Как создать инвестиционную компанию: Открытие инвестиционно-финансовой компании, фонда — бизнес-план

Как создать инвестиционную компанию: Открытие инвестиционно-финансовой компании, фонда — бизнес-план

Как открыть инвестиционную компанию

Сталкиваясь с обслуживанием на финансовом рынке, у многих состоятельных инвесторов возникает вопрос: «Как открыть инвестиционную компанию»? Многие отказываются от этой идеи, решив, что это невозможно. На самом деле реализовать эту мечту совсем не сложно.  Реализовав свою мечту, любой инвестор имеет шанс создать такую компанию, которая будет отвечать всем самым современным требованиям и оказывать финансовые услуги высочайшего качества.

Инвестиционная компания представляет собой организацию, занимающуюся вложением финансовых средств инвесторов в различные проекты, в том числе и на фондовом рынке.

Содержание статьи

Этапы организации инвестиционной компании

Для того, чтобы открыть инвестиционную компанию, необходимо, как и в других случаях, пройти несколько этапов.

В общем случае весь процесс выглядит следующим образом:

• осмысление общей идеи и миссии организации;
• разработка бизнес-плана проекта;
• выбор организационно-правовой формы собственности организации;
• оценка имеющихся ресурсов и вариантов развития бизнеса;
• принятие решения об открытии инвестиционного бизнеса и непосредственное осуществление идеи.

Осмысление общей идеи и миссии организации

Общаясь с инвестиционными брокерами, многих инвесторов, скорее всего, посещала мысль о том, что оказываемые ими услуги могли бы быть более высокого качества. Именно это обстоятельство может подтолкнуть к созданию собственной инвестиционной компании.

Миссия организации  представляет собой главную цель организации компании и в данном случае она может звучать как  «оказание услуг инвестиционного консультирования и брокерского обслуживания на высочайшем уровне, позволяющем учесть все интересы клиентов».

Разработка бизнес-плана проекта

Бизнес план инвестиционной компании позволяет:

• рассмотреть слабые и сильные стороны будущей компании;
• определить маркетинговый план;
• рассмотреть финансовый план;
• проанализировать имеющуюся внешнюю и внутреннюю среду.

Совет! Бизнес-план является основным документом и его разработке, как и в целом стратегии развития будущей организации, стоит уделить внимание.

Пример инвестиционного плана компании можно найти в открытых источниках, но лучше доверить его разработку профессионалам. Примерная структура инвестиционного бизнес-плана представлена на рисунке.

Бизнес план инвестиционного проекта компании «батон»

Выбор организационно-правовой формы собственности

В соответствии с изменениями в Гражданский Кодекс, вступившими в силу 1 сентября 2014 года, в Российской Федерации наиболее распространенными организационно-правовыми формами являются:

• ООО – общество с ограниченной ответственностью;
• ПАО (АО)— публичное акционерное общество;
• НАО (ЗАО) — непубличное акционерное общество и др.

Целесообразно выяснить у будущих контрагентов, какая организационная форма более предпочтительна для них. Организационно-правовая форма компании оказывает влияние на планирование инвестиционной деятельности компании, так как компания в случае публичного акционерного общества имеет возможность привлекать акционеров, а в случае непубличного может это делать на определенных законодательством условиях.

Оценка имеющихся ресурсов и вариантов развития бизнеса

Необходимо оценить имеющиеся ресурсы.

В том числе и кадровые, и определить форму их привлечения:

• партнерство;
• сотрудничество на постоянной основе;
• временная, почасовая загруженность;
• сотрудничество в виде консультантов и др.

Не менее важно определить финансовый план и источники финансирования. Еще раз тщательно проанализировать бизнес планы инвестиционной компании, особенно, если их несколько по каждому предполагаемому направлению деятельности.

Совет! Не бойтесь привлекать инвесторов, особенно, если собственных финансовых средств для открытия инвестиционной компании не хватает. Особое внимание необходимо обратить на договор, который заключается с инвестором.

Принятие решения об открытии инвестиционного бизнеса и непосредственное осуществление идеи

После тщательной проработки всех вопросов, стоит еще раз задуматься о необходимости создания инвестиционной компании. Если решимость действовать все еще есть, то стоит приступать к реализации плана.

На первом этапе стоит собрать собрание учредителей и принять учредительные документы.

Совет! Учредительные документы играют важную роль в работе организации, поэтому стоит доверить их разработку профессионалам. При их разработке будут потрачены деньги, но в будущем они вернутся многократной прибылью, если юрист, их составляющий, учтет все возможные нюансы.

Целесообразно подготовить для юриста следующую информацию:

• полное и сокращенное наименование организации;
• правовая форма организации;
• юридический адрес;
• величина уставного капитала и его распределение между учредителями в долях;
• порядок формирования уставного капитала;
• данные учредителей;
• предполагаемая схема управления организацией.

Важным решением является и выбор банка для открытия расчетного расчета. Необходимо также разработать форму стандартных документов: договора, контракты.

На следующем этапе необходимо получить лицензию в Департаменте допуска на финансовый рынок. Именно этот департамент Центрального банка после упразднения ФСФР занимается выдачей лицензий для работы на финансовых рынках.

Осталось оплатить необходимые пошлины и сборы, получить документы и начать работу в соответствии с инвестиционным планом. Открыть инвестиционную компанию совсем не сложно. Для этого не нужно обладать какими-либо особыми знаниями.

Любой предприниматель может открыть свою инвестиционную компанию и попробовать реализовать в ней все те нововведения, о которых мечтает, и которые, по его мнению, позволят другим инвесторам получать прибыль с комфортом.

Совет! Не бойтесь делать первый шаг. Соберите вокруг себя команду настоящих профессионалов и смело начинайте. У Вас все получится.

Хедж-фонд стартап в России. Делюсь открытиями + как устроен инвестбизнес

Итак, два месяца плюс минус я вникал в тему создания хедж-фонда. Хочу поделиться интересными открытиями, к которым я пришел.

1. Запустить фонд, который будет успешен долгие годы — архисложная задача.
2. На этапе запуска фонда реальное значение имеет везение.
3. В России нет хедж-фондов, которые ведут открытый перформанс и показывают свою способность делать альфу.
4. Те кто на самом деле умеет делать деньги, сидят тихо и никто о них не знает.

Допустим задача — сделать успешный инвестиционный бизнес. Цель бизнеса — максимизация прибыли. Чтобы зарабатывать, фонд должен уметь стабильно зарабатывать.

Если вы создали фонд, то вы бьетесь с операционными костами и пытаетесь ужать их в плату за управление 2% от активов, и думаете как заработать свои 20% от положительного перформанса.

Проблем тут масса:

• Надо во что бы то ни стало заработать в первый год, иначе косты сожрут все, а инвесторы выведут деньги.
• Кто-то должен заниматься инвестициями, кто-то  должен вести бизнес фонда — нужны партнеры.


• Где взять хороших трейдеров? Даже те звезды которые считают себя хорошими трейдерами, которые работали на деске и зарабатывали большие деньги, когда фронтраннили крупных клиентов или же почувствовали себя гениями на волне мегаралли на разивающихся рынках 2000-х годов, могут стоить очень дорого, и иметь нулевое КПД. 
• В любом случае, чтобы заинтересовать высококлассных трейдеров, придется делать их партнерами фонда, чтобы они не убежали в другой фонд.

 

• Тут встает еще одна проблема — допустим у тебя 
• 1 фонд, 4 трейдера.
• Что делать, если 3 трейдера слились, а 1 заработал? если фонд ушел в минус, то даже тот трейдер который заработал не получит свой перформанс бонус. 

 

• Вообще говоря модель 1 фонда, когда твои доходы строго зависят от абсолютного дохода единого фонда — недиверсифицированна и крайне рискованна с точки зрения бизнес-плана и инвестиций в такой проект. Но, с точки зрения отношения к инвесторам такая модель является наиболее честной. Потому что все максимально прозрачно. И если управляющий показывает доходность по фонду, то он действительно зарабатывает деньги и тут не может быть никаких НО. 

Рассмотрим другой, альтернативный, чисто российский вариант. Если вы похитрее, вы делаете УКашечку. И ведете раздельные счета. У вас 4 трейдера, у которых к тому же может быть по три стратегии, на каждого вы вещаете инвесторов. 

Если три трейдера слились, а четвертый заработал, инвестор выплатил по 4-му перформанс бонус, управляющий получил свое бабло (первые три сосут лапу), ну и компания управляющия тоже взяла себе бонусик. Клиент доволен, информировать его о том, что 5 других клиентов-инвесторов на других трейдерах слились — вовсе не обязательно.

Если в контору придет новый клиент — то ему можно показать какой перформанс сделал 4-й трейдер, и не показывать какие делали первые три. Более того, новому клиенту можно предлоджить самостоятельно выбрать 1 из 100 стратегий. Если просрал бабос — ну сам же такую выбрал. А если заработал — хорошо, мы взяли свой %.

Диверсификация по управляющим, стратегиям, а по сути, по инвесторам — более надежная, более «еврейская» модель ведения инвестиционного бизнеса. Менее дружелюбная модель по отношению к среднему инвестору.

—————————————

Отвлекся. Допустим мы решили создавать честный и прозрачный открытый фонд, где все инвесторы в равном положении, никто не имеет приемущества, а управляющий, если не умеет зарабатывать, тот он и не зарабатывает.

Почему архисложная задача? Почему очень многое зависит от везения?

Если вы просрались в 1-й год, то скорее всего закрылись. Инвесторы вышли, операционные косты съели вас. Чтобы не просраться в первый же год, необходима удачная конъюнктура. Это зависит от везения. Например, если вы стартанули в начале 2012 или в 2011, имея в основе лонг еквити стратегию с большой аллокацией на Россиию то скорее всего вам не повезло. 

Проблема в том, что максимальное количество проблем хедж-фонд имеет в самом начале — когда вынужден доказывать инвесторам свою способность зарабатывать стабильно деньги. Денег вначале никто не дает, поэтому приходится ходить повсюду с протянутой рукой.

Как только «золотой водопад» пролился на счета перавых инвесторов:), а потом пролился снова и снова, отбоя от желающих дать деньги уже не будет. И будет так, что когда больше всего нужны деньги — никто не дает, а когда уже не надо и даже вредно, все умоляют взять.

На начальном этапе — проблема фандрайзинга не единственная.

Еще одна проблема в том, что когда вы начинаете, у вас нет ресурсов на персонал. У вас нет ресурсов на ресерч, исследования, на глубокий анализ. Все приходится делать самому (или искать партнеров). Когда у вас в управлении $5 млрд, вы уже можете позволить себе команду из 100 человек, что определенно создает больше преимуществ, чем когда вы один.

Более того, у вас в начале может не быть ресурсов на качественный брокеридж, на качественную аналитику, на блумберг, может не быть доступа к интересной информации, потому что о вас никто не знает.

Все это выливается в такую вот картинку:

Но это идеалистическая картинка. Потому что зеленая линия может однажды стартовав, уже никогда не подняться.

Проблема честного открытого фонда также и в том, что вы ставите на кон свою репутацию. Сделать это можно только один раз. Если не удачно — отмыться потом будет очень тяжело.

Теперь подведем итог. Допустим ваша задача — не наживаться на лохах, как обычно у нас бывает, а действительно зарабатывать деньги для инвесторов десятилетиями. Как все сделать крайне аккуратно? Чтобы свести роль удачи к минимуму, а роль усердия, прилежания, трудолюбия — к максимуму?

• минимизация костов на начальном этапе — закрытая структура.
• собственный seed капитал или крайне надежный источник seed капитала, который готов ждать 2-3 года, если что-то пойдет не так, и продолжать верить в вас.
• голова должна болеть не о том, как создать фонд (это может каждый), как привлечь капитал, как уломать инвесторов не уйти и т.п., а о том, как сделать стабильный абсолютный доход.

гайд для финансовых советников, клиентских менеджеров и их руководителей

Из лонгрида вы узнаете, как привлекать частных инвесторов на инвестиционные предложения банков, брокеров или фондов. К таким предложениям относятся инвестиции в акции, инвестиции в IPO, венчурные инвестиции и прочие сложные финансовые продукты. Минимальный чек одной сделки составляет $50.000.

Я опишу конкретный алгоритм, который позволит продавать такие чеки системно. Именно системно, а не от случая к случаю. Также я развею мифы, которые стали стандартом отрасли и отравили людям жизнь. Надеюсь, что после этой статьи руководство объективно взглянет на мир, менеджеры выполнят планы, а частные инвесторы получат качественный сервис.

Оглавление

Шаг №1. Разрушаем мифы и принимаем реальность
Шаг №2. Ищем клиента
Шаг №3. Завоевываем доверие
Шаг №4. Определяем профиль клиента
Шаг №5. Продаем единственным предложением
Шаг №6. Вызываем доверие к инвестиции
Шаг №7. Убеждаем, что нет кидалова
Шаг №8. Закрываем сделку
Постскриптум

Шаг №1. Разрушаем мифы и принимаем реальность

На этом шаге мы разрушим популярные мифы. Точнее главный миф, который рождает несколько сказок поменьше. Они искажают картину мира и являются первопричиной большинства неудач. Это самый важный шаг, потому что он оберегает от стратегических ошибок и бесполезной работы.

Начнем с видео отличного актера из шикарного фильма. Это видео стало хрестоматией инвестиционных продаж. Хотя на самом деле оно показывает, как делать НЕ надо.

Если вам кажется, что такой метод работает, возьмите телефон и прозвоните десять теплых клиентов. Продайте им что-нибудь подобным образом. Уверяю: семь из десяти собеседников положат трубку через минуту. Еще двое через две. Знаю точные цифры, потому что тестировал.

Это видео стало хрестоматийным, потому что иллюстрирует главный миф про продажи. Некоторые люди считают, что хороший продажник может продать что угодно, кому угодно и за сколько угодно. Я не буду подробно комментировать эту позицию, а ограничусь тем, что она в корне неверная.

На самом деле продать клиенту можно только то, что клиент хочет купить, и на сумму, которую клиент готов потратить. Клиенту можно продать BMW, Mercedes или Audi. Но нельзя продать машину, если он изначально ее не хочет. Клиенту можно продать акции Apple, Google или Microsoft. Но нельзя продать идею инвестировать, если деньги он хранит под подушкой. Глобальные решения клиент принимает годами и за пределами прямого взаимодействия. Мы не повлияем на них за несколько дней.

Если хотите убедиться в правильности тезиса, то проведите эксперимент. Выпишите двадцать собственных крупных покупок. Затем посчитайте, сколько из этих покупок вам «продали», а сколько из них вы изначально желали. Самый боевой счет, который я фиксировал, был 18-2 в пользу собственного желания. В большинстве случаев игра кончалась всухую.

Это ведет к простому правилу: если клиент не покупал инвестиционные продукты до нас, то не надо его трогать. В худшем случае мы будем навязываться и портить всем настроение. В лучшем случае мы потратим кучу времени и все равно не получим сделку.

Продавайте инвестиционные продукты клиентам, которые уже инвестируют. Не тратьте время на остальных.

Из этого правила есть исключение: ситуация, когда человек не инвестировал раньше, но что-то изменилось, и он созрел. Тогда его можно взять за руку и плавно подвести к инвестиции. Но это один случай из ста. Невозможно продавать системно, ориентируясь на один случай из ста. А я напомню, что продавать мы хотим системно.

Если мы повесим это правило на стену и будем фанатично его соблюдать, то произойдут две вещи. Первая: количество потенциальных клиентов сократится в двадцать раз. Вторая: эффективность работы с оставшимися вырастет на такой же порядок.

