использованием сведений о Пользователе, если такие сведения стали доступны третьим лицам не по вине Общества;

7.3.5 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), возникшие в связи с использованием Сайта, в том числе при переходе по размещенной на Сайте внешней ссылке, обеспечивающей переход на сайт третьего лица;

7.3.6 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), которые вызваны недостоверностью информации, указанной или размещенной Пользователем в процессе регистрации на Сайте;

7.3.7 несоответствие требованиям законодательства Российской Федерации информации и материалов, размещенных на Сайте Пользователем, нарушение вещных, неимущественных и иных прав третьих лиц, связанных с использованием Сайта Пользователем.

7.4 Ответственность Сторон договора на оказание Информационных услуг, определяется указанным договором, заключенным между Обществом и Пользователем.
Размер ответственности Сторон ограничивается суммой причиненного другой Стороне реального ущерба.

Раздел 8. Направление жалоб

8.1 Пользователь, который полагает, что какие‐либо информационные материалы, размещенные на Сайте, нарушают его права и законные интересы, должен направить соответствующую жалобу на электронный адрес Общества [email protected].

8.2 Обществом рассматриваются жалобы, соответствующие указанным требованиям:

8.2.1 Жалоба содержит имя, фамилию и отчество заявителя/наименование, место нахождения и фактический адрес, контактную информацию.

8.2.2 Жалоба содержит подробное описание предполагаемого нарушения прав Пользователя.

8.2.3 Жалоба содержит контактную информацию для направления ответа: адрес электронной почты и телефон.

8.2.4 Жалоба содержит согласие на обработку персональных данных (для заявителя – физического лица).

Жалобы, не соответствующие указанным требованиям, не рассматриваются Обществом.

8.3 Жалобы рассматриваются Обществом в срок не позднее 30 календарных дней с даты поступления жалобы на электронный адрес Общества, указанный в пункте 8.1 настоящего раздела Соглашения.

Раздел 9. Заключительные положения

9.1 Любые споры, связанные с заключением, изменением, исполнением или прекращением настоящего Соглашения, подлежат разрешению в соответствии с законодательством Российской Федерации.

9.2 Общество вправе вносить изменения в условия Соглашения путем публикации на Сайте Соглашения в новой редакции. Соответствующие изменения вступают в силу с момента публикации на Сайте Соглашения в новой редакции.

9.3 Пользователь обязан периодически знакомиться с текстом Соглашения с целью изучения последних внесенных в него изменений. Продолжая использование Сайта после вступления в силу соответствующих изменений, Пользователь выражает свое согласие с условиями Соглашения в новой редакции.

Ваш путеводитель по финансам и инвестициям

Знание — сила

Большинство людей сильно недооценивают важность получения адекватного понимания личных финансов. Им может казаться, что это то, что просто недостаточно важно, чтобы сосредоточиться на слишком большом, или что-то, что поручено консультанту и, возможно, нужно только тем, кто более богат, чем они сами.

Однако вопросы, связанные с личными финансами, в конечном итоге оказывают очень большое влияние на нашу жизнь.Мы посвящаем большую часть времени бодрствования личным финансам, зарабатывая деньги, которые будут использоваться для различных целей. На очень значительную часть нашей жизни влияют финансовые решения, которые мы принимаем как сейчас, так и особенно в будущем, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Люди действительно стремятся иметь больший контроль над своим финансовым положением, но, как правило, сосредотачивают свои интересы на узких темах, таких как стремление получить лучшую отдачу от своих инвестиций, но им не хватает целостного понимания и подхода, необходимого для истинного овладеть этой сферой жизни.

Если кто-то действительно хочет управлять своими личными финансами должным образом, как и должно быть, это потребует от него взглянуть на все аспекты своей жизни, которые имеют отношение к его финансовому благополучию, и направить и внести изменения, чтобы они могли максимизировать свои цели.

Миссия MarketReview.com

Миссия MarketReview.com выходит далеко за рамки простого предоставления советов по инвестициям, хотя это, безусловно, часть общей картины и значимая. Гораздо лучше, кстати, дать инвесторам возможность принимать свои собственные разумные решения, и горячая подсказка или некоторая информация о конкретной форме инвестирования уведет вас далеко и оставит вас неподготовленным к управлению самим динамичный характер инвестирования.

Инвестирование и личные финансы в целом во многом связаны с управлением изменениями, и для этого вы должны быть готовы противостоять новым вызовам, которые возникают со временем. Этого можно достичь только через понимание, и даже если человек просто хочет действовать по совету других, понимание необходимо даже для того, чтобы иметь возможность оценить качество этого совета.

Таким образом, большая часть стремления дать вам возможность эффективно управлять своими финансами — это научить вас думать самостоятельно, и поэтому вы обнаружите, что этому уделяется большое внимание на нашем сайте.Между прочим, это не то, к чему вы можете подходить избирательно, стремясь получить знания по конкретным аспектам личных финансов, поскольку требуется, чтобы мы были хорошо информированы обо всех аспектах, касающихся правильного управления этим аспектом вашей жизни.

Объем MarketReview.com

В то время как другие сайты, предлагающие финансовую информацию, как правило, сосредоточены на определенных аспектах управления личными финансами, мы вместо этого предпочитаем целостный подход, охватывающий все основные области, которые влияют на финансовое благополучие.

Это начинается с финансовых вложений, которые включают все источники дохода, как занятость, так и доход от бизнеса, а также доход от инвестиций. Необходимо выделить соответствующие ресурсы на получение желаемого уровня дохода, на зарабатывание денег как на его часть, а также на то, чтобы заставить эти деньги работать на вас, на инвестиционную сторону.

В отличие от получения дохода за счет собственных ресурсов, где чем больше, тем лучше, при условии, что вы не слишком много работаете и в конечном итоге не получите чистое несчастье, инвестиционный доход должен сдерживаться толерантностью к риску, которая включает в себя факторы, выходящие за рамки того, что можно быть комфортным с.

Во многом этот баланс связан с вашими целями, и эти цели должны быть четко сформулированы, например, отложить определенную сумму для выхода на пенсию. Только тогда мы сможем правильно оценить, соответствует ли определенная стратегия этим целям или ее следует скорректировать.

Стратегия личных финансов состоит из трех основных компонентов: сбережения — это первый компонент, деньги, отложенные от дохода, и то, как мы используем эти сбережения, — второй компонент.

Третий компонент также очень важен, и это то, как мы тратим наши деньги, деньги, которые мы зарабатываем своей работой, а также деньги, полученные от наших сбережений. Возможно, нет ничего более важного, чем управление нашими расходами, поскольку это напрямую связано с тем, сколько мы можем сэкономить и, в свою очередь, сколько мы можем заработать от инвестиций.

Поэтому очень важно рассмотреть здесь все три элемента и попытаться оптимизировать их в соответствии с нашим общим планом, и мы предоставляем вам на нашем сайте информацию о том, как правильно управлять всеми этими факторами.

