Бизнес маржинальный: Маржинальность бизнеса простыми словами | Университет СИНЕРГИЯ

Если маржа валовой прибыли и маржа операционной прибыли в норме, но маржа чистой прибыли показывает проблемы с итоговым результатом, у вас есть как несущественные операционные расходы, так и накладные расходы, которые вы можете сократить. Если проблема проявляется на уровне маржи операционной прибыли, ваши операционные расходы превышают то, что вы можете покрыть по той цене, которую вы взимаете за свои товары или услуги.

Ключевой вывод: Если ваши расчеты показывают проблемы, вам следует обратить внимание на ненужные расходы, такие как подписка и дополнительные офисные льготы, такие как кофе для офиса. Сокращение этих расходов является хорошей стратегией движения денежных средств.

«Покупайте в больших объемах в периоды, когда денежный поток не является проблемой, и старайтесь делать запасы в сильные сезонные периоды», — сказала Дебора Суини, генеральный директор MyCorporation. «Определите, сколько вы тратите, а что можно сократить; чем более подробным вы сможете быть, тем лучше».

Вентворт рекомендовал отслеживать размер прибыли для конкретных клиентов и продуктов. Если у вас есть убыточный продукт или услуга, добавил он, вам следует поднять цены, снизить производственные затраты или прекратить их выпуск.

Редакция Business News Daily внесла свой вклад в написание и освещение этой статьи. Источник интервью были проведены для предыдущей версии этой статьи.

Как рассчитать и сравнить

Что такое маржа прибыли?

Маржа прибыли — это один из широко используемых коэффициентов рентабельности для оценки степени, в которой компания или бизнес-деятельность зарабатывают деньги. Он показывает, какой процент продаж превратился в прибыль. Проще говоря, процентная цифра показывает, сколько центов прибыли бизнес получил на каждый доллар продажи. Например, если бизнес сообщает, что в последнем квартале он достиг маржи прибыли в размере 35%, это означает, что его чистая прибыль составила 0,35 доллара на каждый доллар выручки от продаж.

Существует несколько видов маржинальной прибыли. Однако в повседневном использовании это обычно относится к чистой прибыли, чистой прибыли компании после того, как все другие расходы, включая налоги и разовые расходы, были вычтены из доходов.

Ключевые выводы

• Маржа прибыли измеряет степень, в которой компания или бизнес-деятельность зарабатывает деньги, в основном путем деления дохода на выручку.
• Размер прибыли, выраженный в процентах, показывает, сколько центов прибыли было получено на каждый доллар продажи.
• Несмотря на то, что существует несколько типов маржи прибыли, наиболее важным и широко используемым является маржа чистой прибыли, итоговая прибыль компании после того, как все другие расходы, включая налоги и разовые расходы, были исключены из выручки.
• Нормы прибыли используются кредиторами, инвесторами и самими предприятиями как индикаторы финансового состояния компании, навыков руководства и потенциала роста.
• Поскольку типичная норма прибыли варьируется в зависимости от отрасли, следует соблюдать осторожность при сравнении цифр для разных предприятий.

Понимание маржи прибыли

Понимание маржи прибыли

Компании и частные лица по всему миру осуществляют коммерческую экономическую деятельность с целью получения прибыли. Однако абсолютные цифры, такие как валовой объем продаж на сумму X миллионов долларов, деловые расходы на Y тысяч долларов или прибыль на сумму Z, не дают четкой и реалистичной картины прибыльности и эффективности бизнеса. Для расчета прибыли (или убытков) бизнеса используется несколько различных количественных показателей, что упрощает оценку эффективности бизнеса за разные периоды времени или сравнение его с конкурентами. Эти показатели называются нормами прибыли.

В то время как частные предприятия, такие как местные магазины, могут рассчитывать размер прибыли с желаемой периодичностью (например, еженедельно или раз в две недели), крупные предприятия, включая зарегистрированные на бирже компании, обязаны сообщать об этом в соответствии со стандартными периодами отчетности (например, ежеквартально или ежегодно). Компании, которые могут работать на ссудные деньги, могут быть обязаны вычислять и сообщать об этом кредитору (например, банку) ежемесячно в рамках стандартных процедур.