Шаг №2. Ищем клиента

Следующие задачи после разрушения мифов — найти людей, которые уже инвестируют, и создать поток входящих заявок. Это первый уровень воронки продаж, но именно на нем создается системность. Чем больше потенциальных клиентов мы затянем в воронку, тем более стабильный и прогнозируемый результат мы получим на выходе.

Наш потенциальный клиент — это частный инвестор со свободным капиталом выше $250.000. Существует три места, где мы его ищем:

1. Мероприятия
2. Специализированные ресурсы
3. Конкуренты

Если отсортировать места по охвату и эффективности, то получится так:

Мероприятия.
Самые активные потенциальные клиенты находятся на инвестиционных мероприятиях. Они потратили время и деньги, чтобы на них попасть. Они готовы выслушать наши предложения. Фактически, за этим они и пришли. Мы обязаны посещать такие мероприятия, потому что это самый эффективный канал привлечения.

Поэтому делаем следующее:

1. Заходим в календарь инвестиционных мероприятий
2. Выписываем мероприятия, которые соответствуют нашей тематике
3. Регистрируемся и оплачиваем
4. Приходим и рассказываем о себе
5. Дополнительно мониторим локальные мероприятия, которые не попадают в календари (например, конференции Смартлаба, питчи в Сколково и т.д.)

Идеально, если на мероприятии мы выступим в качестве спикера. Вариант похуже — выкупить стенд. Самый бюджетный способ — прийти в рубашке с рекламным принтом.

Важно! Перед мероприятием нужно позаботиться о двух вещах: чтобы выступление было понятным и запоминающимся, и чтобы потенциальные клиенты знали, куда писать и звонить. Высший пилотаж: придумать форму сбора данных и самостоятельно догнать неперезвонивших клиентов. Это банальные вещи, но почему-то именно с ними случаются казусы.

Специализированные ресурсы.
С мероприятий к нам придут самые теплые и активные инвесторы. Однако, это не вся аудитория, до которой мы можем дотянуться. Поэтому следующий этап — реклама на тематических ресурсах. Глобально вариантов два: ресурсы в сети и telegram-каналы.

Перечень финансовых сайтов можно посмотреть здесь. Подборку финансовых telegram-каналов можно посмотреть здесь. По telegram-каналам от себя добавлю проекты Аркадия Морейниса: Темная Сторона и United Investors. Там много активной целевой аудитории.

Дальше делаем следующее:

1. Подбираем подходящие ресурсы
2. Договариваемся с администратором о рекламных постах
3. Публикуем посты и собираем заявки

Для повышения эффекта лучше опубликовать серию постов на каждом ресурсе. Эффективность третьего, четвертого и пятого касания заметно выше одиночной рекламной записи.

В целом, конверсия пользователей с тематических ресурсов ниже, чем с мероприятий, но высокий охват это компенсирует. Поэтому на длинной дистанции с финансовых интернет-площадок мы получим больше клиентов, чем с мероприятий.

Конкуренты.
Самый очевидный канал привлечения: если человек покупает инвестиционные продукты у конкурента, то он однозначно является потенциальным клиентом. Нам остается достучаться до него и переманить.

Способ достучаться, который часто используют: покупают клиентскую базу конкурента и командуют «фас» менеджерам по холодным звонкам. Это паршивый способ.

Во-первых, он нарушает закон о защите персональных данных, причем как в момент покупки базы, так и в момент каждого звонка клиенту. Во-вторых, это банально неэффективно. Человек не проявил первоначального интереса к продукту. Продавать в такой ситуации — стрелять из пушки по воробьям. Попадания будут, но редкие. Почти как погрешность.

Поэтому мы поступим изящнее и достучимся до клиентов через Google и Яндекс. Алгоритм следующий:

1. Делаем отдельный landing-page для нашего предложения
2. Даем рекламную кампанию в AdSense и РСЯ
3. В качестве поискового запроса используем названия конкурентов. Например, БКС или Финам
4. Тащим клиентов на лендинг и собираем заявки

И все. Это законно и эффективно. И этого достаточно, чтобы получить дополнительные заявки и не использовать черные методы продвижения. При этом количество кликов по рекламе напрямую зависит от качества заголовка. А количество поступивших заявок напрямую зависит от уровня упаковки и конкурентоспособности предложения.

Если мы все сделаем правильно, то получим входящий поток потенциальных клиентов, которых плавно подведем к продаже. Если поток не появился, значит на предыдущих шагах мы ошиблись в исполнении. Тогда нужно вернуться назад и попробовать снова.

Еще раз напомню, что на именно на этом этапе мы создаем системность продаж. Поэтому уровень исполнения нужно довести до совершенства.

Шаг №3. Завоевываем доверие

После второго шага мы имеем контактные данные потенциального клиента, а клиент имеет первичный интерес и ждет нашего звонка. Значит пришло время телефонного терроризма. Только не агрессивного и беспардонного, как в отрывке с Ди Каприо, а элегантного, ненавязчивого и почти незаметного.

На третьем шаге мы имеем единственную, но принципиальную задачу — завоевать доверие клиента.

Это сложно. В один шаг не уложимся. Но завоевать первичное доверие сможем. Для этого используем следующий алгоритм:

1. Звоним клиенту и представляемся
2. Объясняем, откуда взяли его телефонный номер
3. Вкратце рассказываем, что мы делаем, чем полезны и какие инвестиционные продукты продаем
4. Спрашиваем, почему клиент к нам обратился, и что именного его интересует

Дальше начинается диалог, в котором клиент расспрашивает о нас и рассказывает о себе. Мы отвечаем на вопросы клиента и записываем информацию, которую получили сами. При необходимости уточняем детали. Общее правило — чем больше, тем лучше.

После диалога мы просим таймаут на несколько дней, чтобы подготовить конкретное предложение. Пока готовим предложение, отправляем клиенту презентацию с информацией о компании.

Презентация нужна качественная. Это то, что мы оставим у клиента на руках. И то, что он внимательно изучит, перед тем как с нами работать. Поэтому в презентации мы не скромничаем, а подробно описываем достижения инвестиционной компании и даем ссылки на подтверждающие источники. Также не забываем, что хорошие дизайн и подача презентации — это способ продемонстрировать уважение.

Важно! Мы не продаем конкретный инвестиционный продукт при первом контакте. Мы просто знакомимся. Мы даем время клиенту, чтобы он изучил презентацию, переварил информацию и проверил данные. Даже если при первом диалоге мы поняли, что имеем архиподходяещее для клиента предложение, мы ничего о нем не говорим. Мы делаем это только через три дня. В идеале — на личной встрече.

Не продавайте конкретный инвестиционный продукт при первом контакте. Продавайте компанию, которой можно доверять.

Суть подхода — не давить. Мы предоставляем факты и оставляем решение за клиентом. Мы даем ему время созреть перед основным действием. Если клиент придет к нужному решению самостоятельно, то он не свернет на половине пути.

Инвестиционный бизнес так устроен. Он начинается с личного доверия к тем, кто продает, и только после этого идет остальное. Если мы не заложим фундамент доверия сейчас, то на следующих этапах сделка сорвется.

Шаг №4. Определяем профиль клиента

Мы провели первый диалог и получили вводные пожелания клиента. Теперь нужно собрать их в одну картину и составить профиль. На основании профиля мы подберем конкретное решение, которое есть в линейке продуктов.

На самом деле ситуация простая. Фактически, 90% профиля клиента состоит из ответов на два вопроса:

1. Какой риск клиент готов принять?
2. На какую доходность он целится?

Оставшиеся 10% — это понимание, какие сектора экономики ему ближе. Все. Больше никакого волшебства в профилировании нет. Только четкое определение этих моментов.

По итогу мы получим три группы: консервативные инвесторы, умеренно агрессивные инвесторы и агрессивные инвесторы. Первым мы продадим продукты близкие к банковским депозитам или активы, обеспеченные недвижимостью. Для вторых подойдет диверсифицированный портфель на фондовом рынке. С третьими веселее всего: тут будут и pre-IPO сделки, и мусорные облигации, и венчурные инвестиции. А также прочие продукты с высокой маржинальностью.

Есть одна опасность. Рискованные инвестиционные продукты являются самыми маржинальными для финансовой организации, и за их реализацию платят высокие премии. Поэтому в первую очередь хочется продавать их, а уже потом все остальное. Увы, но так делать нельзя.

Продавайте агрессивные инвестиционные продукты агрессивным инвесторам, а консервативные инвестиционные продукты — консервативным инвесторам. Не пытайтесь их смешивать.

Загвоздка в том, что агрессивных инвесторов мало. Поэтому некоторые финансовые советники кардинально решают проблему: они впаривают маржинальные продукты всем подряд, не заморачиваясь с деталями. Они тратят силы и время в попытке переубедить консервативного клиента на рискованную инвестицию.

Это ошибка, которую мы не повторим. Для системных продаж мы должны действовать в мире клиента, а не пытаться его переспорить.

Поэтому продавать мы будем только то, что соответствует клиентскому профилю. Если такого продукта нет в линейке — мы откажемся от сделки и отдадим клиента другой организации.

Мы сделаем это по трем причинам:

1. Так мы сыграем в интересах клиента
2. Так мы сохраним отношения и продадим в следующий раз
3. Так мы сэкономим собственное время

Мы в любом случае не продадим новый фейсбук консервативному инвестору. Поэтому мы не будем «работать с возражениями» и тратить время на бесполезные споры. Вместо этого мы сконцентрируемся на клиентах, с которыми нам по пути, а остальных оставим до лучших времен.

Шаг №5. Продаем единственным предложением

Мы сформировали инвестиционное предложение и встречаемся с клиентом, чтобы его презентовать. Задача на этом шаге — объяснить клиенту, почему именно это предложение лучше альтернатив.

Если клиент инвестирует в портфель акций, то нужно сравнить этот портфель с другим портфелем и наглядно показать преимущества. Если клиент инвестирует в IPO, нужно объяснить, чем эта сделка перспективнее прочих предложений. Тоже самое для остальных инвестиционных продуктов.

Но есть один секрет. Объяснение лучшести мы должны уложить в одно предложение. Максимум в два. Потому что иначе мозг клиента взорвется, клиент вряд ли что-то поймет и точно ничего не запомнит. А мы любим клиента и не хотим такой ситуации. Поэтому мы помним, что краткость сестра таланта, и ужимаемся до единственного предложения.

Кроме того, это волшебное предложение мы должны повторить дважды. В начале диалога и в конце. Тогда оно врежется в память клиента и останется с ним до конца сделки. Всю дальнейшую информацию клиент воспримет через призму этого предложения, а это как раз то, что нам нужно.

Уложите суть инвестиции в одно, максимум в два предложения. Просто и коротко объясните главное преимущество. Повторите предложение минимум дважды.

Допустим, мы продаем REIT. Тогда клиенту мы скажем: «Это также надежно, как квадратные метры, но доходность выше на 2%. А еще не надо мучиться с арендаторами и выйти из инвестиции можно в любой момент».

Допустим, мы продаем pre-IPO сделку. Тогда клиенту мы скажем: «На IPO компания выйдет по $20 за акцию, а вы купите ее сейчас по $17. Это дисконт, который защитит капитал, если что-то пойдет не так, и обеспечит дополнительную прибыль, если все будет окей».

Шаг №6. Вызываем доверие к инвестиции

Клиент понимает, что мы предлагаем, и понимает, почему это круто. Но он понимает это на рациональном уровне, а этого недостаточно. На этом шаге мы хотим, чтобы клиент действительно поверил в инвестицию и захотел ее купить. Для этого нам нужны эмоции.

Вообще, это самый сложный этап сделки. Он сложный, потому что существует только два рабочих способа его преодолеть. Первый: сказать, что компания инвестирует в сделку собственные деньги. Второй: продемонстрировать результаты прошлых сделок за длительный период.

Первый способ работает лучше. Если клиент знает, что мы сидим в одной лодке, то он чувствует себя уверенно. Потому что на прошлых шагах мы зарекомендовали себя как профессионалы, а теперь мы демонстрируем веру в собственное предложение собственными деньгами. Мы тоже инвестируем в то, что предлагаем клиенту. Это самый сильный сигнал, который вообще может быть. Поэтому наша вера передается клиенту на подсознательном уровне и трансформируется в действие быстрее всего.

Участие в сделке вместе с клиентом — это идеальный подход, который имеет единственный минус. Существует мало финансовых организаций, которые согласятся на его реализацию. По хорошим и не очень причинам.

Поэтому реальный вариант убеждения на практике — история сделок. Он менее брутальный, но тоже работает. В истории сделок мы демонстрируем прошлые результаты рекомендаций и показываем, какую доходность они принесли. Высший пилотаж: дать не сухую статистику, а составить кейсбук с подробным объяснением принятых решений. Рассказать историю так, чтобы клиент почувствовал себя участником и захотел повторить ощущения.

Конечно, интуитивно клиент понимает, что прошлыми результатами можно манипулировать. Поэтому второй способ работает хуже. Но хорошее портфолио действует магически: инвесторы любят истории, инвесторы нуждаются в историях, инвесторы хотят верить в истории. Это бредово звучит, но является правдой. Поэтому мы используем эту черту характера для продаж. Мы обязаны ее использовать, если не собираемся терять клиента на этом этапе.

Существует два способа убедить клиента в перспективности сделки: 1)инвестировать собственные деньги 2) продемонстрировать портфолио прошлых сделок.

К сожалению, действительно хороших инвестиционных кейсбуков я не видел. Поэтому ссылок не дам и надеюсь, что ваш кейсбук будет первым.

Отдельно отмечу, что другие способы не работают. Клиентам нужны факты: если мы не подтвердим слова действием, то их можно не произносить. Мы не должны говорить, что сделка хорошая, мы должны давать четкие сигналы, что это действительно так. И нравится нам это или нет, но другие сигналы работают не в пример хуже.

Шаг №7. Убеждаем, что нет кидалова

Клиент готов инвестировать. Он поверил в нас и поверил в инвестиционный продукт. Осталось юридически защитить его интересы и можно закрывать сделку. Главное не проскакивать этот этап, потому что в глазах клиента он обязательный. И он действительно обязательный.

Важно понимать, что в глубине души клиент боится кидалова. Он переживает за кражу денег, даже если мы работали раньше. Эти переживания инстинктивны и возникают независимо от желания и ситуации. Более того: в инвестиционном бизнесе они обоснованы в большинстве случаев.

Поэтому перед закрытием сделки мы должны убедить клиента, что мы честные и прозрачные. Если у клиента остались сомнения, то мы их развеем. Если сомнений не было, то мы еще раз подтвердим собственный профессионализм. К слову, привычка защищать интересы клиента независимо от ситуации — это и есть профессионализм.

Общепринятый способ убеждения — договор. Но работает он только при правильном исполнении. Мы должны понимать, что клиент не юрист-международник, и простыня английского текста на 80 страниц в Кипрской юрисдикции поможет не сильно. В глазах клиента это стопка непонятной макулатуры, а не договор.

Поэтому мы должны объяснить клиенту, как все работает. Почему договор действительно защищает. Куда обращаться, если что-то пойдет не так. Если клиент заранее узнает ответы на эти вопросы, то он будет спать спокойно.

Поэтому мы используем следующий алгоритм:

1. Переводим договор, если он написан на английском
2. Делаем legal design (что это такое можно посмотреть здесь)
3. Делаем пояснительную записку, которая показывает преимущества юрисдикции для клиента
4. Делаем пояснительную записку, которая показывает алгоритм защиты интересов клиента

После этого мы отправляем документы клиенту и отвечаем на возникшие вопросы: так мы демонстрируем прозрачность и готовность работать по понятным правилам в понятном правом поле.