Все дело в правильном выборе

Управление личными финансами всегда сводится к выбору одного образа действия другому, и, надеюсь, правильному выбору. Это сугубо личное дело, которое на самом деле сводится к тому, каковы ценности человека, и эти ценности служат основой плана, то, что план стремится максимизировать.

Деньги — это просто средство для достижения цели, поэтому цель имеет большое значение. Это не просто вопрос накопления как можно большего богатства, это богатство создается для того, чтобы наслаждаться им в различной степени и с помощью различных средств по своему усмотрению.

Таким образом, хотя человек должен понимать различные вещи, которые входят в рациональное управление финансами, такие как получение максимальной отдачи от своих инвестиций, минимизация процентных расходов или разумные траты, он также должен понимать себя и то, как использовать управление финансами, чтобы максимизировать свои счастье в целом со временем.

Вот почему мы называем наш подход целостным, и если вы хотите улучшить свое понимание и управление личными финансами, вам нужно обратить внимание на все области, которые к нему относятся.Очень часто есть области, на которые не обращают внимания, но если вы действительно хотите добиться успеха, вы должны овладеть всеми аспектами.

Наш опыт распространяется на все эти аспекты, сочетая глубокое понимание всех вопросов, связанных с финансами, с нужным количеством практических знаний, чтобы вы были настроены наилучшим образом для понимания и внедрения необходимых изменений.

Приглашаем вас присоединиться к нам в этом пути к практическому мастерству. Наши статьи предназначены для обучения людей всех уровней нынешних знаний и повышения вашего уровня знаний в предметной области, независимо от того, являетесь ли вы новичком в этом или уже достаточно сообразительны.

Ежемесячный обзор рынка | J.P. Morgan Asset Management

Во втором квартале акции выросли, поскольку кампании вакцинации продолжали ускоряться в большинстве развитых стран, особенно в Европе, которая сейчас догоняет Великобританию и США. Страны с развивающейся экономикой продолжали отставать в области вакцинации, но заболеваемость остается очень низкой в Китае и, похоже, достигла своего пика в Индии. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на 30 базисных пунктов, упав до 1,45%, при этом снижение помогло растущим акциям превзойти по стоимости акции.

Правительства большинства развитых стран продолжали ослаблять ограничения мобильности, связанные с Covid, и повышать уровень активности. Экономические данные за последние три месяца в целом были очень хорошими, особенно в США, где в первом квартале годовые темпы роста составили 6,4%. Хотя экономика еврозоны сократилась на 0,6% в первом квартале, опережающие экономические индикаторы, такие как бизнес-обзоры индекса менеджеров по закупкам (PMI), достигли многолетних максимумов во многих регионах.Эти индикаторы указывают на сильное восстановление экономики Европы во втором квартале. Мы полагаем, что во второй половине года глобальный рост сохранится на высоком уровне.

Однако возобновление экономики и последовавший за этим быстрый подъем активности спровоцировали инфляцию в некоторых странах. В мае индекс потребительских цен в США вырос на 5,0% в годовом исчислении, хотя некоторые из основных деталей предполагают, что здесь действуют временные факторы, такие как рост цен на подержанные автомобили.Хотя Федеральная резервная система продолжает рассматривать этот рост инфляции как временный, он стал немного более агрессивным, признавая, что снижение темпов роста обсуждается. Медианный участник Федерального комитета по открытым товарным знакам также теперь ожидает двух повышений ставок где-то в 2023 году по сравнению с отсутствием повышения ставок всего три месяца назад.

Является ли инфляция преходящей — это один из самых больших вопросов для инвесторов прямо сейчас, и мы рассмотрим это более подробно в нашей недавней статье «Валютно-фискальная координация и инфляционные риски».

Приложение 1: Класс и стиль активов возвращает

Источник: Bloomberg Barclays, FTSE, MSCI, Refinitiv Datastream, J.P. Morgan Asset Management. Акции DM: MSCI World; REIT: FTSE NAREIT Global Real Estate Investment Trusts; Cmdty: товарный индекс Bloomberg; Global Agg: Barclays Global Aggregate; Рост: MSCI World Growth; Значение: MSCI World Value; Маленькая крышка: MSCI World Small Cap. Все индексы представляют собой общий доход в долларах США. Прошлые результаты не являются надежным индикатором текущих и будущих результатов.Данные на 30 июня 2021 г.

На региональном уровне S&P 500 показал лучшую доходность (+ 8,5%) в прошлом квартале благодаря восстановлению растущих акций, сильному росту прибыли в первом квартале (47% г / г) и перспективе усиления налогово-бюджетных стимулов. поскольку Джо Байден достиг двухпартийной сделки по увеличению расходов на инфраструктуру на 600 миллиардов долларов США. Следом за ними следовали европейские фондовые индексы (+ 7,1%), чему способствовало возобновление роста экономики регионов и высокий спрос на товары в мире.

Хотя распространение дельта-варианта является потенциальной проблемой, поскольку оно может замедлить полное восстановление экономики, рост числа случаев пока не привел к значительному увеличению количества госпитализаций в Великобритании.Это говорит о том, что вакцины хорошо работают против варианта, и акции Великобритании по-прежнему показали рост на 5,6% за квартал.

Напротив, медленная кампания вакцинации повлияла на относительные показатели японского фондового рынка в прошлом квартале. Между тем ужесточение политики и озабоченность нормативными актами оказали давление на относительные показатели Китая и азиатские индексы в целом.

Приложение 2: Доходность мирового фондового рынка

Источник: FTSE, MSCI, Refinitiv Datastream, Standard & Poor’s, TOPIX, J.П. Морган Управление активами. Все индексы представляют собой общую доходность в местной валюте, за исключением MSCI Asia ex-Japan и MSCI EM, которые указаны в долларах США. Прошлые результаты не являются надежным индикатором текущих и будущих результатов. Данные на 30 июня 2021 г.

На рынках фиксированного дохода инвесторы искали средства хеджирования доходности и инфляции на фоне низкой доходности суверенных облигаций и более высокой инфляции, обращаясь к спредовым продуктам, таким как долговые обязательства развивающихся стран, кредит инвестиционного уровня США и высокодоходный доход в США и Европе, а также облигации с привязкой к инфляции.

Приложение 3: Доходность по сектору фиксированных доходов

Источник: Bloomberg Barclays, BofA / Merrill Lynch, J.P. Morgan Economic Research, Refinitiv Datastream, J.P. Morgan Asset Management. Global IL: Barclays, связанный с глобальной инфляцией; Euro Gov: Barclays Euro Aggregate Government; Казначейство США: Barclays Совокупное правительство США — Казначейство; Global IG: Barclays Global Aggregate — Корпорации; HY в США: BofA / Merrill Lynch HY в США с ограничениями; Euro HY: BofA / Merrill Lynch Евро нефинансовый HY ограничен; Долг EM: J.П. Морган ЭМБИГ. Все индексы представляют собой общий доход в местной валюте, за исключением индексов развивающихся стран и глобальных индексов, которые выражены в долларах США. Прошлые результаты не являются надежным индикатором текущих и будущих результатов. Данные на 30 июня 2021 г.