Существует четыре уровня прибыли или нормы прибыли:

• Валовая прибыль
• Операционная прибыль
• Прибыль до налогообложения
• Чистая прибыль

Они отражаются в отчете о прибылях и убытках компании в следующей последовательности: компания получает выручку от продаж, затем оплачивает прямые затраты на продукт или услугу. Остается валовая прибыль. Затем он оплачивает косвенные расходы, такие как штаб-квартира компании, реклама и исследования и разработки. Остается операционная маржа. Затем он выплачивает проценты по долгу и добавляет или вычитает любые необычные сборы или притоки, не связанные с основным бизнесом компании, с оставшейся маржей до налогообложения. Затем он платит налоги, оставляя чистую маржу, также известную как чистая прибыль, которая является самой чистой прибылью.

Существуют и другие ключевые коэффициенты рентабельности, которые аналитики и инвесторы обычно используют для определения финансового состояния и благополучия компании. Рентабельность активов (ROA) анализирует, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли после учета расходов. Рентабельность капитала компании (ROE) определяет доходность компании на основе ее инвестиций в акционерный капитал.

Типы маржи прибыли

Давайте более внимательно рассмотрим различные разновидности норм прибыли.

Маржа валовой прибыли

Маржа валовой прибыли: начните с продаж и вычтите затраты, непосредственно связанные с созданием или предоставлением продукта или услуги, такие как сырье, рабочая сила и т. д. — обычно объединенные в «себестоимость проданных товаров», «себестоимость проданных продуктов» или « «себестоимость продаж» в отчете о прибылях и убытках, и вы получите валовую прибыль. Валовая прибыль, рассчитанная для каждого продукта, наиболее полезна для компании, анализирующей свой набор продуктов (хотя эти данные не раскрываются общественности), но в совокупности валовая маржа действительно показывает самую низкую картину прибыльности компании. В виде формулы:

 Валовая прибыль знак равно Чистая продажа − COGS Чистая продажа куда: \begin{align} &\textit{Валовая прибыль}=\frac{\textit{Чистые продажи}-\textit{Себестоимость}}{\textit{Чистые продажи}}\\ &\textbf{где:}\\ & \textit{COGS}=\text{себестоимость проданных товаров} \end{выравнивание} Маржа валовой прибыли = Чистые продажи Чистые продажи – Себестоимость​где:​

Маржа операционной прибыли

Маржа операционной прибыли или просто операционная маржа: вычитая коммерческие, общие и административные или операционные расходы из числа валовой прибыли компании, мы получаем маржу операционной прибыли, также известную как прибыль до вычета процентов и налогов или EBIT.

В результате получается показатель дохода, который доступен для оплаты долга и акционеров бизнеса, а также налогового департамента, его прибыли от основных текущих операций компании. он часто используется банкирами и аналитиками для оценки всей компании с точки зрения потенциальных выкупов. Как формула:

Операционная Выгода Поле знак равно Операционная Доход Доход × 100 \textbf{Маржа операционной прибыли}=\frac{\textbf{Операционный доход}}{\textbf{Выручка}}\ \mathbf{\times\ 100} Операционная прибыль Маржа = ДоходОперационный доход​ × 100

Маржа прибыли до налогообложения

Маржа прибыли до налогообложения: возьмите операционную прибыль и вычтите процентные расходы при добавлении любого процентного дохода, скорректируйте на единовременные статьи, такие как прибыль или убытки от прекращенной деятельности, и вы получите прибыль до налогообложения или прибыль до налогообложения (EBT). Разделите эту цифру на выручку, и вы получите норму прибыли до налогообложения.

Все основные показатели прибыли сравнивают некоторый уровень остаточной (остаточной) прибыли с продажами. Например, валовая прибыль в размере 42% означает, что на каждые 100 долларов дохода компания платит 58 долларов в виде затрат, непосредственно связанных с производством продукта или услуги, оставляя 42 доллара в виде валовой прибыли.

Маржа чистой прибыли

Давайте теперь рассмотрим маржу чистой прибыли, наиболее важную из всех мер, и что обычно имеют в виду люди, когда спрашивают: «Какова маржа прибыли компании?»

Маржа чистой прибыли рассчитывается путем деления чистой прибыли на чистые продажи или путем деления чистой прибыли на выручку, полученную за определенный период времени. В контексте расчета нормы прибыли чистая прибыль и чистая прибыль используются взаимозаменяемо. Точно так же продажи и выручка взаимозаменяемы. Чистая прибыль определяется путем вычитания всех сопутствующих расходов, включая затраты на сырье, рабочую силу, эксплуатацию, аренду, процентные платежи и налоги, из общего полученного дохода.