Придерживаясь такого алгоритма, мы говорим клиенту: «Старина, мы структурируем сделку на Кипре не для того, чтобы тебя запутать. Мы делаем это потому, что на Кипре английское право. Английское право считается лучшим правом для инвестиционных сделок. Структура на Кипре защищает твои интересы надежнее, чем структура в России. Если хочешь узнать как именно, то вот пояснительные записки. Смотри, изучай, задавай вопросы».

Покажите договора. Переведите их, напишите пояснительные записки, сделайте legal design. Продемонстрируйте клиенту открытость и обеспечьте чувство защищенности.

Конечно, подготовка подробных документов потребует времени. Но поскольку большинство сделок однотипные, то глобально мы заморочимся один раз. Ну или несколько раз для разных типов сделок. Дальше мы будем вносить правки и адаптировать legal design с пояснительными записками под конкретную ситуацию. Это не так долго, как кажется. И это бережет нервы, время и эмоциональное здоровье клиента. Клиент это ценит.

Шаг №8. Закрываем сделку

Клиент готов инвестировать. Клиент убежден в нашей добросовестности. Осталось немного: подписать договор и получить деньги.

Хорошая новость: если мы последовательно прошли предыдущие этапы, то с закрытием сделки проблем не будет. При этом главные шаги перед финальным разговором — это Шаг №6 и Шаг №7. Если на них мы получили очевидное согласие клиента, значит все супер. Фактически, нам осталось установить дедлайн и один-два раза позвонить с напоминанием.

Дедлайн нужен в золотой середине. Достаточно сжатый, чтобы дисциплинировать клиента и закрыть сделку как можно скорее, и достаточно свободный, чтобы чрезмерно не форсировать финал. По моему опыту, адекватный дедлайн на этом этапе — неделя или две недели.

Закрывайте сделку после очевидного успеха на пятом и шестом шаге. Используйте дедлайн в качестве метода.

Дополнительные средства закрытия сделки не нужны. Основную работу мы провели на предыдущих этапах. Сейчас мы не пытаемся «дожать» клиента — мы устанавливаем сроки, чтобы понять, заплатит клиент или нет. Поэтому в нашем случае дедлайн — вопрос не бизнеса, а деловой этики. И способ объективно оценить реальность.

Постскриптум

Делайте классный продукт, любите своих клиентов, заходите на мой сайт и подписывайтесь на мой телеграм-канал. И тогда мир станет лучше, а продажи финансовых продуктов будут системными.

 

Как открыть инвестиционный фонд в 2020 году: теория и практика

Немногие отечественные бизнесмены точно знаю, как открыть инвестиционный фонд. И хотя в 2020 году процедура существенно упростилась, подобный проект представляется слишком сложным, малоприбыльным и в чём-то даже ненужным. Небольшая доля истины в таких утверждениях есть. Investment fund (IF) – интересный, но довольно специфический бизнес-инструмент, далеко не во всех случаях имеющий практическое применение. Но чтобы принять обдуманное и взвешенное решение, у Вас на руках должна быть вся информация. Проверенная, отсортированная, гарантированно актуальная и свободная от «воды» и ненужных рассуждений.

Текстов с требуемым набором свойств в сети Интернет крайне мало. На нашем портале соответствующие статьи, конечно же, есть (см. здесь). Но обобщающего и расставляющего все точки над «i» материала не было. По крайней мере такого, который отвечал на все Ваши вопросы, содержал максимум конкретики, но не оставлял «белых пятен» в плане общей теории. Подобную статью мы Вам сегодня и предлагаем.

Несколько важных замечаний по поводу её структуры. Первая половина – это необходимые сведения общего характера. Вы получите ответы на основные теоретические вопросы, но в максимально удобной и практичной форме. Это позволит нам говорить о достаточно сложных понятиях «на равных» и не упрощать изложение, жертвуя точностью.

Вторая половина статьи – ответы на Ваши вопросы в блиц-формате. Сразу уточним, что мы старались сделать универсальный вариант, не «привязанный» к какой-либо конкретной юрисдикции. Все изложенные факты соответствуют реальности на момент подготовки материала и, если не сказано особо, допускают практическое применение нашими клиентами из стран бывшего СССР.

Но мы не можем взять на себя ответственность за возможные ошибки и финансовые потери, если изложенные в статье «рецепты» Вы решите применить на практике самостоятельно. Лучший вариант в этом случае – индивидуальная консультация, договориться о ней можно посредством e-mail ([email protected]). Также для полноты картины рекомендуем познакомиться с материалами, уже размещёнными на наших информационных порталах (Яндекс.ДЗЕН, Medium).

Как открыть инвестиционный фонд в 2020 году: общие сведения

Для начала стоит понять, что IF – эффективный экономический механизм не столько бизнесмена как такового, сколько серьёзного инвестора, который привык пользоваться только самыми действенными инструментами в своей работе. По сути, если временно оставить за скобками обсуждения многочисленные и важные подробности, инвестиционный фонд – это своеобразный пул, предназначенный для аккумулирования капитала и его последующего размещения. Руководит его работой специальная управляющая компания или отдельный нанятый специалист.

Уточним, что под понятие инвестиционного фонда подпадают не только сами IF, но и некоторые организационно-правовые формы бизнеса (отдельные трасты, холдинговые компании и т. д.). Поэтому, выбирая подходящий именно для Вас вариант, следует учесть и такие тонкости. А значит, некоторое время придётся уделить планированию и анализу текущей ситуации.

Ещё один важный момент касается требований по лицензированию. Почти все юрисдикции требуют обязательного соблюдения этого условия. В других (по большей части – чистых офшоров, но таковых меньшинство) никаких особых разрешений не нужно. Также Вы освобождаетесь от этого, когда для инвестирования используется частный капитал, но без привлечения активов сторонних лиц. Кстати, в этом случае стоит рассмотреть возможность регистрации холдинговой компании. Промежуточная стадия между ними – частный инвестиционный фонд, и именно он чаще всего используется в «обычной» жизни в развитых странах. Например, для планирования семейного капитала.

Особый случай – траст, но его организационная структура достаточно сложна, хотя он при этом не является «выделенным» юридическим лицом. Сравнение частного фонда и траста, строго говоря, не совсем корректное, но вполне допустимое, по крайней мере, в некоторых прикладных ситуациях. Основные преимущества подобных структур – льготные налоги и защита (не 100%-ная, но довольно надёжная) от возможных санкций со стороны как государства, так и третьих лиц.

Но если в приоритете – привлечение активов третьих лиц и максимальная свобода действий, лицензированный IF – вполне естественный выбор. Разрешение на его деятельность выдаётся национальным регулятором. Это, к примеру, Управление финансовых услуг (Мальта), Комитет по финансовому надзору (Люксембург) или Комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (Кипр).

Несколько важных моментов:

• Если Вы чётко понимаете, как открыть инвестиционный фонд, но не определились с юрисдикцией, торопиться не нужно. В чистых офшорах это стоит гораздо дешевле, да и уровень контроля со стороны регуляторов ниже. В Европе и США существенно выше надёжность в долговременной перспективе и престижность, хотя эти юрисдикции «дороже».
• Помните, что управляющая компания и, собственно, IF – совсем не одно и то же. Функции первой – это именно практическая работа с финансовыми активами, а второй – их аккумулирование.
• Допускается формат инвестиционного фонда без лицензирования, но с рядом существенных ограничений.
• Также существуют т. н. самоуправляемые фонды, но их бизнес-возможности довольно сильно ограничены юридически, и подойдёт ли подобный формат именно Вам – большой вопрос.

Как открыть инвестиционный фонд: ответы на Ваши вопросы

В этом разделе мы собрали накопившиеся за много лет моменты, вызывающие наибольший интерес наших клиентов. Но просим Вас помнить, что сведения, изложенные ниже, не стоит воспринимать как непосредственное руководство к действию или набор инструкций формата How To. Если Вам необходима конкретная помощь, договоритесь об условиях проведения индивидуальной консультации с нашими экспертами (e-mail [email protected]).

Это верно, что основная задача инвестиционного фонда – вложение средств в наиболее интересные и перспективные проекты?

Верно, но лишь частично. По сути, любой IF построен на неразрывной связке двух задач – инвестициях в конкретные проекты и извлечение максимально возможной выгоды в условиях коллективных вложений. Если же Вам кто-то скажет, что вся экономика держится именно на IF’ах, не верьте. Современное мироустройство значительно сложнее.

Каковы основные преимущества группового инвестирования?

Их достаточно много, причём очевидных и бесспорных. Но – важное замечание – отнюдь не универсальных. Иными словами, аргументы «за» в одном случае могут запросто превратиться в пачку недостатков в другом. Всё зависит от множества индивидуальных особенностей и требует тщательного просчёта на этапе планирования.

Общие преимущества:

• Если вы знаете, как открыть инвестиционный фонд, имеете готовый проект и реальные цели, но не хватает финансовых ресурсов, общий пул средств будет очень кстати.
• Можно прибегнуть к услугам специалистов и привлечь их к работе. Сумма, необходимая на оплату их трудов, будет разделена между всеми участниками.
• Несколько более низкие операционные издержки (если инвестиционный фонд небольшой эффект будет особенно сильно выражен).
• Повышенный уровень диверсификации активов, что позволяет уменьшить (но не свести их к нулю!) риски, которые нельзя или очень трудно предсказать.
• Привлечение финансовых резервов сторонних лиц (есть юридические и организационные ограничения).
• Прибыль рассчитывается на основе вложенных средств.

Какая бывает классификация инвестиционных фондов?

Для полного ответа на этот вопрос необходим достаточно большой текст с инфографикой, ссылками на действующие нормативные акты и значительным по объёму аналитическим блоком. Мы сомневаемся, что подобная информация способна принести практическую пользу, поэтому ограничимся только самыми распространёнными вариантами.

Варианты IF:

• По формату: паевые, ETF, хедж.
• По возможности стороннего участия: открытые, закрытые (в последнем случаи паи распределяются только при создании фонда).
• По месту регистрации (привязке): в оншорах, мидшорах и чистых офшорах.

Как открыть инвестиционный фонд и не прогадать со структурой?

Худшее, что Вы можете сделать – это действительно начать гадать. Проекты такого уровня, как мы уже не раз говорили, предполагают расчёт и анализ всех возможных вариантов. Настоятельно рекомендуем привлечь к этому наших экспертов. Как минимум – на предварительном этапе. Касательно заданного вопроса можем сказать следующее: в каждой юрисдикции есть свои особые правила, но общие элементы, присутствующие практически всегда, от этого не меняются.

«Обязательные» лица:

• Бенефициар, влияет на политику IF. Его ещё называют промоутером, владельцем или учредителем. Уточним, что в этой роли могут выступать как юридические, так и физические лица.
• Пайщики, или инвесторы. На базе их вложений и создаётся общий финансовый пул.
• Управляющая компания или отдельный управляющий.
• Кустодиан, или депозитарий. В его функции входит фактический учёт активов и ведение соответствующего реестра. Чаще всего эти задачи выполняет ЮЛ, имеющее специальную лицензию, или непосредственно банк.
• Регистратор. Организация, в задачи которой входит фактическое выполнение операций с акциями IF.
• Адвокат (юридическая компания). Занимается ведением документации.
• Брокер. Торгует акциями на бирже.

Я не знал, как открыть инвестиционный фонд, и мне посоветовали ПИФ. Это правильно?

От подобных «советчиков» следует держаться как можно дальше. Скажем там: рекомендация не совсем бессмысленная, и даже более того – вероятно, правильная. Но не зная Вашей конкретной ситуации, давать такие советы непрофессионально. Иными словами, если Вам порекомендуют купить, скажем, солидный Мерседес или Ауди, но машина нужна для перевозки картошки с дачи… Ну, Вы поняли.

Во-вторых, Вы интересовались процедурой открытия, а не правовой формой инвестиционного фонда. А это совсем разные вещи. В-третьих, в некоторых случаях имеет смысл рассмотреть иные, альтернативные варианты, вообще не связанные с IF, и они станут лучшим выбором. Но, повторимся, в данной конкретной ситуации. Но чтобы не заканчивать ответ на вопрос читателя на минорной ноте, опишем наиболее важные моменты, касающиеся ПИФов (паевых / взаимных инвестиционных фондов). Которые действительно являются самым популярным форматом, хотя и далеко не единственно возможным.

Обратите внимание:

• Не имеет статуса юридического лица.
• Право распоряжения активами принадлежит управляющей структуре, работа которой в свою очередь контролируется владельцем фонда.
• Надзорный орган – национальный финансовый регулятор той юрисдикции, где зарегистрирован ПИФ.
• Для создания паевого фонда обязательно нужны «свои» инвесторы.
• Структуры для управления фондом можно зарегистрировать самостоятельно.
• Размещение паёв в депозитарии обязательно.

Какие цели и преимущества преследуются при создании частных инвестиционных фондов? Только получение прибыли?

Конечно же, нет. Общее неформальное правило гласит: если Вы знаете, как открыть инвестиционный фонд, то понимаете, зачем он, собственно, нужен. Но достаточно часто встречается ситуация, когда необходимо решить конкретную задачу, и стоит вопрос выбора подходящих средств для достижения этого. И в этом случае разговор об особенностях и целях IF будет вполне уместным.

Задачи, которые может решать инвестиционный фонд:

• Привлечение дополнительных финансовых средств.
• Безопасное (с определёнными оговорками) инвестирование с минимумом риска. Благодарить за это следует саму правовую структуру ПИФа.
• Оптимизация налогового бремени.
• Объединение (интеграция) фонда и иного существующего бизнеса.

Отдельно выделим преимущества для бенефициаров:

• Эффективный инструмент коллективного инвестирования. Его стоит рассмотреть в первую очередь, если планируется большой и сложный проект, требующий расширенного финансирования.
• Определённая статусная составляющая.
• Существенное сокращение дистанции между владельцами средств (инвесторами), лицами, которые нуждаются в финансировании и бенефициарами фонда.
• Формализация и узаконивание правовых отношений с инвесторами.
• Повышенная защита активов.
• Предварительное согласование деталей сделки до её фактического оформления.
• Существенная налоговая экономия.

Как открыть инвестиционный фонд?

Говорить о конкретике, не зная типа фонда, юрисдикции, где он будет расположен, поставленных задач и величины, хотя бы ориентировочной, финансовых ресурсов, бессмысленно. Поэтому мы расскажем об основных, базовых стадиях, которые присутствуют практически всегда.

Этапы создания:

• Адаптация типового проекта под конкретный фонд.
• Разработка принципов и правил управления.
• Государственная регистрация.
• Непосредственное формирование финансового пула.

Что это такое – индексные или сырьевые фонды?

Фактически – хорошая, хотя и не универсальная, альтернатива традиционным инвестиционным фондам. Индексные (или ETF – Exchange Traded Fund) «живут» на индексах акций, или на каких-либо сырьевых ресурсах. По сравнению с классическими ПИФ, имеют два несомненных преимущества: доходность и инвестиционная привлекательность, т. к. паи ETF торгуются на биржах.

Хедж-фонды

Их ещё называют защищёнными, что автоматически повышает привлекательность формата в глазах инвесторов. Если опустить детали и сосредоточиться на главном, то выяснится, что по своей сути хедж-фонды – это, фактически, партнёрства, которые объединяют вкладчиков и управляющего в единый правовой формат.

Они создаются исключительно с целью извлечения прибыли, но с особым акцентом на безопасность и предсказуемость инвестиций. Отметим, что классический хедж-фонд (весьма распространённая в мировом масштабе структура) зарабатывает вне зависимости от текущих условий на рынке. Общая схема его работы примерно следующая: покупка непопулярных акций или ценных бумаг – их переоценка – перепродажа с прибылью.