Что касается дюрации, то в прошлом квартале США показали лучшие результаты, поскольку инвесторы, похоже, предпочли относительно более высокую доходность казначейских облигаций все еще глубоко отрицательной реальной доходности основных европейских суверенных облигаций. Кроме того, выпуск 10-летних облигаций на сумму 20 млрд евро для финансирования пакета восстановления Европейского Союза NextGenerationEU, вероятно, также помог немного поднять доходность основных европейских активов.

Приложение 4: Доходность государственных облигаций с фиксированным доходом

Источник: Bloomberg Barclays, Refinitiv Datatsream, J.P. Morgan Asset Management. Все индексы являются эталонными государственными индексами Bloomberg Barclays. Все индексы представляют собой общий доход в местной валюте, за исключением глобального, который выражен в долларах США. Прошлые результаты не являются надежным индикатором текущих и будущих результатов. Данные на 30 июня 2021 г.

В заключение, как указано в нашем среднегодовом инвестиционном прогнозе «По-прежнему выше, но еще хуже», мы считаем, что перспективы глобального роста в краткосрочной перспективе остаются хорошими.По мере ослабления сдерживаемых потребительских расходов мы ожидаем, что государственные и коммерческие расходы примут эстафету. Хотя вторая половина года может быть более сложной для финансовых рынков, мы по-прежнему ожидаем, что фондовые рынки продолжат свой рост.

Опасения по поводу инфляции, вероятно, будут способствовать колебаниям рынка, но потребуется много плохих новостей, чтобы заставить центральные банки перейти к более быстрому изъятию легких денег. До сих пор в этом году стоимость акций все еще опережала акции роста, и мы полагаем, что ротация в стоимостную ценность имеет место, если мы правы в том, что доходность облигаций отсюда вырастет.Мы также считаем, что недавние низкие показатели в Азии и Китае из-за опасений по поводу ужесточения политики и прогресса в области вакцинации являются временными, и что структурный довод для Азии остается неизменным.

Наконец, поскольку мы ожидаем большей волатильности в ближайшие месяцы не только для фондовых рынков, но и для рынков с фиксированной доходностью, мы полагаем, что перевод на альтернативные инструменты может помочь повысить устойчивость портфеля.

Приложение 5: Доходность индекса за июнь 2021 г.

Источник: Bloomberg Barclays, MSCI, Refinitiv Datastream, J.П. Морган Управление активами. Прошлые результаты не являются надежным индикатором текущих и будущих результатов. Данные на 30 июня 2021 г.

Среднегодовой обзор рынка: перспективы акций

Источники: FactSet и Bloomberg. FactSet и Bloomberg — независимые инвестиционные исследовательские компании, которые собирают и предоставляют финансовые данные и аналитику фирмам и профессионалам в области инвестиций, таким как Ameriprise Financial и ее аналитикам. Они не связаны с Ameriprise Financial, Inc.

Мнения, выраженные в этом материале, действительны на дату публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления в любое время в зависимости от рынка и других факторов.Вся информация была получена из источников, которые считаются надежными, но ее точность не гарантируется. Нет никаких заявлений или гарантий относительно текущей точности, надежности или полноты, а также ответственности за решения, основанные на такой информации, и на нее нельзя полагаться как таковую. Эта информация может содержать определенные заявления, которые могут рассматриваться как перспективные. Обратите внимание, что любые такие заявления не являются гарантией каких-либо будущих результатов, и фактические результаты или события могут существенно отличаться от обсуждаемых.Нет никакой гарантии, что инвестиционные цели будут достигнуты или что какие-либо конкретные инвестиции будут прибыльными.

Эта информация предоставляется только в качестве общего источника информации и не предназначена для использования в качестве основной основы для принятия инвестиционных решений. Его не следует рассматривать как совет, предназначенный для удовлетворения конкретных потребностей отдельного инвестора. Пожалуйста, обратитесь за советом к финансовому консультанту относительно ваших конкретных финансовых проблем.

Информация, предоставленная третьими сторонами, считается надежной, но может быть получена с использованием методологий или методов, которые являются собственностью или специфичны для стороннего источника.

Инвестиции в акции связаны с риском, включая потерю основной суммы долга. Для некоторых инвестиционных стратегий могут подходить высококачественные акции. Убедитесь, что ваши инвестиционные цели, временной горизонт и устойчивость к риску соответствуют инвестициям в акции, поскольку они могут потерять ценность.

Фонд может инвестировать значительные средства в эмитентов в секторе, на который могут негативно повлиять рыночные, экономические или другие условия, что делает фонд более уязвимым к неблагоприятным изменениям в секторе.

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Индекс — это неуправляемая статистическая совокупность. Невозможно напрямую инвестировать в индекс.

Индекс S&P 500 представляет собой корзину из 500 акций, которые считаются широко используемыми. Индекс S&P 500 взвешивается по рыночной стоимости (количество акций в обращении, умноженное на цену акций), и его показатели считаются репрезентативными для фондового рынка в целом. Индекс S&P 500 был создан в 1957 году, хотя он был экстраполирован назад на несколько десятилетий назад для целей сравнения показателей.Этот индекс дает общее представление об общем рынке акций США. Более 70% всей стоимости акций США отслеживается S&P 500. Включение в индекс определяется Standard & Poor’s в зависимости от размера их рынка, ликвидности и сектора.

Определения отдельных индексов, упомянутые в этой статье, доступны на нашем веб-сайте по адресу ameriprise.com/legal/disclosures в разделе «Дополнительные материалы исследований Ameriprise» или у вашего финансового консультанта Ameriprise.

Упомянутые сторонние компании не связаны с Ameriprise Financial, Inc.

Инвестиционные продукты не застрахованы на федеральном уровне или FDIC, не являются депозитами или обязательствами какого-либо финансового учреждения или гарантированы им, и связаны с инвестиционными рисками, включая возможную потерю основной суммы и колебания стоимости.

Америпрайз Финансовые услуги, ООО. Член FINRA и SIPC.

Обзор рынка

| Кейп-Код 5

Обзор рынка за 1 квартал 2020 г. | Обзор рынка за второй квартал 2020 года | Обзор рынка за третий квартал 2020 года | Обзор рынка 4 кв.2020 г.

Обзор рынка 1 кв.2021 г.

Обзор рынка — 2 квартал 2021 года

Пик.. . Все?

Неожиданные эффекты беспрецедентного восстановления экономики полностью проявились в последние несколько месяцев. Скорость и масштабы восстановления заставили многих постулировать, что второй квартал 2021 года станет «пиком» экономической активности. Что к этому привело и действительно ли это пик в контексте текущего экономического цикла?

На наш взгляд, восстановление, которое в настоящее время превосходит ожидания, в первую очередь является побочным продуктом трех проблем, одной известной и двух неизвестных, которые объединились во втором квартале.

1. Масштабные фискальные и денежно-кредитные стимулы в США и за рубежом за последние пятнадцать месяцев были хорошо задокументированы: глобальный ответ, организованный и спланированный центральными банками по всему миру для поддержки своих соответствующих экономик в период наихудшей пандемии.