Знаю, как открыть инвестиционный фонд, но мои эксперты предлагают рассмотреть ещё и хедж. Это хороший совет?

Безусловно, хороший. Как минимум из-за того, что появляются альтернативные варианты, по сути – выбор. Будет ли он правильным – вопрос открытый, и в рамках данной статьи ответа на него не последует, т. к. для этого необходимо учесть множество факторов. Поэтому мы порекомендуем читателю договориться с нашими экспертами об условиях проведения индивидуальной консультации ([email protected]), в ходе которой Вы получите всю информацию для принятия решения.

Вкратце отличия ПИФа от хедж-фонда таковы:

• Ценные бумаги. Акции и облигации / То же, дополнительно – опционы, товары и т. д. плюс «короткие продажи». Последнее означает, что появляется возможность заработать на колебаниях рынка.
• Оплата услуг управляющего. Отсутствует стимул (от 0% от величины активов) / Есть стимул (реальные %% от прибыли).
• Доля участия управляющего и/или менеджеров. Нет / да.
• Инструменты управления. Всё стандартно (жёсткие рамки, мало пространства для манёвра) / Хорошие условия для манёвра, несколько стратегий развития, максимальная гибкость.

Уточним, что ведущие экономисты считают хедж-фонды несколько рискованным инвестиционным инструментом, хотя и достаточно прибыльным. Поэтому, выбирая подобный формат, следует быть предельно осторожным.

Какие существуют вилы и типы хедж-фондов?

Основных вариантов всего три, квалификационный критерий – география деятельности и тип активов.

Хедж-фонды работают…:

• … в масштабе всей Земли, с активами некоторых компаний, но лишь после тщательного предварительного изучения.
• … исключительно на фондовых площадках, основной профиль – переоценка активов юридического лица (компании).
• … на рынках только некоторых стран.

Что это такое – ETF-фонды?

Как часто говорят ведущие финансисты, если Вы знаете, как открыть инвестиционный фонд с повышенной прибыльностью, то Вы, вероятнее всего, открываете именно ETF. Это, разумеется, шутка, но в ней есть немалая доля правды. Например, ETF-фонды выгоднее (если так можно вообще говорить!) ПИФов примерно на 0,8% из расчёта годовой прибыли. Но неужели ETF – это формат без недостатков? К сожалению, нет. В нем есть и плюсы, и минусы, а также моменты, которые могут быть и тем, и другим в зависимости от ситуации.

Обратите внимание:

• Пай в ETF-фонде можно купить на бирже, причём существенно дешевле «номинала».
• Жёсткая зависимость от одного направления инвестирования (ПИФ – диверсифицирован).
• «Пассивная» структура инвестиций в настоящее время не является популярной в мире.

Не знаю, как открыть инвестиционный фонд и получить необходимые лицензии. Что делать?

Непосредственное создание IF не требует существенных усилий, а сама процедура до

Что нужно знать для создания иностранного инвестиционного фонда?

Иностранные инвестиционные фонды являются инструментом для управления объединенными активами, с целью создания новых бизнес-проектов и дохода, превышающего стандартные ставки по депозитам в странах источника капитала.

При  создании зарубежного инвестиционного фонда, необходимо учитывать ряд ключевых факторов, которые напрямую влияют на выбор страны регистрации фонда и его корпоративной структуры. Эти факторы включают в себя не только вопросы государственного регулирования фондов, но также коммерческие аспекты,  операционное удобство и налоговые затраты.

С нормативной точки зрения, требования, которые необходимо учитывать, сильно различаются в зависимости от следующих параметров:

• типа фонда,
• базового класса активов,
• применяемых инвестиционных стратегий,
• целевых рынков,
• налогового режима ваших инвесторов, а также многих других переменных.

Финансовые учреждения, такие как фонды, как правило, жестко регулируются, и управляющие фондами несут значительную юридическую ответственность, связанную со сбором средств, инвестиционными стратегиями, отношениями с инвесторами и требованиями к отчетности, а также многими другими факторами.

В этой статье мы, на основании своего опыта, приводим некоторые из основных  аспектов, которые следует учитывать при создании и структурировании иностранного инвестиционного фонда.

В целом, структурирование фонда является чрезвычайно сложным и индивидуальным делом, поэтому, просим не считать данную информацию неким всесторонним анализом, а также юридической или налоговой консультацией. Мы всегда рекомендуем обращаться к профессиональным консультантам, которые подберут своевременные индивидуальные решения для конкретных инвестиционных задач, прежде чем создавать иностранный инвестиционный фонд и предлагать его доли потенциальным инвесторам.

Открытые и закрытые зарубежные инвестиционные фонды

В зависимости от вашей инвестиционной стратегии, вы можете создать свой инвестиционный фонд  закрытым или открытым.

Например, если ваш иностранный фонд будет инвестировать в неликвидные активы, такие как фонды венчурного капитала, фонды прямых инвестиций или недвижимость, которые по своей природе обычно являются неликвидными долгосрочными инвестициями, то будет логичным выбрать структуру фонда закрытого типа.

Инвесторы в закрытом инвестиционном фонде, как правило, блокируют свои инвестиции на фиксированный долгосрочный срок, т.е. досрочные погашения, обычно, не допускаются, и инвесторы, как правило, не могут отозвать свои инвестиции.

Исключением из этого является закрытый инвестиционный фонд, котирующийся на бирже, где инвесторы могут реализовать свои вложения, продав акции фонда на вторичном рынке.

Закрытые инвестиционные фонды, как правило, собирают определенный объем капитала, имеют фиксированное количество предлагаемых акций (паев) и не выпускают новые ценные бумаги, по требованию потенциальных инвесторов.

В некоторых случаях, частные закрытые фонды, сами по себе, могут не подлежать регистрации в регулирующем органе. Однако на них может распространяться законодательство по борьбе с отмыванием денег, а предложение паев фондов (например, посредством частного размещения или IPO) может регулироваться определенным законодательством о ценных бумагах, например требованиями выпуска проспекта эмиссии. Юридические требования, в значительной степени, зависят от страны, в которой находится сам фонд, и юрисдикции, в которой продаются ценные бумаги этого фонда, а также  от того, каким образом это происходит.

С другой стороны, средства, которые инвестируются в ликвидные активы, например, акции или облигации, котирующиеся на бирже, обычно структурированы как открытые фонды. Открытые фонды допускают периодические погашения и выпуск новых акций по требованию. Инвесторы могут делать дополнительные взносы и снимать свои инвестиции в соответствии с правилами, изложенными в документах, выпущенных фондом при его запуске. Открытые фонды подлежат регистрации в регуляторе финансовых услуг и должны соответствовать ряду правовых требований и видов отчетности коллективных инвестиций.

Целевые инвесторы и рынки

Фонды нацеленные на инвесторов являются одним из наиболее важных аспектов которое учитываются при определении типа фонда, страны его регистрации и требования соответствия, которые он должен будет соблюдать. Соответственно все эти требования будут диктоваться тем регионом, в котором будут расположены целевые инвесторы данного фонда.

Например, в Европейском союзе (далее — Евросоюз или ЕС) на, так называемые, розничные инвестиционные фонды распространяются обязательства по коллективным инвестициям в соответствии с Директивой по переводным ценным бумагам (UCITS), которые предъявляют самые высокие требования к защите инвесторов. Например, такой инвестиционный фонд должен иметь свой проспект эмиссии, утвержденный соответствующим государственным органом по месту своей регистрации, и может столкнуться с определенными ограничениями в составе своего портфеля, чтобы сбалансировать инвестиционные риски.

Инвестиционные фонды не из Евросоюза, равно как и фонды, зарегистрированные в Еврозоне, но управляемые управляющими из стран, не входящих в Евросоюз, как правило, не имеют права работать под Директивой UCITS, и, следовательно, не допускаются на европейский рынок розничных инвесторов.

С другой стороны, Альтернативные инвестиционные фонды (далее — АИФ), как правило, предназначены для профессиональных инвесторов, и, хотя сам фонд напрямую регулируется на уровне юрисдикции, а не на уровне ЕС, его управляющий может подчиняться Управляющему АИФ. Например, Резервные альтернативные инвестиционные фонды (RAIF) косвенно регулируются через управляющего альтернативными инвестиционными фондами.

Географический целевой рынок также имеет значение при структурировании фонда. Например, АИФ, у которого есть управляющий фондом из Евросоюза, который соответствует директиве AIFM и имеет право на «маркетинговый паспорт», может продавать паи по всей Еврозоне, будучи зарегистрированным только в одном государстве-члене ЕС.

Фонды, управляемые менеджерами, не входящими в Европейский Союз, могут соответствовать национальным режимам частного размещения (NPPR) каждого государства-члена, в которых оно намерено продавать свои паи. Могут быть определенные исключения, такие как фонды, управляемые лицензированными управляющими фондами из Канады, Гернси, Японии, Джерси и Швейцарии.

Большинство стран ЕС допускают частные размещения за пределами страны размещения, но требования будут различаться для разных стран.

Так, например, в Бельгии может быть доступно исключение в отношении утверждения проспекта эмиссии для фондов с минимальной подпиской в ​​250 000 евро, тогда как минимальная единичная подписка в Люксембурге составляет всего 100 000 евро.

Со своей стороны, Германия, как правило, не предусматривает исключений из правил для частных размещений, и должно быть заключено соглашение о сотрудничестве между регулирующим органом Германии и регулирующим органом страны, в которой находится фонд или управляющий фондом.

Нидерланды могут не требовать лицензии на средства, не входящие в ЕС, которые распределяются между квалифицированными инвесторами, если существует соответствующее соглашение о сотрудничестве между Управлением по финансовым рынкам Нидерландов (AFM) и регулирующим органом страны, в которой находится фонд и управляющий фондом, не входящим в ЕС.

Фонды, предназначенные для аккредитованных в США инвесторов, могут делать это посредством размещения ценных бумаг в соответствии с правилом 506 (b) Регламента D Закона о ценных бумагах. Это предложение частного размещения, освобожденное от регистрации в Комиссии по ценным бумагам США (SEC), без общего запроса или общей рекламы, когда ценные бумаги должны быть приобретены непосредственно у эмитента, а не у андеррайтера. Перепродажа, как правило, ограничена без дальнейшей регистрации в соответствии с Законом о ценных бумагах.

Фонды могут полагаться на Правило 506 (с) Регламента D, которое допускает предоставление льготного предложения аккредитованным инвесторам с общим ходатайством или рекламой.

Иностранный фонд, предназначенный для инвесторов из США, также может подпадать под действие Закона об инвестиционных компаниях, который регулирует их деятельность. Частные фонды обычно стремятся избежать статуса Инвестиционной компании с помощью Раздела 3 (с) (7) или Раздела 3 (с) (1) Закона об Инвестиционной компании.

Раздел 3 (с) (7) требует, чтобы ценные бумаги фонда принадлежали «квалифицированным покупателям» — физическим лицам, которые владеют инвестициями не менее 5 млн долларов США (далее — USD), или предприятиям, которые владеют и инвестируют на дискреционной основе не менее 25 млн USD.

Со своей стороны, Раздел 3 (с) (1) требует, чтобы в фонде было не более 100 инвесторов.

Как раздел 3 (с) (7), так и раздел 3 (с) (1) запрещают общие предложения и рекламу. Следовательно, средства, предлагаемые в соответствии с правилом 506 (с), могут не иметь права на освобождение в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях.

Тем не менее, иностранные фонды нередко привлекают капитал в США или американские управляющие фондами привлекают капитал за пределами США через иностранные корпорации из-за регулятивного бремени США и неблагоприятных налоговых последствий как для их зарубежных, так и американских инвесторов. Различные корпоративные структуры создаются для целей регулирования и оптимизации налогообложения, такие, например, как параллельные фонды.

Определения квалифицированных / аккредитованных / профессиональных инвесторов также могут различаться в разных юрисдикциях. В ЕС, например, подходящим инвестором может быть либо юридическое, трастовое или физическое лицо, чьи чистые активы превышают 750 000 евро, или которое является частью группы, чьи чистые активы превышают 750 000 евро, тогда как в США, аккредитованным инвестором может быть только тот, кто имеет собственный капитал не менее 1 млн. USD (без учета оценки основного места жительства) или годовой доход не менее 200 тыс. USD в течение 2-х предыдущих лет.

В Гонконге профессиональный инвестор определяется как физическое лицо, управляющее портфелем не менее 8 млн. гонконгских долларов (далее — HKD) или корпорация с портфелем не менее 8 млн. HKD или совокупными активами не менее 40 млн. HKD.

Определение маркетинга также варьируется в зависимости от юрисдикции, некоторые имеют более широкие определения, другие более узкие. То, что представляет собой «обратный запрос» в одной юрисдикции, может считаться активным маркетингом в другой юрисдикции. В некоторых юрисдикциях разрешено только зарегистрированным брокерам-дилерам распределять паи фондов, в то время как другие могут быть более снисходительными в этом вопросе, когда речь идет о частных размещениях.

Управляющий инвестиционного фонда

Требуется ли для фонда наличие международного лицензированного управляющего или достаточно будет найти лишь опытного управляющего фондом на местном уровне, в значительной степени зависит от типа фонда, страны, в которой зарегистрирован фонд, а также юрисдикции, в которой продаются паи фонда.

Например, Каймановы острова не накладывают ограничений на управляемые или зарегистрированные фонды, чтобы иметь местного или иностранного управляющего фондами. Кроме того, управляющий фондом регулируемого фонда Каймановых островов может быть освобожден от лицензирования. Это делает Кайманы юрисдикцией, предпочитающей управляющих фондами с иностранной лицензией, чтобы можно было воспользоваться гибкостью законодательства о фондах Каймана.

Для острова Джерси требуются средства, регулируемые как Экспертные фонды (минимальная подписка на 100 тыс. USD), Листинговые фонды (публично торгуемые закрытые фонды), Неклассифицированные фонды (публично размещенные), Признанные (на рынке Великобритании) и Правомочные инвестиционные фонды (мин. 1 млн долларов США) должны иметь управляющего фондом, регулируемого в государстве-члене ОЭСР или в некоторых юрисдикциях, где Комиссия по финансовым услугам Джерси (JSFC) имеет меморандум о взаимопонимании, или данный документ был одобрен.

В некоторых странах разрешено самостоятельное управление определенными типами фондов, в то время как в других — требуется отдельный управляющий фондом. Например, профессиональный, государственный или частный фонд на Британских Виргинских Островах должен иметь внешнего управляющего, в то время как профессиональный инвестиционный фонд на Мальте может управляться самостоятельно, с учетом некоторых ограничений.

В ЕС, как правило, если активы фонда под управлением превышают 500 млн. евро, то может потребоваться лицензированный управляющий фондом AIFM или получение разрешения регулирующего органа в качестве инвестиционного фонда с самостоятельным управлением. В некоторых странах требуется управляющий фондом с лицензией AIFM независимо от размера фонда.

Требования и ограничения также могут различаться, если у фонда имеется заемный капитал. Например, более низкие пороги для требования лицензирования управляющего фондом (100 млн. евро) и дополнительные требования к прозрачности, такие как доказательство того, что размер кредитного плеча был ограничен разумной суммой.

В США на управляющих фондами распространяется действие Закона о консультантах, и они должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), если их активы под управлением превышают 150 млн. USD.

Не американские управляющие частными фондами могут быть освобождены от регистрации, если они:

• не имеют коммерческого предприятия в США,
• имеют менее 15 клиентов и инвесторов, инвестирующих в свои фонды общую сумму активов под управлением менее 25 млн. USD,
• не представляются общественности США в качестве инвестиционного консультанта,
• не управляют государственными фондами, зарегистрированными в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях.