2. Первым неизвестным была продолжительность, серьезность и стратегия лечения пандемии. Под руководством Департамента здравоохранения и социальных служб «Операция Warp Speed» наши лучшие и самые талантливые исследователи начали работу над вакциной против Covid-19.Разработка вакцины — сложный процесс, который обычно занимает годы. В 1967 году быстрее всего была разработана вакцина против эпидемического паротита, на которую потребовалось четыре года. Помимо самых оптимистичных сценариев, не одна, а три вакцины были одобрены для использования в чрезвычайных ситуациях и широко доступны в масштабах в течение двенадцати месяцев.

3. Другим неизвестным было быстрое распространение вакцины в большей части США, значительно быстрее, чем в большей части остального развитого мира, и быстрое повторное открытие U.С. Экономика, которая последовала.

Комбинация значительных и разнообразных программ стимулирования, охватывающих предприятия и отдельных лиц, а также успешная разработка, эффективность и распространение вакцин вызвали почти мгновенный всплеск экономического спроса — по крайней мере, с точки зрения экономического цикла. Внезапный рост спроса заставил многие отрасли с трудом отреагировать, что усугублялось проблемами в цепочке поставок.

Экономика — пиковая инфляция, рост и политика?

Июньское заседание Федеральной резервной системы носило чуть менее «голубиный» тон.Число участников, прогнозирующих хотя бы одно повышение ставок в 2023 году, почти удвоилось с семи до тринадцати в период с марта по июнь. В то время как ФРС признала, что начала дискуссию о сокращении покупок облигаций, председатель ФРС Пауэлл поспешил отметить, что «до существенного дальнейшего прогресса еще далеко», и придерживался «временных» сообщений об инфляции, признав, что риск инфляции может быть более устойчивым в некоторых случаях. точка в будущем. Хотя ФРС была осторожна в своих сообщениях по этому поводу, идея предполагает, что пик денежно-кредитной политики, возможно, подходит к концу.

Несмотря на более высокие, чем ожидалось, общие и базовые (без цен на продукты питания и энергоносители) данные индекса потребительских цен, 10-летняя ставка казначейства упала на 29 базисных пунктов (0,29%) по сравнению с концом первого квартала, что указывает на опасения по поводу инфляции. отклонить. Хотя в этом году цены на многие сырьевые товары быстро выросли, в большинстве случаев это свидетельствует о дисбалансе спроса и предложения и не обязательно свидетельствует о долгосрочной инфляции. Кроме того, сырьевые товары — лишь один из многих компонентов инфляции.

Индексы производства и обслуживания, за которыми следит Институт управления поставками (ISM), в последние месяцы быстро растут. Оба показателя за квартал достигли многолетних максимумов, а в июне замедлились. Многие считают, что данные ISM обычно достигают пика примерно через год после окончания рецессии.

Более широкая тема пикового роста снова была подчеркнута, когда количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в апреле и мае не дало ожидаемого прироста.

Симпозиум по экономической политике в Джексон-Хоул в конце августа будет тщательно отслеживаемым мероприятием, которое может внести большую ясность в будущую политику ФРС.

Акции — Пиковая прибыль?

Индекс S&P 500 установил 18 новых рекордных максимумов в квартале ¹. В дополнение к 15 новым максимумам, установленным ранее в этом году, рынки показывают в среднем немного лучше, чем один новый исторический максимум каждую неделю в году — это довольно серьезная гонка, поскольку рынки стремятся догнать феноменальный отскок корпоративных доходов.

Прибыль за первый квартал (объявленная во втором квартале) более чем вдвое превысила оценки аналитиков.Годовой рост прибыли составил + 52,8%, что также более чем вдвое превышает оценки аналитиков в 23,8%, которые были увеличены с 15,8% в начале 2021 года ¹.

Падение прибыли, вызванное пандемией, произошло во втором квартале 2020 года, в результате чего второй квартал этого года стал кварталом «пикового» роста прибыли. Ожидается, что рост прибыли во втором квартале составит 60%, что станет самым большим увеличением с момента выхода 2010 года из большой рецессии.

Лидеры сектора продолжали концентрироваться на энергетике и финансах — лидерах первого квартала.Одним из примечательных изменений стало ралли акций технологического сектора, которые занимали второе место в прошлом квартале по худшим показателям, и в этом квартале они выросли. Показатели технологического сектора были побочным продуктом ралли «растущих» акций, опережающих во второй половине квартала, когда опасения по поводу инфляции улеглись.

Фиксированная прибыль Облигации

показали положительный рост в этом квартале, индекс промежуточного государственного кредитования Barclay вырос на 0,98%. Облигации развивающихся стран вернули более 4% за этот период, в то время как высокодоходные и казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) вернули около 3%.

После почти двукратного увеличения в первом квартале ставка по 10-летним казначейским облигациям упала с 1,74% до 1,45% к концу квартала. Падение доходности сказалось на более долгосрочных облигациях, что помогло нивелировать некоторые потери, понесенные в первом квартале. Долгосрочные казначейские облигации выросли за квартал на 6,5%. На скользящей двенадцатимесячной основе эти облигации снизились на 10,6%.

Доходность высокодоходных облигаций находится на рекордно низком уровне. Спреды, которые представляют собой превышение доходности над казначейскими облигациями, намного ниже их 20-летнего среднего значения для всех корпоративных облигаций.

Последние мысли

Понятие «пик» может вводить в заблуждение. Аналогия вызывает образ вершины горы. Как только вы достигнете пика или вершины, единственный логичный следующий шаг — спуститься. Поднимитесь. Пик. Спуститесь.

В контексте сегодняшнего восстановления «пик» указывает на максимальную скорость — экономика продолжит расти, как и доходы и создание рабочих мест, но не такими быстрыми темпами. После того, как волна открытия утихнет, впереди будет более стабильный и устойчивый темп.Мы продолжим внимательно следить за действиями и, как всегда, будем здесь, чтобы обсудить последствия для вашей конкретной ситуации.

Горячие пожелания лета, наполненного семьей, друзьями и небольшим весельем.

Джейсон Р. Лилли, CFA, CFP®
Директор службы управления частным капиталом

От имени Комитета по инвестициям в доверительное управление и управление активами Кейп-Код 5

Майкл С. Кичелук, CFA , Директор по инвестициям
Брэд К.Фрэнсис, CFA , Директор по исследованиям
Ли К. Гейтвуд , Старший специалист по инвестициям
Джонатан Дж. Келли, CFP ^®, CPA ,
Шон Ф. Маклафлин, CFP ^® , CIMA , Старший инвестиционный директор
Роберт Д. Умбро , Старший инвестиционный директор
Кимберли К.Уильямс , Старший сотрудник по управлению капиталом
Крейг Дж. Оливейра , Сотрудник по инвестициям

¹ Zacks Investment Research

Эти факты и мнения предоставлены Департаментом доверительного управления и управления активами Кейп-Код 5. Представленная информация была собрана из источников, которые считаются надежными и точными, но мы не гарантируем ее точность или полноту и не несем ответственности за любые убытки или ущерб, вызванные использованием этой информации.Инвестиции НЕ ЯВЛЯЮТСЯ ДЕПОЗИТОМ, НЕ ЗАСТРАХОВАННЫМИ FDIC, НЕ ЗАСТРАХОВАННЫМИ ФЕДЕРАЛЬНЫМ АГЕНТСТВОМ, НЕ ГАРАНТИРУЕМЫМИ ФИНАНСОВЫМ УЧРЕЖДЕНИЕМ И МОГУТ ПОНИЗИТЬ СТОИМОСТЬ.

Свяжитесь с нашим отделом управления благосостоянием Дополнительная информация о рынке из Кейп-Код 5

Обзор рынка за 2 квартал 2021 года

Выписка

Привет, я Кевин Барр, руководитель отдела управления инвестициями SEI. В течение следующих нескольких минут я представлю обзор мировых финансовых рынков и нашу точку зрения на них.

Второй квартал принес хорошие новости. Широкий рост акций в более рискованных активах с фиксированным доходом ускорился, поскольку процентные ставки в целом снижались, а вакцинации росли во всем мире. Основные фондовые индексы улучшили свои и без того впечатляющие результаты первого квартала. Рынки акций росли вместе до середины июня, когда США снова вырвались вперед.

Июньский всплеск был вызван новостями Федерального комитета по открытым рынкам США. Центральный банк объявил о своих ожиданиях, что более сильный экономический рост и более высокая инфляция в ближайшие месяцы и годы приведут к повышению процентных ставок в 2023 году.

В заявлении ФРС краткосрочные ставки были повышены, в то время как среднесрочные и долгосрочные ставки продолжали снижаться, что привело к более пологой кривой доходности. Ставки казначейских облигаций США снижались по большинству сроков погашения в апреле и мае после повышения в первом квартале.

Объявление ФРС о том, что процентные ставки, наконец, будут расти, оказало такое же сильное влияние на акции, как и на облигации. Ротация в пользу циклических и ориентированных на стоимость классов активов, начавшаяся во второй половине прошлого года, была несколько задержана последним прогнозом ФРС.Акции как с большой, так и с малой капитализацией распродавались, и после этого лишь частично восстановили свою прибыль. Рост малой капитализации также снизился, но затем ускорился аналогично росту крупной капитализации. Акции компаний с высокой капитализацией ненадолго замедлились, а затем извлекли выгоду из сильного ралли в конце квартала.

США были крупнейшими рынками акций во втором квартале, что может исказить наши представления о глобальной доходности. Посмотрим, что произойдет, если исключить США