Кроме того, средства, вложенные во фьючерсы, опционы на фьючерсы и / или свопы, могут считаться «товарными пулами» в соответствии с Законом США о товарных биржах и другими нормативными актами, контролируемыми Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Операторам и инвестиционным консультантам может потребоваться регистрация в качестве операторов товарных пулов (СРО) или консультантов по товарной торговле (СТА) в CFTC. Существует несколько исключений из требований по регистрации, в зависимости от типа инвесторов, объема торговли и маркетинга.

Требования для получения лицензии на управление фондом также различаются в разных юрисдикциях. Как правило, от управляющего фондом могут потребоваться достаточные финансовые, технические и человеческие ресурсы с достаточным опытом, правилами вознаграждения, надлежащим управлением рисками и внутренним контролем, а также достаточным капиталом для предполагаемого количества активов под управлением, которое варьируется в зависимости от юрисдикции.

Например, в Европейском Союзе AIFM должен иметь капитал не менее 125 тыc. евро плюс дополнительно 0,02% активов под управлением свыше 250 млн. евро, но не более 10 млн. евро. В то же время, компания по управлению фондами, имеющая лицензию в Швейцарии, должна иметь 1 млн CHF оплаченного ликвидного капитала.

В Сингапуре лицензированному управляющему фондом может потребоваться выполнить определенные требования к капиталу, основанные на риске. Здесь финансовые ресурсы должны составлять 120% от требований к операционному риску, начиная с 250 тыс. SGD — для аккредитованных фондов, или 1 млн. SGD для розничных фондов.

Инвестиционные ограничения

Ограничения инвестиционного портфеля или распределение рисков могут также применяться к различным категориям фондов или типам инвесторов, на которые нацелены определенные фонды. Инвестиционные стратегии также могут быть важным фактором при определении нормативных требований, которым необходимо соответствовать.

Например, в ЕС каждое государство может иметь разные категории фондов для разных типов инвестиционных портфелей, таких как венчурный капитал или частный акционерный капитал, с различными требованиями, инвестиционными ограничениями, ограничениями и бременем соответствия.

Как правило, профессиональные и частные фонды пользуются самыми смягченными инвестиционными ограничениями и / или ограничениями, потому что они вообще не продают паи розничным инвесторам.

Фонды Джерси не имеют инвестиционных ограничений, но они могут подвергаться различным ограничениям заимствования.

Традиционные оффшорные фонды, такие как те, которые находятся на Каймановых островах, Ангилье, Сейшельских островах, Британских Виргинских островах или Бермудских островах, не подлежат никаким ограничениям или ограничениям.

В отличие от профессиональных целевых фондов инвесторов, розничные фонды, как правило, сталкиваются с самыми высокими инвестиционными ограничениями.

В Гонконге розничные фонды, инвестирующие в акции и/или облигации, обязаны соблюдать определенные ограничения, в том числе:

• не иметь ценных бумаг, выпущенных одним и тем же эмитентом, которые превышают 10% от общей стоимости чистых активов фонда,
• не владеть более 10% обыкновенные акции, выпущенные одним и тем же эмитентом,
• не иметь более 15% от общей стоимости чистых активов в ценных бумагах, которые не котируются, или не обращаются на рынке,
• не могут совершать коротких продажи, что м

Как открыть инвестиционную компанию? Бизнес-план, виды и этапы развития

Сталкиваясь с обслуживаниями на финансовом рынке, многие состоятельные бизнесмены задают вопрос о том, как открыть инвестиционную компанию. Большая часть отказывается от этой идеи, решив, что такое попросту невозможно. На самом же деле реализовать подобную мечту вовсе не сложно. У любого инвестора имеется шанс создать такое учреждение, которое будет отвечать всем наиболее современным требованиям, оказывая финансовые услуги высокого качества. Подобные компании представляет собой организации, занимающиеся вложением денежных средств инвесторов в разные проекты, и на фондовых рынках в том числе.

Этапы развития с нуля

Разберемся, как открыть инвестиционную компанию с нуля.

Чтобы запустить такую организацию, необходимо, как и в прочих случаях, пройти несколько следующих этапов. В общей ситуации весь процесс будет выглядеть так:

• Стадия осмысления базовой идеи, а вместе с тем и миссии запланированной организации.
• Проведение разработки бизнес-плана проекта.
• Выбор организационного правового формата собственности учреждения.
• Проведение оценки имеющихся ресурсов и способов развития намеченного бизнеса.
• Принятие решения об открытии инвестиционного проекта и достижение непосредственного осуществления идеи.

Этап осмысления общей идеи компании и ее миссии

В рамках общения с инвестиционными брокерами многих бизнесменов наверняка посещала мысль о том, что оказываемые услуги могли бы отличаться более высоким качеством. Именно данное обстоятельство сможет подтолкнуть к запуску собственной организации и решению вопроса о том, как открыть инвестиционную компанию.

Миссия учреждения представляет собой основную цель компании, и в этом случае она может звучать, к примеру, как «предоставление оказания услуг брокерского обслуживания и инвестиционного консультирования на высоком уровне, что позволяет учитывать все интересы клиентов». Далее поговорим о стратегии развития.

Бизнес-план проекта

Чтобы понять, как открыть инвестиционную компанию, следует начать с проработки бизнес-плана.

Схема организации дает возможность:

• Рассмотрения сильных и слабых сторон будущей организации.
• Определения маркетингового плана.
• Рассмотрения финансовой стратегии.
• Проведения анализа имеющейся внешней и внутренней среды.

Бизнес-план выступает основным документом. В связи с этим процессу его разработки, как и стратегии развития будущего учреждения в целом, стоит уделять особое внимание. Примеры инвестиционных планов компаний можно всегда найти в открытых источниках. Правда, лучше всего доверить их разработку грамотным профессионалам.

Основные разделы

В качестве примера приведем общую схему бизнес-проекта.

Итак, основными его разделами должны стать следующие пункты:

• Резюме и краткая характеристика запланированного бизнеса.
• Основная идея и стратегия.
• Проведение анализа рынка и изучение концепций маркетинга.
• Поставки и сырье.
• Местоположение и окружающая среда.
• Технология и проектирование.
• Трудовой ресурс.
• Планирование фактической реализации проекта.
• Оценка эффективности инвестиций.

Виды инвестиционных компаний и выбор формата собственности

Согласно изменениям Гражданского кодекса, наиболее распространенными организационными правовыми формами выступают:

• Тип учреждения ООО, то есть речь идет об обществе с ограниченной ответственностью.
• АО или ПАО представляют собой публичные акционерные организации.
• ЗАО или по-другому НАО являются непубличными (закрытыми) акционерными обществами.

Целесообразно у будущих контрагентов выяснить, какая именно организационная форма является более предпочтительной для них. Дело в том, что вид компании может оказывать влияние на планирование инвестиционной работы учреждения, так как фирма в случае публичного общества обладает возможностью по привлечению акционеров, а в случае непубличного типа может это сделать на определенных российским законодательством условиях.

Как открыть инвестиционную компанию в России, интересно многим.

Управление и варианты развития бизнеса

Необходимо оценивать имеющиеся ресурсы. В том числе учитываются кадровые возможности, определяется форма их привлечения:

• Ставка на партнерство.
• Проведение сотрудничества на постоянной основе.
• Наличие временной, почасовой загруженности.
• Предпочтение сотрудничества в форме консультантов и другое.

Что еще предполагает управление инвестиционной компанией? Не менее важным является определение финансового плана и источников финансирования. Необходимо тщательно проанализировать бизнес инвестиционной организации, особенно, когда имеется несколько стратегий по каждому из предполагаемых направлений деятельности.

Не стоит бояться привлекать инвесторов, в особенности когда финансовые средства для открытия инвестиционного учреждения находятся в дефиците. Особое внимание требуется обращать на договор, заключаемый с инвестором.

Принятие решения по поводу открытия инвестиционной организации и осуществление идеи

После проведения тщательной проработки всех волнующих вопросов, необходимо задуматься еще раз о целесообразности создания такой компании на рынке инвестиционных услуг. В том случае, если решимость действовать все еще сохраняется, стоит приступить к реализации задуманного плана. На первой стадии нужно провести собрание учредителей и принять соответствующие документы.

Стоит отметить, что такие бумаги играют крайне важную роль в рамках работы организации, в связи с этим стоит доверить их разработку профессионалам. При их составлении, разумеется, будут потрачены деньги, зато в будущем все это обернется многократной прибылью, особенно если юрист, составляющий их, учтет все имеющиеся нюансы.

Какие сведения нужно подготовить?

Целесообразно подготовить следующие данные:

• Полное и сокращенное наименование организации.
• Информация о правовой форме фирмы.
• Сведения о юридическом адресе.
• Размер уставного капитала и его последующее распределение в долях между учредителями.
• Порядок образования уставного капитала.
• Информация об учредителях.
• Предполагаемая стратегия управления соответствующей организацией.

Очень важным решением выступает и выбор банка, в котором будет открыт расчетный счет. Необходимо, помимо всего прочего, разработать форму стандартной документации: всевозможные договора наряду с контрактами и так далее. На следующей стадии потребуется получить лицензию на финансовый рынок в Департаменте допуска. Именно такое отделение Центрального банка вслед за упразднением ФСФР занимается предоставлением лицензий для осуществления работы на финансовом рынке.

Остается оплатить все необходимые пошлины со сборами, получить нужные бумаги и начать работу согласно инвестиционному плану. Как видите, открыть инвестиционную организацию совершенно не сложно. Для этого вовсе не требуется обладать какими-то особыми знаниями. Любым предпринимателем может быть открыто свое учреждение такого рода, и можно попробовать реализовать в нем все те нововведения, о которых мечтает будущий предприниматель, и которые, согласно его мнению, дадут возможность остальным инвесторам с комфортом получать прибыль.

Общая инструкция по открытию инвестиционной компании

Важно определить, с какими инвестициями будет проводиться работа, в какой рыночной сфере будет задействовано учреждение. Частные фирмы взаимодействуют с такими типами деятельности, как, например, операции с акциями или облигациями. Многими из них принимаются товарные фьючерсы, строятся валютные и опционные стратегии.

Создавать собственную инвестиционную фирму довольно просто, когда человек выступает ее владельцем или оператором. Важно определиться, в какие именно области клиенты станут вкладывать средства, и как правильно распоряжаться капиталом согласно выбранному направлению.

В том случае, если планируется приступать к более крупным операциям при развитии инвестиционной компании, а вместе с тем нанять штат сразу из нескольких сотрудников, стоит рассмотреть возможность организации компании по ведомственной линии. Можно открыть отделы, которые будут заниматься облигациями, валютой, а также центры для инвесторских и административных вопросов во главе каждого из которых нужно поставить старшего сотрудника.

Важно подумать о подходящем типе юрлица. Большинство инвестиционных учреждений организовано в форме мини-корпораций или обществ с ограниченной ответственностью. Лучше всего посоветоваться с личным бухгалтером касательно вопроса о наиболее подходящем налоговом статусе.

Это позволит не просто открыть инвестиционную компанию, а сделать ее успешной и прибыльной.

Как открыть собственную инвестиционную компанию | Малый бизнес

Автор: Кристи Лоретт Обновлено 16 марта 2019 г.

Создание собственной инвестиционной компании требует тщательного планирования и обдумывания. Вам необходимо будет зарегистрировать свой новый бизнес и зарегистрироваться в соответствующих агентствах и правительстве штата. Вам нужен не только план для инвесторов, но и бизнес-план для вашей компании, если вы хотите, чтобы она успешно запустилась.

1. Выберите хорошее имя

2. Выберите имя для своего бизнеса, которое сообщит потенциальным клиентам, что вы можете помочь им с их инвестициями и потребностями в финансовом планировании.Например, вы можете выбрать такое имя, как «Майами инвестиционные консультанты» или что-то подобное. Проведите онлайн-поиск, чтобы узнать, не использует ли уже другая компания то имя, о котором вы думаете, и узнайте у госсекретаря своего штата, зарегистрировано ли это имя уже у компании.

3. Составьте бизнес-план

4. Ваш бизнес-план должен включать полный маркетинговый план. Решите, к каким типам клиентов вы планируете обращаться: владельцам бизнеса, состоятельным лицам, семьям со средним доходом или какой-либо другой целевой группе.Обсудите цели и задачи вашего бизнеса, включая краткосрочные и долгосрочные. Напишите подробные маркетинговые стратегии о том, как вы намереваетесь достичь своей целевой аудитории и убедить людей стать вашими клиентами.

5. Зарегистрируйте свой бизнес

6. Зарегистрируйте инвестиционную фирму. Свяжитесь с офисом государственного секретаря штата, в котором вы открываете бизнес, и получите необходимое вам приложение.

7. Зарегистрируйте свою компанию в штате

8. Напишите учредительный договор инвестиционной компании и отправьте его вместе с учредительными документами государственному секретарю.Оплатите сбор за регистрацию, размер которого варьируется в зависимости от штата, но включен в инструкции, которые вам предоставляет государственный секретарь.

9. Зарегистрируйтесь в SEC

10. Зарегистрируйтесь в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Инвестиционные компании должны зарегистрироваться в SEC.

11. Зарегистрируйтесь в IARD

12. Зарегистрируйтесь в Регистрационном депозитарии инвестиционных консультантов (IARD), электронной системе регистрации для инвестиционных консультантов.Каждая инвестиционная компания обязана зарегистрироваться на федеральном уровне в Комиссии по ценным бумагам и биржам, а также должна подавать документы на уровне штата в саморегулируемую организацию (SRO), частную организацию, которая работает в регулируемой государством отрасли и наблюдает за своими пользователями или членами. Регулирующий орган в финансовой сфере предлагает государственную регистрацию через свою Программу прав FINRA. Вы можете подать заявку онлайн (см. Ресурсы).

13. Подготовьте маркетинговые материалы

14. Получите маркетинговые и информационные пакеты от фондов и инвестиционных компаний, которые вы будете представлять клиентам.Свяжитесь с различными фондами и компаниями, которых вы будете рекомендовать клиентам, чтобы запросить маркетинговые материалы и информационные пакеты, зарегистрироваться в качестве представителя по их продуктам и получить любые заявки или формы, которые вам необходимо заполнить для клиентов.

15. Продвигайте свою компанию

16. Создавайте маркетинговые материалы для продвижения собственного бизнеса. Создайте брошюру, веб-сайт, визитные карточки, рекламные объявления и другие маркетинговые материалы, необходимые для продвижения вашего бизнеса и привлечения потенциальных клиентов.Социальные сети могут оказаться золотой жилой: делитесь качественным контентом об инвестициях и личных финансах из своих аккаунтов. Со временем вы сможете развить отношения с существующими и потенциальными клиентами.

17. Другой вариант — предложить проведение семинаров общественным группам. Вы даже можете предложить участникам приобрести закуски или бутерброды: они могут насладиться трапезой или закусками, пока вы проводите презентацию о вариантах инвестирования.

Вещи, которые вам понадобятся

• Лицензии серий 7, 63 и 65

• Финансовое или другое образование (необязательно)

Создание холдинговой компании по недвижимости

Ключевые выводы

---

Создание холдинга недвижимости стало освященной веками традицией для самых плодовитых предпринимателей.По крайней мере, мало средств, способных защитить нового владельца бизнеса как от себя, так и от злонамеренных намерений других.