.
Мы видим, что акции развитых рынков во втором квартале опередили рынки развивающихся стран.Разница в доходности увеличилась в мае и оставалась значительной по сравнению с большей частью июня, прежде чем почти закрыть разрыв в конце квартала.
Общее снижение процентных ставок во втором квартале привело к росту цен на облигации. Это не было сюрпризом, учитывая обратную зависимость между ценой облигаций и доходностью. Это падение в первом квартале, которое было обусловлено повышением процентных ставок, которое оказало значительное негативное влияние на классы активов с фиксированным доходом.
Мы видим, что некоторые из наиболее пострадавших секторов рынка фиксированного дохода в первом квартале показали лучшие результаты во втором квартале.Корпорации с инвестиционным уровнем долга развивающихся стран показали особенно хорошие результаты. Высокодоходные, редкие яркие моменты прошлого квартала снова показали хорошие результаты, в то время как защищенные от инфляции ценные бумаги также показали высокую доходность на фоне повышения инфляционных ожиданий.
Сочетание экономического роста выше среднего, растущей инфляции, увеличения расходов федерального правительства и денежно-кредитной политики, направленной на подавление процентных ставок, приводит к увеличению цен на более рискованные инвестиции. Это также создает условия, которые могут привести к спекулятивным пузырям.Мы считаем, что это заслуживает внимания, когда мы смотрим в будущее.
Оглядываясь назад, можно сказать, что за последние несколько недель мы стали свидетелями частичного и ноющего обращения в сторону стоимостных акций, которое началось прошлой осенью. Мы считаем, что это временная пауза в долгосрочном подъёме. Поскольку многие страны все еще применяют меры изоляции для борьбы с COVID, мы считаем, что глобальному восстановлению и расширению предстоит пройти долгий путь.
В сегодняшних условиях, когда экономика открывается, а процентные ставки все еще находятся на чрезвычайно низком уровне, доминирующая тенденция благоприятствует дальнейшему росту цен в течение следующих лет или двух.
Инвесторам следует принять во внимание, что экономика США, похоже, достигла пика роста, и рассмотреть преимущества диверсификации за счет международных активов. Многие страны отстают от США по темпам восстановления экономики. Мы ожидаем, что другие страны с развитой экономикой продемонстрируют высокие результаты во второй половине года и в 2022 году, превысив темпы в США
.
От имени всех сотрудников SEI, как всегда, благодарю вас за доверие и уверенность.
«Обратное» исследование рынка
Руководитель развлекательной компании решил, что слишком мало знает о потребительских сегментах, которые обслуживает или надеется обслуживать.Она практиковала очевидную стратегию сегментации, нацеленную на некоторые программы на более молодую аудиторию, некоторые на более старшую аудиторию, некоторые на семьи и некоторые на одиночные игры. Ей нужна была более изощренная стратегия, поэтому она заказала исследовательское агентство для анализа рынка компании.
Несмотря на большие надежды, блестящие обещания и выпуск глянцевого отчета, богатого статистическими данными, исполнительный директор был разочарован результатами. Она сказала: «Исследование в основном рассказало мне то, что я уже знал».
Ее служба работала в отрасли, основные потребители которой уже были изучены более 200 раз.В каждом исследовании говорилось практически то же самое, что и в этом: аудитория была в основном женщинами, высококлассными в экономическом отношении, хорошо образованными, городскими и в основном находящимися на обоих концах возрастной шкалы.
«Даже там, где результаты были новыми, — сказала она, — они не сказали мне того, что мне нужно знать, чтобы я могла их использовать». Профиль потребителя опирался на демографические данные как на основную переменную сегментации. «Конечно, — добавил менеджер, — я знаю, что мужчины посещают меньше, чем женщины, но почему? Видят ли они меньше преимуществ, чем женщины, или существуют препятствия для посещения, которые относятся к мужчинам, а не к женщинам? А как же возрастные различия? Выбывает ли группа среднего возраста, потому что мы не отвечаем их потребностям, или они просто увлекаются вещами, с которыми мы не можем соответствовать, например, построением семьи? » Она узнала, кто ее клиенты , а не , но ничего не знала о том, как их мотивировать.
«Когда исследователь попытался объяснить результаты, было очевидно, что он не понял, что я хотел. Все результаты были немного не так, как хотелось бы ». Примером было измерение лояльности. Исследователь предположил, что его клиент хотел измерить поведение, поэтому он искал информацию о доле недавних покупок, совершенных каждым конкурентом, и о недавних моделях смены брендов. Но она также хотела, чтобы мера отношения выявила намерения потребителей. Она хотела знать меньше об их прошлой лояльности, чем об их вероятной будущей лояльности.
Как все идет не так
Мы можем посочувствовать жалобам этого руководителя, хотя очевидно, что она должна разделять вину за плохой дизайн исследования. Она пренебрегла реальным сотрудничеством с исследователем. Это обычная ошибка. Действительно, исследования успехов и неудач исследований снова и снова указывают на тесное сотрудничество между исследователем и клиентом как на единственный наиболее важный фактор, предсказывающий хороший результат.
Типичный подход обеих сторон начинается с определения проблемы.Затем они переводят проблему в методологию исследования. Это приводит к разработке инструментов исследования, плана выборки, инструкций по кодированию и проведению собеседований и других деталей. Исследователь выходит в поле, изучает полученные данные и пишет отчет.
Затем вмешивается руководитель, чтобы претворить в жизнь идеи исследователя. Она, конечно, уже немного подумала о применении результатов. Однако, по моим наблюдениям, до начала исследования предполагаемое действие остается расплывчатым и общим.Менеджеры склонны определять проблему исследования как обширную область невежества. По сути, они говорят: «Вот некоторые вещи, которых я не знаю. Когда появятся результаты, я узнаю больше. А когда я узнаю больше, тогда я пойму, что мне делать ». По моему опыту, такой подход делает весьма вероятным, что результаты не будут достигнуты.
Я предлагаю процедуру, которая переворачивает традиционный подход к дизайну исследования с ног на голову. Эта проверенная процедура подчеркивает тесное сотрудничество между исследователями и корпоративными лицами, принимающими решения.Это заметно увеличивает шансы на то, что компания сделает выводы, которые не только «интересны», но и приведут к практическим выводам.
Есть только два случая, в которых не ожидается, что исследование приведет к немедленным действиям. Первый — это когда исследование должно быть базовым, то есть заложить основу для дальнейшего расследования или действий, а не иметь какое-либо краткосрочное воздействие. Во втором случае исследование носит методологический характер, то есть направлено на улучшение способности организации задавать вопросы в будущем.За исключением этих двух случаев, исследование должно быть направлено на принятие решения.
Повернулся с ног на голову
«Обратный» подход, который я защищаю, основан на предпосылке, что лучший способ разработать полезное исследование — это начать там, где процесс обычно заканчивается, а затем работать в обратном направлении. Поэтому мы разрабатываем каждый этап дизайна на основе того, что следует за ним, а не до него. Порядок действий следующий:
1. Определите, как будут реализованы результаты исследования (что помогает определить проблему).
2. Для обеспечения реализации результатов определите, что должен содержать окончательный отчет и как он должен выглядеть.
3. Укажите анализы, необходимые для «заполнения пробелов» в отчете об исследовании.
4. Определите, какие данные необходимо собрать для проведения этого анализа.
5. Просканируйте доступные вторичные источники и / или синдицированные сервисы, чтобы увидеть, существуют ли уже указанные данные или их можно быстро и дешево получить от других.(Пока вы занимаетесь этим, наблюдайте, как другие пытались удовлетворить потребности в данных, подобные вашим.)
6. Если такой простой выход не представляется, разработайте инструменты и план выборки, которые позволят получить данные, соответствующие анализу, который вы должны предпринять.
7. Выполняйте полевые работы, постоянно проверяя, соответствуют ли данные вашим потребностям.
8. Проведите анализ, напишите отчет и посмотрите, как он принесет желаемый эффект.
Как и следовало ожидать, первый шаг — самый важный.
Шаг 1. Как я упоминал ранее, для большинства менеджеров исследовательская «проблема» рассматривается как отсутствие важных фактов об их маркетинговой среде. Менеджер может сказать: «Проблема в том, что я не знаю, предпочтительнее ли формула А по сравнению с формулой Б.» Или: «Проблема в том, что я не знаю, удовлетворены ли мои дистрибьюторы моей организацией больше, чем дистрибьюторы моего конкурента своей, а если нет, то чем они недовольны».