По правде говоря, холдинговая компания по недвижимости может напугать начинающих владельцев бизнеса и не зря. Холдинг — это юридическая основа, на которой будет построена вся ваша компания. Однако стоит отметить, что запустить его не так сложно, как может показаться. Да, это неотъемлемая часть начала бизнеса, но это не значит, что вас следует запугивать.Вместо этого инвесторам следует проявлять должную осмотрительность и использовать многие преимущества, которые может предоставить холдинговая компания.

---

[Есть ли у вас все необходимое для ведения собственного бизнеса в сфере недвижимости? Зарегистрируйтесь на БЕСПЛАТНЫЙ курс по недвижимости, предлагаемый в вашем районе, где вы сможете узнать от экспертов, как воспроизвести успешные бизнес-системы. ]

---

Что такое холдинговая компания по недвижимости?

Холдинговая компания по недвижимости — это юридическое лицо, призванное защищать владельцев бизнеса от рисков, связанных с владением инвестиционной недвижимостью.Холдинговые компании по недвижимости, также известные как общества с ограниченной ответственностью (или ООО), сами не участвуют в деловых операциях, а вместо этого владеют различными активами. Цель этой структуры состоит в том, чтобы фактически предотвратить личную ответственность владельцев бизнеса по долгам или другим обязательствам, взятым на себя организацией, отсюда и название «ограниченная ответственность».

Хотя введение LLC можно проследить еще в 1970-х годах, инвесторы в недвижимость в основном начали интересоваться преимуществами в последнее десятилетие.В настоящее время они часто используются в качестве инструмента для снижения личной подверженности денежным и юридическим рискам. Также известно, что владение инвестиционной недвижимостью через холдинговую компанию создает значительные налоговые льготы и упрощает администрирование по сравнению с другими юридическими лицами.

Хотя холдинговые компании по недвижимости — это не единственный способ защитить бизнес, большинство инвесторов считают, что выгода от них наиболее благоприятна. Другими словами, если вы хотите узнать, как начать свой собственный бизнес, не помешает подумать о его создании для вашей защиты.

Платят ли налоги холдинговые компании?

Холдинговые компании платят налоги, хотя они могут незначительно отличаться в зависимости от организационной структуры. Например, холдинговая компания с одним владельцем бизнеса обычно считается индивидуальным предпринимателем. Это означает, что само юридическое лицо не обязано подавать в IRS, и вместо этого владельцы должны будут указывать всю прибыль (или убытки) в своих налоговых документах. С другой стороны, ООО, состоящее из двух человек, будет рассматриваться как партнерство. Это означает, что каждый владелец будет нести ответственность за уплату налогов со своей доли доходов.Для получения более конкретной информации о том, как облагается налогом холдинговая компания, обязательно проконсультируйтесь с профессионалом по любым вопросам.

Структура холдинговой компании

В общем, структура холдинговой компании будет выглядеть примерно так: холдинговая компания или ООО находится наверху, а отдельные дочерние компании находятся под ней. Что касается недвижимости, дочерние компании обычно являются инвестиционной недвижимостью. Сама холдинговая компания не будет участвовать в повседневной эксплуатации каждого объекта недвижимости, а вместо этого будет выступать в качестве материнской компании.У использования этой структуры есть несколько преимуществ, которые мы обсудим ниже.

Пример холдинговой компании по недвижимости

Пример холдинговой компании по недвижимости может помочь проиллюстрировать, как будет выглядеть эта бизнес-структура. В этом примере я хочу создать ООО «Деловая холдинговая компания». После того, как я соблюдаю необходимый протокол (подача документов в государство, оплата пошлин и т. Д.), Я решаю приобрести инвестиционную недвижимость. Имущество будет принадлежать ООО «Деловая холдинговая компания» с управляющим имуществом, ответственным за операции.

Допустим, я купил жилой комплекс до того, как основал ООО «Деловая холдинговая компания». В этом примере я хочу переместить эту собственность в мою недавно созданную ООО. Для этого я должен был получить акт, оформить необходимые документы и затем передать право собственности. Я бы также обновил любые документы, которые должны отражать смену собственника, например, договора аренды и аренды.

Сейчас у меня есть два объекта недвижимости, принадлежащие ООО «Деловая холдинговая компания». В таком случае баланс холдинговой компании будет отражать совокупный операционный доход, обязательства и рентабельность инвестиций.Как владелец, я буду нести ответственность за контроль и поддержку. Хотя это слишком упрощенный пример, он может служить обзором того, как может выглядеть холдинговая компания по недвижимости.

Зачем создавать холдинговую компанию по недвижимости?

Создание холдинговой компании по продаже недвижимости стало все более популярным в последнее десятилетие, и не зря. Инкорпорируя свой бизнес, инвесторы в недвижимость могут не только получить доступ к уникальным преимуществам, но и улучшить долгосрочное состояние своего бизнеса.Преимущества холдинговой компании по недвижимости включают в себя, помимо прочего, защиту инвесторов от личной ответственности, сквозное налогообложение и получение кредита для вашего бизнеса.

• Холдинговые компании могут защитить владельцев бизнеса от обязательств и долгов, связанных с их собственностью.

• Холдинговая компания предотвращает двойное налогообложение инвестиционной собственности.

• Бизнес-структура позволяет инвесторам более легко управлять своей недвижимостью.

• В целом, LLC платят меньше комиссий по сравнению с корпорациями.

• Холдинговые компании предоставляют инвесторам большую гибкость в распределении своей прибыли.

• Инвестиционная компания в сфере недвижимости позволяет инвесторам приобретать недвижимость в США и за рубежом.

• Холдинговую компанию легче передать, чем другие типы организаций.

Кроме того, те, кто задается вопросом, как создать холдинговую компанию по недвижимости, будут рады узнать, что их относительно легко зарегистрировать.В разделах ниже подробно описаны все основные преимущества, а также некоторые менее известные привилегии.

Ограничивает личную уязвимость

Инвестиции в недвижимость — довольно прибыльный выбор карьеры. Традиционно в каждую сделку входит много денег — по крайней мере, больше, чем средний человек может покрыть по собственному желанию. При этом абсолютно необходимо, чтобы соответствующие инвесторы защищали свои личные финансы (те, которые не связаны с финансами их бизнеса).Прежде всего, LLC ограничивают личную уязвимость потенциальными судебными исками, связанными с собственностью, что, пожалуй, является наиболее интригующим аспектом создания холдинговой компании.

Любой судебный процесс против LLC направлен конкретно против компании, а не лица, ответственного за нее. Если бы рассматриваемая собственность принадлежала ООО, подверженность собственнику риска была бы ограничена защитой компании, в результате чего потенциальным судебным искам подвергались только активы, принадлежащие ООО (в отличие от всех активов владельца).Другими словами, личные финансы не окажутся под угрозой.

Сквозное налогообложение

Если предположить, что страхование ответственности является наиболее важным фактором при создании холдинговой компании в сфере недвижимости, налоги занимают второе место. Фактически, некоторые инвесторы в недвижимость рассматривают возможность создания своей бизнес-структуры как LLC исключительно на основе налоговых льгот. Защита ответственности может быть для некоторых просто бонусом.

Решение суда 1988 года позволило инвесторам в недвижимость избежать двойного налогообложения, приобретая недвижимость через ООО.В соответствии с правилами классификации налогов по умолчанию, Налоговая служба (IRS) классифицирует холдинговую компанию по недвижимости с одним владельцем точно так же, как и индивидуальное предпринимательство, иначе более известное как «неучтенное лицо». Соответственно, любой доход и прирост капитала, генерируемые бизнесом, перейдут к собственнику, который в результате должен будет платить налоги только как физическое лицо. Однако соответствующий владелец по-прежнему пользуется защитой от ответственности. Это лучшее из обоих миров.

Учитывая отсутствие отдельного налога, сопровождающего создание ООО, владельцы бизнеса могут избежать двойного налогообложения. Ни доход от аренды, создаваемый недвижимостью, ни повышение ее стоимости при выбытии не влекут за собой налоговых штрафов. Кроме того, владельцы ООО с одним участником могут использовать проценты по ипотеке в качестве вычета во время уплаты налогов. При создании ООО вы не только облагаетесь меньшими налогами, но и получаете больше вычетов.

Компании, занимающиеся недвижимостью, принадлежащие более чем одному человеку, однако, по-разному рассматриваются в IRS.Иначе известные как ООО с участием нескольких участников, эти хозяйствующие субъекты облагаются налогом так же, как и партнерства. Многопользовательские LLC также пользуются преимуществами сквозного налогообложения, поскольку LLC передает свои прибыли и убытки своим участникам. Затем каждый соответствующий владелец несет ответственность за представление своей доли в прибыли (или убытках) в Приложении C, K или Форме 1065 вместе со своими индивидуальными налоговыми декларациями.

Как владелец холдинговой компании по недвижимости, состоящей из одного или нескольких членов, вы имеете право на льготы по сквозному налогообложению.Опять же, все эти налоговые льготы являются дополнением к ранее обсуждавшейся системе защиты ответственности.

Дополнительные преимущества ООО

Холдинговые компании, занимающиеся недвижимостью, приобрели известность примерно 10 лет назад, когда инвесторы в недвижимость были ознакомлены с теми преимуществами, которые они предлагают. Однако в этом обозначении есть нечто большее, чем кажется на первый взгляд. Холдинговые компании по недвижимости относятся к другим юридическим лицам, которые, хотя и не уникальны, применяются к использованию ООО при владении активами недвижимости.Эти льготы включают, но не ограничиваются следующим:

• Простота управления: Структура, представленная ООО, значительно упрощает делегирование управленческих функций и должностей. В то время как корпорация по закону обязана иметь должностных лиц и директоров, LLC могут свободно управляться их владельцами или даже третьей стороной.

• Стоимость: Во многих штатах взимается дополнительная плата за разрешенное количество акций компании.Хотя LLC по-прежнему облагаются этими сборами, они могут платить меньше, чем корпорации. Таким образом, пошлины за государственную регистрацию и обслуживание ниже для предприятий, организованных в рамках ООО.

• Гибкость: LLC предоставляют инвесторам в недвижимость способность проявлять невероятную гибкость при распределении прибыли. В отличие от S Corporation, LLC не должны быть пропорциональными (пропорциональными) в распределении денежных потоков. Другими словами, члены LLC могут материально вознаградить «справедливый капитал», выдвинутый конкретным лицом.

• Универсальность: В отличие от S Corp, LLC продвигают иностранную собственность и инвестиции в недвижимость США.

• Передается: Структура холдинговой компании позволяет любому легко передать право собственности. Владения недвижимостью можно «дарить» наследникам каждый год, фактически не проходя через процесс подписания договора. Фактически, дарение собственности позволяет владельцам избежать некоторых налогов.

Как открыть холдинговую компанию по недвижимости

Создать холдинговую компанию по недвижимости не так сложно, как может показаться.Инвесторы могут ознакомиться с процессом и начать работу уже сегодня. Вот пошаговое руководство по созданию компании, инвестирующей в недвижимость:

1. Выберите название компании: Прежде всего, вам нужно изучить правила вашего штата по созданию LLC, например, с помощью этого руководства, предоставленного Администрацией малого бизнеса США. Первым шагом является выбор названия компании, за которым всегда будет следовать запятая и буквы «LLC». Обязательно выполните поиск, чтобы убедиться, что желаемое название компании еще не занято.

2. Файл «Устав организации»: После определения названия компании и юридического адреса документ, озаглавленный «Устав организации», должен быть подан в офис LLC вашего штата, как правило, в Государственный секретарь. Этот документ часто доступен в виде простой заполняемой формы, которую можно найти на веб-сайте государственного секретаря вместе с инструкциями по подаче. После подготовки документ можно отправить по почте или лично с уплатой регистрационного сбора.

3. Создайте операционное соглашение: Операционное соглашение определяет роли и обязанности каждого члена LLC. Этот документ не нужно официально подавать в штат, но он должен документировать, как бизнес будет организован и ведется внутри компании. Операционное соглашение может включать метод выбора менеджеров, права и обязанности участников, правила владения и работы, процедуры голосования, процентные доли участников и порядок распределения прибыли или убытков.

4. Опубликуйте свое намерение в файле: Хотя это требуется лишь в нескольких штатах, выясните, обязаны ли вы публиковать намерение в местной газете. В противном случае ваша LLC считается официально образованной после того, как ваш Организационный документ будет принят и одобрен вашим государственным секретарем.

5. Получите необходимые лицензии и разрешения: После того, как ваш бизнес будет официально открыт, вы можете продвинуться дальше в своем процессе, получив любые необходимые бизнес-лицензии и разрешения.Кроме того, не забудьте подать заявку на получение идентификационного номера налогоплательщика через IRS для вашего нового бизнеса.

Агентство недвижимости по сравнению с другими юридическими лицами

Владельцы бизнеса осведомлены о большом количестве юридических лиц, под которыми они могут формировать свои компании. ООО для инвестиций в недвижимость, хотя и более узнаваемое, чем среднее юридическое лицо, является лишь одним из нескольких вариантов. Фактически, из-за их узнаваемости, большинство владельцев бизнеса выбирают структуру LLC, потому что они не знакомы со многими юридическими нюансами, связанными с другими вариантами.Другие просто считают, что LLC — лучший выход. На самом деле не существует одной организации, которая бы охватывала или покрывала потребности каждого бизнеса. Хотя большинство инвесторов в недвижимость предпочитают ООО, существуют и другие варианты. Корпорации и партнерства, хотя и разные сами по себе, имеют много общего. Ниже приводится разбивка по другим юридическим лицам:

Корпорация C

Корпорация является самостоятельным юридическим лицом и защищает своих владельцев от личной ответственности по корпоративным долгам и обязательствам.По умолчанию корпорации облагаются налогом на нескольких уровнях (корпоративный налог и налог на прибыль). Преимущества C Corporation следующие:

• Владельцы несут личную ответственность только в пределах суммы, инвестированной в корпорацию.

• Владельцы имеют возможность участвовать в качестве управляющего или исключительно в качестве пассивного инвестора.

• Не существует ограничений на количество акционеров, которые корпорация может иметь в определенный момент времени.

• Передача права собственности относительно проста.Все, что нужно сделать собственнику, — это продать свои акции.

• Корпорации выходят за рамки жизни своих владельцев. Несмотря на потерю собственника, корпорация продолжит свое существование.

S Corporation

Корпорация S создается в соответствии с законодательством штата, как и корпорация C. Однако, в отличие от C Corporation, она предпочитает рассматриваться как транзитная организация для целей налогообложения. Более того, S-корпорации не подлежат двойному налогообложению из-за характера сквозной организации.Преимущества S Corporation следующие:

• Корпорации

  S имеют многие из тех же преимуществ, что и корпорации C.

• Благодаря специальному налоговому выбору S-корпорации избегают двойного налогообложения.

ИП

Хотя официально не считается отдельным юридическим лицом, индивидуальное предпринимательство является самой простой формой бизнеса. Фактически, по умолчанию, как только вы начинаете малый бизнес, вы становитесь индивидуальным предпринимателем.Сказав это, нет никакого разделения между бизнесом и человеком — они синонимичны. Преимущества ИП:

• Нет документов, чтобы начать работу.

• Самые низкие начальные затраты среди всех юридических лиц.

• Нет необходимости подавать дополнительную налоговую декларацию, так как прибыль или убытки могут быть указаны в налоговой декларации владельца.

• Бизнес зависит от одного человека.

ООО «Недвижимость» против страхования ответственности

Возможно, вы не уверены, подходит ли вам создание холдинговой компании по недвижимости, или, возможно, вы рассматриваете возможность вместо этого оформить страховой полис. Справедливо так; Тот факт, что холдинговые компании предлагают множество преимуществ инвесторам в недвижимость и их отрасли, не означает, что они являются правильным выбором для каждого инвестора. Имейте в виду, что сфера инвестирования в недвижимость невероятно разнообразна, и было бы почти невозможно найти одно юридическое лицо, которое защищало бы каждый бизнес.Сказав это, многие инвесторы считают, что угроза теоретического судебного процесса не гарантирует обязательств, необходимых для открытия LLC. Сторонники этой школы могут быть более склонны интересоваться доступным страхованием ответственности.