При таком определении проблемы «решение» — это просто снижение уровня невежества.Полученные данные могут быть очень «интересными» и могут доставить менеджерам большое удовлетворение, раскрывая то, чего они не знали. Но удовлетворение может быстро превратиться в разочарование и разочарование, когда руководитель пытается использовать результаты.
Возьмем, к примеру, недавно проведенное исследование образа жизни, посвященное лекарствам, отпускаемым без рецепта. Некоторые респонденты, которые утверждали, что постоянно болеют простудными заболеваниями и гриппом, были очень пессимистичны в отношении своего здоровья. Они часто ходили к врачам, но врачи почти не помогали.Они думали, что безрецептурные препараты часто бывают очень полезными, но не знали, почему. Эта информация, вместе с другими подробностями, побудила исследователей назвать эту группу «ипохондриками».
Что делать с этими результатами? Как это обычно бывает со стратегиями сегментации, необходимо принять количественные и качественные решения. Компания должна решить, вкладывать ли в группу ипохондриков больше маркетинговых ресурсов, чем это оправдывает ее доля в населении. Вице-президент по маркетингу может сначала сказать «да», потому что ипохондрики — заядлые наркоманы.
Но картина намного сложнее. Возможно, ипохондрики — искушенные покупатели, укоренившиеся в своих покупательских привычках и очень лояльные к любимым брендам. В таком случае деньги, нацеленные на них, мало повлияют на долю рынка. С другой стороны, легкие пользователи могут иметь хрупкую лояльность, и бросание в них денег может побудить их сменить торговую марку. Конечно, может быть и обратное: ипохондрики, будучи активными пользователями, могут оказаться очень впечатлительными и отзывчивыми на убедительную рекламу.
С качественной точки зрения, исследование образа жизни могло бы быть гораздо более полезным. Так как это исследование создает обширный профиль, описывающий работу, семью, ценности и предпочтения каждой группы, это исследование может подсказать компании, что сказать. Но разочарованный менеджер, скорее всего, не знает, где это сказать. Не существует журнала Hypochondriac’s Journal , в котором можно было бы размещать рекламу, и, возможно, не существует шаблонов просмотра и чтения, которые не относились бы к активным пользователям в целом — ипохондриям или нет.
Можно попробовать стратегию самостоятельного выбора, когда компания разрабатывает рекламу, обращаясь к страхам и тревогам ипохондриков в надежде, что они увидят сообщение и скажут себе: «Ах, они говорят обо мне!» Но негипохондрические заядлые пользователи, прочитавшие рекламу, могут сказать: «Что ж, если этот продукт действительно для этих слабаков, то уж точно не для разумного, рационального меня! Я возьму покровительство в другом месте. В этом случае исследование будет очень интересным (отличный корм для подшучивания на коктейльной вечеринке), но без практических действий.
Но предположим, что компания сначала изложила все альтернативы действий, которые она могла бы предпринять после исследования. Если бы вице-президент по маркетингу прояснил, что его проблемы заключаются в (а) в том, следует ли по-другому распределять маркетинговые доллары и (б) разрабатывать ли маркетинговые кампании, нацеленные на определенные, недавно обнаруженные сегменты, он бы направил проект в более подходящем направлении.
В первом случае обсуждения с исследователем помогут вице-президенту определить критерии, которые оправдывают другое распределение.Естественно, прежде чем он сможет принять решение, вице-президенту необходимо изучить вероятную реакцию различных сегментов на рекламу и рекламные деньги, потраченные на них. Во втором случае менеджеру необходимо знать, действительно ли существуют каналы для наилучшего охвата этих сегментов. Только предварительно обдумав решения, которые должны быть приняты на основе результатов исследования, проект будет запущен с высокой вероятностью практического действия.
Шаг 2. После шага 1 руководство должно спросить себя: как должен выглядеть окончательный отчет, чтобы мы точно знали, какие действия нужно предпринять, когда отчет будет готов? Теперь сотрудничество между исследователем и менеджером должно усилиться и стать динамичным и чрезвычайно творческим.
Сценарии — хороший метод для разработки идей по содержанию отчета. Инициатива здесь принадлежит исследователю, который создает элементы гипотетического отчета, а затем ставит перед руководством сложные вопросы вроде: «Если бы я придумал эту перекрестную таблицу с этими числами, что бы вы сделали?»
Первый результат этого упражнения — улучшение самого исследования. Эти результаты могут продвинуть нас вперед, уточняя альтернативные решения, и назад, указав лучший дизайн анкеты или способ проведения анализа результатов.В этом случае очевиден прямой эффект:
Менеджер по продукту, продающий дорогостоящий удобный товар, рассматривает возможность отмены скидки на многократные покупки, потому что считает, что большинство людей, пользующихся ею, являются постоянными клиентами, которые уже являются активными пользователями, высококлассными и в значительной степени неэластичными по цене. Таким образом, полагает она, скидка в основном представляет собой упущенную выгоду. Чтобы решить этот вопрос, надо, конечно, спрогнозировать реакцию старых и новых клиентов на отмену скидок.Исследователь строит таблицы гипотез, показывающие различные результаты.
Предположим, что первая итерация показывает, что давние клиенты неэластичны по цене, а новые клиенты — эластичны по цене. Этот результат подсказывает менеджеру продукта, что не рекомендуется отказываться от скидок, кроме одноразового предложения потребителям, которые никогда не пробовали этот продукт. При рассмотрении этой альтернативы менеджер поймет, что, прежде чем он сможет принять решение, ему необходимо знать, можно ли привлечь потенциальных новых клиентов с помощью специального предложения таким образом, чтобы минимизировать (или, лучше, лишить права выкупа) покупки со скидкой на долгое время. клиенты.
Эта новая формулировка решения приводит к обсуждению результатов, представленных в другом наборе фиктивных таблиц, показывающих реакцию на одноразовую скидку прошлым поведением клиентов. Другие таблицы затем покажут, какие телепередачи смотрят различные потребительские сегменты, и что они читают или слушают, что укажет, доступны ли они по-разному. И так происходит процесс пересечения контекста принятия решения и плана исследования.
Переработка покажет, какие исследования необходимы.Иногда исследователь представляет контрастирующие таблицы или результаты регрессии, указывающие в определенном направлении, только для того, чтобы обнаружить, что руководство, скорее всего, будет придерживаться одного и того же курса действий независимо от результатов. Обычно это очевидный довод в пользу отказа от этой части плана исследования.
Участие в проектных решениях имеет и другие преимущества. Он служит для того, чтобы кооптировать менеджеров в поддержку работы и углубить их понимание многих деталей исследования.Такое понимание позволяет исследователю неизмеримо упростить отчет. Работа с контрастирующими гипотетическими таблицами может вызвать у менеджера желание получить результаты и вряд ли его поразят неожиданные результаты. Участие также поможет раскрыть руководству любые ограничения исследования. По моему опыту, менеджеры часто склонны выходить далеко за рамки исследовательской «истины» при внедрении результатов, особенно если сообщаемая правда поддерживает курс действий, который они предпочитают в любом случае.
Шаг 3. Форма отчета четко определяет характер анализа. Если руководство с подозрением относится к многомерному анализу, исследователи должны разработать серию пошаговых перекрестных таблиц. Если руководству комфортно работать с высшими статистическими данными, исследователь может использовать некоторые из более сложных аналитических процедур. Однако в целом фаза анализа должна быть простой. Если написание сценария прошло успешно, анализ должен сводиться к заполнению пробелов.
Шаг 4. Обратный подход очень полезен при сборе данных. Один крупный производитель электроники хотел оценить знания и предпочтения молодых потребителей в отношении стереокомпонентов. Только когда исследователь подготовил фиктивные таблицы, показывающие данные о предпочтениях по возрасту и полу, пожелания клиента стали ясны. Под «молодыми» клиент имел в виду детей в возрасте от десяти лет. Более того, клиент считал, что подростки, будучи очень изменчивой группой, из года в год претерпевают радикальные изменения, особенно по мере приближения к половому созреванию.
Планы
Design установить нижний возрастной предел для выборки на уровне 13 лет и сгруппировать респондентов по возрастным категориям — например, от 13 до 16 и от 17 до 20 лет — перестали существовать. Если бы исследователь придерживался обычного подхода к дизайну, ожидания клиента могли бы не проявиться до тех пор, пока исследование не началось.