При этом предприниматели, полагающиеся исключительно на страхование как средство защиты, берут на себя необдуманные риски. Нередко в полисе среднего страхования ответственности есть ограничения, исключения и дополнения, которые сворачивают покрытие. Проще говоря: страхование ответственности не покрывает все ваши углы.Хотя шансы на подачу иска, выходящего за рамки ограничений вашей политики, малы, они ни в коем случае не исключены. Однако особую озабоченность вызывают разрушительные последствия судебного процесса, не предусмотренного вашей политикой. Если ваша политика не распространяется на ситуацию, последствия могут быть пагубными.

Действующие законы делают перспективу создания холдинговой компании очень интересной для владельцев бизнеса в сфере недвижимости. Хотя они могут потребовать дополнительных усилий с вашей стороны, нельзя отрицать положительное влияние, которое они могут оказать на бизнес.Они обеспечивают гораздо большую защиту владельцев бизнеса, чем страхование ответственности. Но настоящая польза — душевное спокойствие. Инвесторы могут спать спокойно, зная, что они в безопасности.

ООО «Начало инвестирования в недвижимость» Дальнейшие действия

Теперь, когда вы создали свою компанию, вам может быть интересно, что делать дальше. Описанные ниже шаги — это механизмы, которые помогут защитить ваш бизнес большим количеством способов, чем вы можете себе представить.

1. Получите идентификационный номер сотрудника (EIN).

2. Получите лицензию и разрешение на свой бизнес.

3. Откройте отдельный банковский счет.

4. Подайте заявку на получение бизнес-кредитной карты.

Начните с установления идентификационного номера работодателя (EIN), иначе называемого федеральным налоговым идентификатором, который представляет собой уникальный номер, присваиваемый предприятиям налоговой службой (IRS). При подаче заявки на EIN вам нужно будет указать тип организации, которую вы создаете, а также дату ее основания.Получение EIN требуется IRS, и это позволит вашей LLC открыть банковский счет для бизнеса, защитить от кражи личных данных и укрепить доверие к устойчивому бизнесу.

В отличие от федерального налогового идентификатора, подача заявки на получение лицензии или разрешения на ведение бизнеса не связана с одним и тем же процессом создания LLC. Это означает, что вам нужно будет продолжать прилагать все усилия, чтобы вести законный бизнес и подавать на бизнес-лицензию или разрешение по собственному желанию. Следовательно, за ведение бизнеса без них взимается штраф.Чтобы прояснить ситуацию, SBA.gov выделил информацию о лицензиях для конкретного штата. Однако, чтобы быть уверенным, обязательно обратитесь в местный муниципалитет и следуйте их рекомендациям. Если вы уже создали ООО, вам необходимо открыть отдельную учетную запись. При этом вы отделяете свои финансы от финансов своего бизнеса, что может иметь большое значение для защиты активов. Как бы просто это ни было, диверсификация — это жизнеспособная стратегия защиты.

Так же, как открытие отдельного банковского счета, новоиспеченные владельцы ООО захотят подать заявление на получение кредитной карты компании.Это сделано для сохранения «корпоративной завесы», которая защищает ваши активы и отделяет деловые расходы от личных. Наличие кредитной карты компании по существу исключает возможность путаницы с учетными записями и размещения всех ваших яиц в одной корзине.

Сводка

Как инвестор в недвижимость, вы должны знать, что ваша отрасль подвержена риску. Как бы это не звучало слишком негативно, просто невозможно устранить все риски, связанные с открытием компании по инвестициям в недвижимость.Однако при наличии надлежащего образования и юридического статуса вы можете эффективно снизить значительный риск. Соответственно, соблюдение формальностей, установленных LLC, защитит ваш бизнес от многих угроз.

Изучив основы, вы теперь получаете представление о преимуществах создания холдинговой компании по недвижимости, их сравнении с другими юридическими лицами, а также о разнице между ООО и страхованием ответственности и о том, какой вариант лучше для вашего бизнеса.После того, как вы решили, что создание холдинговой компании по недвижимости подходит вам, обязательно просмотрите общие шаги, и ваш бизнес будет запущен (и защищен) в кратчайшие сроки.

Хотите узнать больше о том, как начать бизнес в сфере недвижимости?

При таком большом количестве информации открытие бизнеса в сфере недвижимости или ООО может оказаться сложным процессом. Наш новый онлайн-курс по недвижимости, организованный опытным инвестором Таном Мерриллом, охватывает основы, которые вам нужно знать, чтобы начать инвестировать в недвижимость.Эти проверенные временем стратегии могут научить вас получать прибыль от текущих возможностей на рынке недвижимости.

Нажмите здесь, чтобы зарегистрироваться на наш БЕСПЛАТНЫЙ однодневный веб-семинар по недвижимости и начать узнавать, как начать успешный инвестиционный бизнес уже сегодня!

Как разработать успешное инвестиционное приложение

Чтобы свести к минимуму распространение COVID-19, личные услуги не имели другого выбора, кроме как перейти к удаленным операциям. Это оказалось проблемой для традиционных инвестиционных брокеров, поскольку многие привыкли общаться с клиентами лично.Но была ли пандемия на самом деле первым призывом к действию для традиционных брокерских компаний оцифровке и переходе на мобильные устройства?

Почему вам следует оцифровать свой инвестиционный бизнес

Необходимость выхода в Интернет традиционных брокерских агентств, инвестиционных компаний, финансовых консалтинговых фирм и других предприятий, связанных с финансами, давно очевидна. Одним из первых признаков сверху стал запуск в 2013 году Robinhood, приложения, впервые предложившего бесплатную торговлю. Robinhood был основан Владимиром Теневым и Байджу Бхаттом, которые ранее создавали платформы высокочастотной торговли для участников финансовой системы США.

С тех пор многие компании по торговле акциями, включая Interactive Brokers, Merrill и Fidelity Investments, успешно приняли эту стратегию, чтобы привлечь больше пользователей к своим мобильным торговым приложениям и веб-платформам.

Еще одна тенденция, которая захватила индустрию онлайн-торговли акциями, — это разрешение трейдерам покупать дробные акции. Это позволило любому присоединиться к торговой игре, используя такие приложения, как Robinhood, M1 Finance и Stash.

В 2020 году мы увидели рекордный спрос на решения для цифровой торговли.В то время как в США огромная безработица, фондовый рынок находится на подъеме, поскольку многие люди рассматривают торговлю как шанс заработать деньги. В июне 2020 года у Robinhood был самый высокий объем торгов за всю историю. Robinhood также добавил три миллиона новых учетных записей в начале 2020 года. Но не только Robinhood испытала скачок в использовании. Аналогичный торговый сервис TD Ameritrade также сообщил о рекордных сделках во втором квартале 2020 года.

Если вы готовы оцифровать свой финансовый бизнес, создав инвестиционное приложение, продолжайте читать, чтобы получить ценные советы о том, как это сделать. это успешно.

Как мы уже упоминали, Robinhood было первым приложением, которое позволяло пользователям торговать бесплатно. Robinhood работает по принципу «сделай сам».

Самостоятельное инвестирование (DIY)

DIY-инвестирование требует от инвесторов создания и управления своими собственными портфелями. Инвесторы DIY должны хорошо разбираться в трейдинге, поскольку торговые приложения DIY не предоставляют никакой поддержки или консультаций со стороны профессиональных консультантов.

Robinhood — самая известная платформа для самостоятельного инвестирования

Для тех, кто предпочитает заниматься торговлей самостоятельно и платить как можно меньше, лучше всего подходят такие приложения, как Robinhood.Например, Robinhood не взимает комиссию и не имеет минимального счета.

Однако у Robinhood есть некоторые недостатки. Во-первых, приложение не предоставляет пенсионные счета или управляемые портфели. Это означает, что каждое вложение, сделанное через Robinhood, облагается налогом и самоуправляется. Тем не менее, у использования сервиса есть много преимуществ.

Создать портфель . Robinhood позволяет пользователям создавать инвестиционные портфели, содержащие акции, облигации и другие финансовые активы.

Доступ к рыночным данным в реальном времени .Вы можете просто нажать на любой актив и увидеть текущие данные финансовых рынков. Эти данные включают последнюю продажу, лучшее предложение и лучшую цену продажи актива на всех биржах США. Все котировки содержат цену, количество акций и обмен.

Получать push-уведомления . Robinhood регулярно отправляет трейдерам уведомления о позициях их акций и предстоящих событиях, таких как выплаты дивидендов.

Мгновенный доступ к средствам . Трейдеры могут сразу получить доступ к своим банковским депозитам, если они хотят инвестировать, не теряя времени.Кроме того, если трейдер продает акцию в Robinhood, он может быстро использовать выручку для покупки других акций, не дожидаясь обычных двух торговых дней.

Торговля широким выбором активов . Robinhood позволяет трейдерам инвестировать в более чем 5000 торговых акций и биржевых фондов (ETF), котирующихся на американских (и даже международных) биржах.

Воспользуйтесь преимуществами высокого уровня безопасности . Robinhood гарантирует, что все конфиденциальные данные пользователя зашифрованы. Компания является членом Регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA) и Корпорации по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC).Кроме того, Robinhood хэширует пароли учетных записей пользователей, используя стандартный алгоритм хеширования BCrypt.

Простота использования . Такие приложения, как Robinhood, привлекательны для широкого круга людей, поскольку они позволяют тем, у кого нет предыдущего опыта инвестирования, легко совершать инвестиционные транзакции и обеспечивать управление денежными средствами. Позже в этой статье мы коснемся удобного дизайна Robinhood.

Читайте также: Как создать работающий дизайн приложения

Как Robinhood зарабатывает деньги

Одним из ключевых преимуществ Robinhood является то, что он предлагает торги без комиссии.Но тут сразу возникают вопросы: как Robinhood зарабатывает деньги? Безопасно ли инвестировать с помощью приложения, которое может не иметь устойчивой бизнес-модели?

Сегодня Robinhood получает значительную сумму от платежей за поток заказов, которые представляют собой доход, полученный за направление заказов нескольким сторонам для исполнения сделки. Такие платежи несущественны для небольших розничных торгов, но, направляя миллиарды долларов на торгах маркет-мейкерам, Robinhood может заработать много денег на потоке заказов.

Однако основным источником дохода Robinhood всегда было их премиальное предложение под названием Robinhood Gold — обновление для пользователей, которые более опытны или хотят больше рисковать. Robinhood Gold стоит 5 долларов в месяц и позволяет трейдерам извлекать выгоду из маржинальных сделок, отчетов об углубленных исследованиях акций и рыночных данных уровня II — информации о полной глубине ордеров на рынке, включая количества для отдельных заявок и запросов.

За выполнение одной сделки Robinhood часто получает меньше пенни.Но поскольку у Robinhood 13 миллионов пользователей, неудивительно, что он начал приносить значительный доход.

Помимо платформ для самостоятельного инвестирования, существует еще один популярный тип инвестиционных приложений: робо-консультанты.

Робо-консультанты покоряют мир

На основании данных, собранных BuyShares, прогнозируется, что глобальный рынок робо-консультантов достигнет 987,4 млрд долларов в 2020 году, при этом рыночная стоимость будет расти со среднегодовым темпом роста на 26 процентов и достигнет 2,4 триллиона долларов к 2024 году.

Что такое робо-советник?

Робо-советник — это приложение, которое предоставляет пользователям финансовые советы, полученные с помощью алгоритмов, искусственного интеллекта или математических формул. Робо-советники учитывают предпочтения пользователей и соответственно вкладывают средства.

Сначала робот-консультант просит пользователя пройти цифровой опрос и использует собранную информацию для предоставления автоматизированных услуг финансового планирования, не требующих участия человека. Обычно консультационные фирмы, занимающиеся робототехникой, также обеспечивают легкую настройку учетной записи и управление портфелем.Кроме того, они требуют от пользователей лишь незначительного начального баланса, часто начиная с 10 долларов.

Как робо-советники зарабатывают деньги?

Большинство робо-консультантов зарабатывают деньги на комиссии за счет. Обычно они взимают небольшие ежегодные комиссии за управление, не превышающие 0,75 процента активов под управлением.

Такая простота и доступность делают робо-советники привлекательными для неопытных трейдеров. Провайдерам также очень выгодно предоставление робо-консультационных услуг.По данным Statista, робот-консультант Vanguard, одна из старейших и наиболее доступных инвестиционных услуг, в марте 2020 года управлял 148 миллиардами долларов.

Как реализовать функциональные возможности роботизированного консультирования

Вы можете использовать готовые робо-консультации. консультативное программное обеспечение, подобное тому, которое предлагает RobotFX Fluid для создания автоматической торговой системы. Такие роботизированные консультационные платформы могут помочь в создании портфелей, реинвестировании дивидендов и оптимизации налогов.

Готовое программное обеспечение также может быть интегрировано с вашей CRM и другим программным обеспечением финансовых услуг, включая решения для банковских и финансовых исследований.Вы также можете создать интерфейс робо-консультанта и использовать API-интерфейсы для связи с доступным брокером-дилером или поставщиком технологий.

Но для полной настройки и контроля над функциями робо-советника лучше всего разработать робо-советника с нуля, как это сделали Bank of Montreal, Charles Schwab и Vanguard.

Гибридные приложения с компонентами роботизированного консультирования

Некоторые инвестиционные приложения предоставляют как самообслуживание, так и роботизированное консультирование. Например, M1 Finance идеально подходит для инвесторов, которые полагаются на технологии, но при этом хотят контролировать свои инвестиции.M1 Finance сочетает в себе элементы традиционных онлайн-брокеров с торговыми инструментами робо-инвестора.

M1 Finance позволяет пользователям решать, как распределять свои средства. В то же время пользователям не нужно тратить много времени на размышления о том, как переместить свои инвестиции или как сбалансировать свои портфели, благодаря функции робо-консультирования.

Существует также еще один тип приложения для гибридного инвестирования, которое позволяет пользователям получать поддержку от консультантов.

Инвестиционные приложения, предлагающие человеческую помощь

Такие приложения, как Round и Personal Capital, предоставляют пользователям советы по инвестициям с участием человека.Подобно роботам-консультантам, такие приложения просят пользователей заполнить первоначальные анкеты для сбора данных об инвестиционных целях, истории и устойчивости к риску пользователя. Как только анкета будет обработана, пользователь сможет получить профессиональную помощь от живого человека.

Когда дело доходит до раунда , управляющие фондами инвестируют от имени пользователя и ежедневно контролируют инвестиции. Хотя Round взимает 0,5% годовых за управление (выплачивается ежемесячно), инвесторы не платят месяцами, когда стоимость их портфеля падает.

Personal Capital предлагает услуги по управлению капиталом и индивидуальные консультационные услуги. При подписке на эту услугу инвесторам назначаются специальные финансовые консультанты, которые обсуждают с инвесторами их инвестиционные цели. На основе информации, полученной в ходе этих обсуждений, советники вносят предложения и создают счета для передачи активов. Финансовый консультант также отвечает за обзор и персонализацию портфеля клиента, настройку распределения портфеля и корректировку этого распределения с течением времени для достижения финансовых целей клиента.Плата за управление капиталом Personal Capital является всеобъемлющей и варьируется от 0,49% до 0,89% в зависимости от объема активов под управлением.

Если вы решите предоставить помощь человека в своем инвестиционном приложении, прочтите наш пост о разработке консьерж-приложения, в котором мы расскажем, как эффективно реализовать компонент помощи человеку.

Читайте также: Сколько стоит создать приложение для iOS или Android?

Советы по созданию успешного инвестиционного приложения

Ниже вы найдете наиболее распространенные проблемы, с которыми когда-то сталкивался Robinhood, с которыми вы также можете столкнуться при разработке приложений для фондового рынка (а также решения для их преодоления).

Задача 1. Разработка брокерской услуги, ориентированной на мобильные устройства

За последние несколько лет брокеры стали мобильными по всему миру. Подход, ориентированный на мобильные устройства, помог Robinhood добиться успеха. Компания сделала дизайн своего приложения своим главным приоритетом, потому что поняла, что, если приложение не будет действительно простым и элегантным, оно выйдет из строя. Такое внимание к дизайну, адаптированному к мобильным устройствам, является одной из причин, по которой Robinhood стало первым финансовым приложением, получившим награду Apple Design Award.

Создатели Robinhood предоставили пользователям смартфонов два типа графики в приложении. Наряду с линейными графиками, показывающими только цены закрытия, Robinhood предоставляет свечные графики. Каждая свеча показывает четыре части данных: цены открытия, максимума, минимума и закрытия за определенный период времени.

Пользователи Robinhood могут легко переключаться между линейным и свечным графиками. Возможность использовать линейные графики помогает людям с небольшим опытом торговли на фондовом рынке получить упрощенное представление о торговле.С другой стороны, опытные трейдеры могут извлечь выгоду из информации, отраженной в подробных графиках свечей.

В отличие от Robinhood, некоторые брокерские приложения, такие как Libertex, используют только графики свечей. Однако это ограничивает привлекательность этих приложений для профессиональных трейдеров, поскольку пользователям требуется больше времени, чтобы разобраться в графиках свечей. Поэтому, прежде чем переходить к разработке торгового приложения, решите, кто будет целевой аудиторией вашего приложения, чтобы удовлетворить все их потребности.

Задача 2.В поисках идеального продукта для рынка

Приложение Robinhood стало настолько успешным после того, как компания обнаружила, что их товарный рынок соответствует требованиям миллениалов. В торговле акциями нет ничего нового, но предоставление доступа к торговле акциями через мобильное приложение демократизирует этот финансовый инструмент так же, как Uber демократизировал каршеринг.

Людям сразу понравилась идея простого приложения для торговли акциями, которое не взимает комиссию и доступно практически каждому — и именно так Robinhood получил свое первое распространение.Популярность этой услуги подтверждается тем фактом, что у создателей Robinhood в списке ожидания осталось более миллиона человек, прежде чем продукт был готов к запуску. Почти две трети начинающих инвесторов из списка ожидания Robinhood хотели получить приложение, потому что их друзья и коллеги рассказали им об этом.

Чтобы получить первоначальную поддержку, такие приложения, как Robinhood, должны четко указывать, что они предлагают потенциальным клиентам. Это ценностное предложение должно выглядеть примерно так: Мы делаем торговлю доступной и поможем вам инвестировать ваши деньги умным и увлекательным способом .Торговые приложения, такие как Robinhood, так же привлекательны, как и приложения для онлайн-банкинга: они заставляют пользователей чувствовать, что контролируют свои финансы, и позволяют им постоянно отслеживать, что происходит с их инвестициями.

Читайте также: Написание запроса предложения для вашего потенциального партнера по программному обеспечению

Задача 3. Разработка подходящей архитектуры для программного обеспечения для высокочастотной торговли (три полезных API для торговых приложений)

Приходит разработка такого приложения, как Robinhood с рядом технических проблем.При разработке торгового приложения необходимо провести множество тестов. Однако из-за ограниченного времени работы рынка проведение тестов не всегда может быть удобным. Еще одна проблема при разработке торгового приложения связана с немедленным реагированием. Такие приложения, как Robinhood, должны отображать цены на фондовом рынке, предоставляя графики в реальном времени. Чтобы узнать больше об этой теме, прочитайте наш пост о том, как обеспечить обработку больших объемов данных в реальном времени.

Некоторые из вышеупомянутых трудностей потребуют сложных технических решений, но ответы часто приходят в виде сторонних API, которые можно интегрировать с вашим торговым приложением.Вот три API, на которые разработчики FinTech-приложений рекомендуют обратить внимание, если вы заинтересованы в разработке такого приложения, как Robinhood.

1. E * TRADE

E * TRADE API полезен, если вам необходимо:

• управлять данными учетной записи пользователя
• извлекать цепочки опционов (списки всех доступных опционных контрактов, как пут, так и колл, для специфическая безопасность)
• поиск бирж
• получение котировок и управление заказами

E * TRADE также предлагает некоторые SDK, которые могут быть полезны для разработки торгового приложения, такого как Robinhood, но документация SDK довольно краткая и требует Будьте более подробными, чтобы это было действительно полезно.Разработчики любят E * TRADE за его документацию по API, которая намного более подробная и практическая.

2. Marketstack

Marketstack предоставляет данные о более чем 125 000 ценных биржевых тикеров с 72 мировых бирж, включая Nasdaq и NYSE. Используя этот API, разработчики могут анализировать данные для получения действительно глобального понимания рынка.

Marketstack предлагает обширную документацию с примерами кода и демонстрационными запросами. Вы можете прочитать о разнообразных функциях Marketstack в сообщении от AddictiveTips.

3. Intrinio

Intrinio API полезен, когда вам нужно получить доступ к данным о ценах в реальном времени и за прошлые периоды, а также получить много полезной информации, например, канал банковских данных.

Intrinio предоставляет разработчикам SDK для R, Python, JavaScript, Ruby, C # и Java. Документация по API Intrinio удобна и содержит полное описание запросов и ответов с подробным описанием параметров.

Мобильные и веб-приложения для торговли должны разрабатываться с использованием передового опыта и новейших языков программирования, фреймворков и библиотек, чтобы обеспечить быструю, надежную и масштабируемую мобильную торговлю.Мы предлагаем вам положиться на опытного партнера по разработке программного обеспечения с полным спектром услуг, который поможет вам выбрать и внедрить наиболее эффективные технологии и создать индивидуальное торговое программное обеспечение.

Введение в сборы за инвестиции в частную недвижимость

Прежде чем выбирать, с кем инвестировать, инвесторы должны быть хорошо знакомы с взимаемыми ими сборами. Для успешного инвестирования в недвижимость требуется специальная команда людей, и сборы помогают оплачивать эту команду.

Кто-то должен найти недвижимость, обсудить цену, создать маркетинговые материалы и юридические документы, привлечь капитал, управлять повседневными операциями в собственности, сформулировать и выполнить бизнес-план, отчитаться перед инвесторами, предоставить K-1, продать актив и распределить выручку.Хорошая команда обходится недешево, а гонорары помогают менеджерам привлекать и удерживать высококлассных сотрудников.

В отличие от публичных рынков, недвижимость — это не тот бизнес, в котором вы хотите принимать решение только на основе комиссионных. Существует большая разница между ценой и стоимостью, и сделки с недвижимостью с низкой комиссией могут оказаться очень дорогими. Качество бизнес-плана и управляющий имуществом, который им руководит, оказывают наибольшее влияние на успех инвестиций в недвижимость. Гонорары зависят от сложности бизнес-плана и должны соотноситься с стоимостью, которую может создать менеджер.

Благодарим вас за подписку на Origin Insights.

Обучение инвестированию в недвижимость доставляется на ваш почтовый ящик один раз в месяц.

Сборы должны быть четко указаны в меморандуме о частном размещении или в рекламных материалах. Помимо простого чтения материалов, инвесторы должны спрашивать о всевозможных гонорарах, потому что иногда их можно похоронить.

Существует два основных типа комиссий при управлении инвестициями в недвижимость: комиссии за транзакции и комиссии за результат.

Комиссия за транзакцию с недвижимостью

Комиссия за транзакцию гарантирована. Эти комиссионные выплачиваются управляющему независимо от того, как совершается сделка. Ниже приведены наиболее распространенные комиссии за транзакции:

Комиссия за приобретение: Эта комиссия наиболее распространена среди менеджеров, объединяющих отдельные сделки. Комиссия за приобретение обычно составляет от 1% до 2% от общей суммы сделки и обычно имеет скользящую шкалу. Чем крупнее сделка, тем меньше комиссия. Это комиссия по рыночной ставке, и она оправдана, потому что менеджер, вероятно, просмотрел 50 сделок, чтобы найти эту.Менеджер уже оплатил все мёртвые расходы и расходы на персонал из своего кармана.

Комиссия за приобретение выплачивается по общей сумме сделки , в отличие от вложенных акций . Это существенная разница, потому что 1% комиссии за приобретение недвижимости стоимостью 30 миллионов долларов составляет 300 000 долларов. Большинство свойств обычно привлекаются с использованием долга в две трети, поэтому требуемый собственный капитал может составлять всего 10 миллионов долларов, что означает, что комиссия в размере 300 000 долларов США соответствует 3% стоимости инвестированного капитала.

Комиссия за обязательный капитал: Эта комиссия обычно взимается так называемыми фондами недвижимости и колеблется от 1% до 2% от зарезервированного капитала. Управляющий получает эту комиссию даже в том случае, если капитал не вложен. Если взимается фиксированная плата за капитал, плата за приобретение также не должна взиматься, поскольку это то, что отрасль называет «двойным падением». К сожалению, многие менеджеры пытаются избежать двойного наказания при обслуживании индивидуальных инвесторов, поэтому будьте осторожны.

Комиссия за управление инвестициями: Эта комиссия взимается как с управляющих фондами, так и с менеджеров, спонсирующих отдельные сделки, и иногда называется комиссией за управление активами.Для фондов недвижимости этот сбор заменяет обязательный сбор за капитал после того, как капитал инвестируется, поэтому с инвесторов не взимается плата за один и тот же капитал дважды. Комиссия за обязательство уменьшается пропорционально вложению денег. Эта комиссия составляет от 1% до 2% от инвестированного капитала и используется для оплаты услуг по управлению инвестициями. Эта комиссия должна быть функцией инвестированного капитала , а не от общего размера сделки .

Сбор за создание и организацию: Как фонды недвижимости, так и менеджеры по отдельным сделкам несут затраты на открытие.Обычно они передаются инвестиционной организации и оплачиваются всеми инвесторами. Единовременные первоначальные затраты включают юридические, маркетинговые, технологические, отношения с инвесторами и другие затраты, связанные с привлечением капитала и формированием инвестиционной компании. Эта комиссия обычно составляет от 0,5% до 2% от общего капитала.

Для индивидуальных сделок это, как правило, нелегкая позиция в маркетинговых материалах, и часто это затраты, которые включаются в стоимость приобретения недвижимости. Инвесторы должны знать об этой статье и попросить менеджера подробно объяснить условия, чтобы точно знать, для чего используется эта комиссия.

Административный сбор: Эти сборы покрывают налоговую отчетность, аудит, администрирование фонда и стороннее программное обеспечение. Обычно они составляют от 0,10% до 0,20% от инвестированного капитала.

Комиссия за размещение долга: Это комиссия, которая часто выплачивается внешнему брокеру, что является стандартной отраслевой практикой для погашения долга. Типичная комиссия составляет от 0,25% до 0,75% от общей суммы долга, в зависимости от размера сделки. Хороший брокер может сэкономить проекту намного больше, чем стоимость этой комиссии.Однако некоторые менеджеры пытаются наложить свои собственные внутренние сборы на плату за размещение долга в размере от 0,25% до 0,75%. Это очень влияет на капитал, поскольку сумма долга, используемого в типичной операции, в два раза больше, чем сумма капитала.

Комиссия за рефинансирование: Это похоже на комиссию за размещение долга, и некоторые менеджеры взимают от 0,25% до 1% за эту услугу.

Комиссия за оптовый маркетинг: Эта комиссия обычно выплачивается брокеру-дилеру неторгуемыми REIT за распространение продукта и составляет примерно 3% от капитала.

Плата за консультанта / синдикацию: Некоторые риэлторские компании, такие как частный REIT, используют брокеров-дилеров для распространения своих продуктов через сеть консультантов. Этим консультантам обычно выплачивается единовременный взнос в размере от 4% до 7%. Некоторые спонсоры взимают меньшую предоплату, но добавляют комиссию за приобретение или транзакцию. Часто эти комиссии скрыты мелким шрифтом, в котором указаны капитальные затраты.

Сборы за совместное предприятие: Сами по себе совместные предприятия не добавляют еще один уровень сборов, но инвестор в этом случае платит двум менеджерам вместо одного.Если инвестиционный менеджер просто предоставляет доступ, то эти гонорары должны быть намного ниже, чем у менеджера, который увеличивает стоимость совместного предприятия, выполняя бизнес-план.

Комиссионные за продажу: Всегда полезно выводить проект на рынок для получения максимальной стоимости. Обычно брокерам платят от 1% до 3% от продажной цены, в зависимости от размера проекта. Некоторые менеджеры взимают свою внутреннюю комиссию от 0,25% до 0,75% сверх этого.

Хотя это может показаться большим гонораром, хороший менеджер ограничит размер и размер сборов.Комиссии за транзакции предназначены для того, чтобы свет оставался включенным, но не для получения прибыли компании. Хотя мы не считаем, что гонорары должны определять решение, они могут кое-что рассказать вам о менеджере. Менеджер, пытающийся извлечь из сделки все до последнего пенни за счет гарантированной комиссии за транзакцию, является явным признаком того, что он не учитывает интересы инвестора.

Плата за частную недвижимость, основанная на результатах

Комиссия за результативность является переменной в зависимости от успешности инвестиций в недвижимость.Они распространены почти во всех прямых инвестициях — даже помимо недвижимости — и используются для согласования интересов менеджера с интересами инвестора. Типичное вознаграждение за результативность / поощрение дает менеджеру право на получение от 20% до 30% прибыли.

Инвестиционный водопад — это метод, используемый при инвестировании в недвижимость, чтобы разделить денежную прибыль между менеджером и инвестором, чтобы следить за неравномерным распределением. В большинстве «водопадов» менеджер получает непропорционально большую сумму общей прибыли по сравнению со своими инвестициями.Например, менеджер может вложить только 5% инвестиционного капитала, но иметь право на 20% прибыли.

Комиссия за результативность обычно зависит от так называемого предпочтительного барьера доходности, который представляет собой уровень доходности (обычно определяемый определенной IRR или множителем капитала), который должен быть достигнут до того, как менеджер начнет участвовать в прибылях. Эти уровни определяют различное распределение прибыли. Предпочтительная доходность обычно составляет от 7% до 10% в год и может рассматриваться как процентная ставка на капитал инвестора, но не гарантирована.

Есть два распространенных типа водопадных конструкций, которые используются как в фондах недвижимости, так и в индивидуальных сделках — европейские и американские. При европейском водопаде 100% всего инвестиционного денежного потока выплачивается инвесторам пропорционально сумме вложенного капитала до тех пор, пока инвесторы не получат желаемый доход, плюс 100% инвестированного капитала. Как только эти распределения выплачиваются, доля прибыли менеджера увеличивается. Это самый распространенный водопад, который используется в структурах фонда недвижимости.

В «Американском водопаде» управляющий имеет право на получение вознаграждения до того, как инвесторы получат назад 100% своего капитала, но обычно после получения желаемой прибыли. В целях защиты инвесторов в документах обычно содержится оговорка, в которой говорится, что управляющий имеет право брать эту плату только в том случае, если он разумно ожидает, что фонд или сделка принесут доход, превышающий желаемый.