Обратный дизайн также может помочь определить целесообразность использования методов строгой вероятностной выборки. Если, например, руководство хочет спроецировать определенные результаты в некую вселенную, в исследовании должны использоваться точные вероятностные методы.С другой стороны, если клиента в первую очередь интересует подсчет частоты (скажем, слов, используемых потребителями для описания основных брендов компании, или жалоб, высказанных в адрес ее продавцов), ограничения выборки не должны быть такими жесткими. По моему опыту, исследователи часто создают либо слишком высокое, либо слишком низкое качество выборки для целей, которые компания имеет в виду. Точно так же написание сценария обычно также показывает, что руководство хочет большего количества разбивок результатов, что требует больших размеров выборки или более точных процедур стратификации, чем планировалось изначально.Благодаря моделированию применения результатов, окончательный план исследования с большей вероятностью будет соответствовать потребностям руководства и позволит снизить полевые затраты.
Шаги 5–8. Первые четыре шага охватывают основные преимущества обратной техники. Шаги с 5 по 8 возвращаются к традиционному прямому подходу, который применяет исследовательские решения и суждения, сделанные ранее. Если все стороны хорошо сотрудничали на ранних этапах, последние четыре шага осуществят то, что уже в значительной степени определено.
Более обоснованные решения
Я предлагаю метод, который требует от руководителей маркетинга тратить свое драгоценное время, чтобы исследования рынка могли стать более ценными. Таким образом можно получить большие выгоды:
Организация может избегать исследований, которые не принесут пользы при принятии решений.
Результаты исследований, которые составляют из , будут актуальными.
Можно ожидать неожиданных выводов и разработать планы действий в чрезвычайных ситуациях.
Выборочные планы будут настолько сложными, насколько это позволяют данные организации, и, следовательно, будут более эффективными.
Размеры выборки будут достаточно большими (или соответствующим образом стратифицированными), чтобы позволить более точный анализ основных подгрупп, представляющих интерес.
Вопросы будут сформулированы так, как руководство действительно хочет .
Руководство, которое принимает активное участие в разработке исследования, с большей вероятностью поддержит этапы реализации и примет быстрые меры по результатам исследования, когда они, наконец, станут доступны.
Эта процедура требует времени как у менеджеров, так и у исследователей. Но определение того, куда вы хотите пойти, а затем работа в обратном направлении, чтобы выяснить, как туда добраться, может дать более ценные данные, ведущие к плодотворным решениям.
Версия этой статьи появилась в выпуске Harvard Business Review за май 1985 года.
Еженедельный обзор рынка | Рассел Инвестментс
Количество обращений по безработице в США растет.Виноваты регулярные остановки заводов? По словам Роуча, за неделю, закончившуюся 17 июля, за неделю, закончившуюся 17 июля, в США неожиданно выросло
первичных заявок на пособие по безработице в США, поднявшись до 419000 и превысив консенсус-ожидания. Она отметила, что хотя всплеск, возможно, выглядел слегка тревожным на первый взгляд, более глубокое изучение данных показывает, что увеличение количества претензий было сосредоточено среди нескольких избранных штатов.
«Большая часть увеличения количества обращений за пособием по безработице пришла из таких штатов, как Мичиган, Кентукки и Техас, из-за регулярно планируемых летних остановок автозаводов», — пояснила она, добавив, что количество новых заявок на пособие по безработице фактически снизилось в 30 других штатах.Кроме того, количество продолжающихся обращений за пособием по безработице по всей стране неуклонно снижалось в течение последних нескольких недель, сказал Роуч.
Между тем, ряд оперативных обзоров PMI (индекс менеджеров по закупкам), проведенных в июле, показали смешанные результаты для мировой экономики, отметила она: производственная активность превзошла ожидания в США и еврозоне, а в Великобритании заметно снизилась. Что касается услуг, активность снизилась как в США, так и в Великобритании, но усилилась в еврозоне, при этом мгновенный индекс деловой активности IHS Markit для региона поднялся до уровня 60.«4», — сказал Роуч.
«В целом, эти ранние оценки деловой активности в июле говорят о том, что еврозона находится на прочной основе, а более мягкие показатели в Великобритании, вероятно, указывают на влияние резкого роста инфекций, вызванного дельта-вариантом», — отметила она.
Сезон отчетности за II квартал откатился до сильного старта
Переходя к сезону отчетности за второй квартал, когда примерно 100 американских компаний из S&P 500 представили результаты, Роуч отметил, что ожидания относительно годового роста во втором квартале 2021 года очень высоки.«Консенсус-прогноз аналитиков предполагает рост выручки более чем на 20% и рост прибыли почти на 70%», — отметила она.
По словам Роуча, пока результаты были впечатляющими: примерно 85% компаний, представивших отчеты, превзошли ожидания примерно на 18%. «Это очень обнадеживающий признак того, что рост, превышающий тренд, который мы наблюдали в первом квартале года, сохранится — вероятно, до конца года», — заявила она.
Роуч сказал, что сильное начало сезона отчетности за второй квартал выявило три более широкие темы, касающиеся роста прибыли, первая из которых заключается в том, что акции стоимости, как ожидается, легко превзойдут акции роста.«Стоимостные акции, вероятно, будут существенно опережать рост прибыли акций роста более чем в два раза, — заявила она, — и я считаю, что это то, что сохранится до конца года из-за гораздо более высоких темпов роста. ставки в проциклических секторах, таких как энергетика, материалы и финансы ».
Еще одна тема сезона отчетности за второй квартал — ожидаемый рост компаний с малой капитализацией по сравнению с компаниями с большой капитализацией, сказал Роуч, пояснив, что компании с малой капитализацией, как ожидается, будут сообщать о росте в среднем более чем на 200% по сравнению с прошлым годом. -годовая основа.Она добавила, что еще слишком рано говорить о том, оправдаются ли эти чрезвычайно высокие ожидания роста, поскольку большинство компаний с малой капитализацией еще не отчитались о результатах.
Третья тема текущего сезона отчетности заключается в том, что европейские компании, вероятно, превзойдут своих американских коллег по темпам роста, сказал Роуч. «На данный момент европейские компании сообщают о росте прибыли в годовом исчислении на 84% по сравнению с 70% для компаний S&P 500», — отметила она.
В целом, сезон отчетности за второй квартал начинается очень хорошо, заключил Роуч, и пока результаты помогают укрепить сильное ралли, которое произошло на рынках за последние 12 месяцев.
Два фактора, повлиявшие на распродажу 19 июля на рынках акций и нефти
Сильные результаты сезона отчетности помогли поднять рынки к концу недели 19 июля, сказал Роуч, при этом индекс S&P 500® вырос почти на 2% по состоянию на полдень 23 июля по тихоокеанскому времени. Она отметила, что глобальные фондовые рынки упали примерно на 2%, доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до пятимесячного минимума, а цена за баррель U.Нефть S. West Texas Intermediate упала ниже 70 долларов.
«Основным драйвером этого события без риска были новости о распространении варианта дельты, что заставило инвесторов нервничать по поводу того, что восстановление экономики может быть отложено или сорвано», — пояснил Роуч. Она добавила, что в то же время появились новости о том, что члены ОПЕК + (Организация стран-экспортеров нефти, а также другие крупные нефтедобывающие страны) достигли соглашения об увеличении поставок нефти, что вызвало обеспокоенность инвесторов по поводу роста добычи нефти. Инфекции COVID-19 могут препятствовать мировому спросу на нефть.
По мере того, как неделя продолжалась, опасения рынка были смягчены волной сильных отчетов о прибылях и убытках, а также заявлением Европейского центрального банка, подтверждающим его приверженность сохранению ультра-адаптивной денежно-кредитной политики в течение более длительного периода времени, сказал Роуч. В конечном итоге все это в совокупности вернуло доходность казначейских облигаций, цены на нефть и фондовые рынки к уровням предыдущей недели, отметила она.
Прогноз для рынков с дельта-вариантом спреда
Роуч и Бардевик завершили этот сегмент, рассмотрев, как распространение дельта-варианта может повлиять на рынки и экономику.«С инвестиционной точки зрения мы не считаем, что рост числа инфекций COVID-19 является событием, изменяющим цикл, особенно на развитых рынках, таких как США и Великобритания, где вакцины доказали свою высокую эффективность в предотвращении госпитализаций и смерти. ставки низкие », — заявил Роуч. По ее мнению, все еще сохраняется тенденция к росту, превышающему тренд, который может поддержать текущие рыночные оценки.
Тем не менее, Роуч отметил, что настроения рынка, безусловно, могут стать нестабильными в краткосрочной перспективе, особенно когда инвесторы борются с неравномерным снижением инфекций COVID-19, изменением показателей безработицы и продолжающимся всплеском инфляции.

0 11.10.1970
Разное

Обзор рынка: Аналитика и обзор рынка — Investing.com