Математически Маржа прибыли = Чистая прибыль (или доход) / Чистый объем продаж (или доход)

                              = (Чистый объем продаж — Расходы) / Чистый объем продаж

                              = 1- (Расходы / Чистая выручка)

 НПМ знак равно ( р − COGS − ОЕ − О − я − Т р ) × 1 0 0 или же НПМ знак равно ( Чистая прибыль р ) × 1 0 0 куда: Н п М знак равно Рентабельность по чистой прибыли р знак равно доход С О грамм С знак равно стоимость проданных товаров О Е знак равно операционные расходы О знак равно прочие расходы я знак равно интерес \begin{выровнено} &\begin{собрано} \textit{NPM}=\left(\frac{\textit{R}-\textit{COGS}-\textit{OE}-\textit{O}-\textit{ I }-\textit{T}}{\textit{R}}\right)\\times100\\ \textbf{or}\\ \textit{NPM}=\ \left(\frac{\textit{Чистый доход} }{\textit{R}}\right)\times100 \end{собранные}\\ &\textbf{где:}\\ &NPM=\text{маржа чистой прибыли}\\ &R=\text{выручка}\\ &COGS =\text{себестоимость проданных товаров}\\ &OE=\text{операционные расходы}\\ &O=\text{прочие расходы}\\ &I=\text{проценты}\\ &T=\text{налоги} \end{ выровнено} ​NPM = (RR – COGS – OE – O – I – T​) ×100илиNPM = (RЧистый доход​)×100​где: NPM=чистая прибыль R=выручкаCOGS=себестоимость проданных товаровOE=операционные расходыO=прочие расходыI=проценты

Выплаченные дивиденды не считаются расходами и не учитываются в формуле.

Возьмем простой пример: если компания реализовала чистую выручку на сумму 100 000 долларов США в предыдущем квартале и потратила в общей сложности 80 000 долларов США на различные расходы, то

Маржа прибыли    = 1 – (80 000 долл. США / 100 000 долл. США)

= 1- 0,8

= 0,2 или 20%

Это указывает на то, что за квартал бизнесу удалось получить прибыль в размере 20 центов на каждый доллар продаж. Давайте рассмотрим этот пример как базовый для будущих сравнений.

Анализ формулы маржи прибыли

Более пристальный взгляд на формулу показывает, что размер прибыли определяется двумя числами — продажами и расходами. Чтобы максимизировать маржу прибыли, которая рассчитывается как {1 — (Расходы/Чистая выручка)}, нужно попытаться минимизировать результат, полученный от деления (Расходы/Чистая выручка). Этого можно достичь, когда расходы низки, а чистый объем продаж высок.

Давайте разберемся, расширив приведенный выше пример базового случая.

Если тот же бизнес генерирует такой же объем продаж на сумму 100 000 долларов США, потратив всего 50 000 долларов США, его маржа прибыли составит {1 — 50 000 долларов США/100 000 долларов США)} = 50%. Если затраты на создание тех же продаж еще больше снизятся до 25 000 долларов США, норма прибыли подскочит до {1 — 25 000 долларов США/100 000 долларов США)} = 75%. Таким образом, снижение затрат помогает увеличить размер прибыли.

С другой стороны, если расходы остаются фиксированными на уровне 80 000 долларов США, а объем продаж увеличивается до 160 000 долларов США, маржа прибыли увеличивается до {1 — 80 000 долларов США/160 000 долларов США)} = 50%. Дальнейшее увеличение дохода до 200 000 долларов США при той же сумме расходов приводит к марже прибыли {1 — 80 000 долларов США/200 000 долларов США)} = 60%. Таким образом, увеличение продаж также увеличивает размер прибыли.

Основываясь на приведенных выше сценариях, можно сделать вывод, что размер прибыли можно повысить за счет увеличения продаж и снижения затрат. Теоретически, более высокие продажи могут быть достигнуты либо за счет повышения цен, либо за счет увеличения объема проданных единиц, либо за счет того и другого.

На практике повышение цены возможно только в той степени, в которой не теряется конкурентное преимущество на рынке, в то время как объемы продаж по-прежнему зависят от динамики рынка, такой как общий спрос, доля рынка, занимаемая бизнесом, а также существующее положение конкурентов и будущие действия. . Точно так же возможности контроля затрат также ограничены. Можно сократить/устранить нерентабельную продуктовую линейку, чтобы сократить расходы, но бизнес также потеряет в соответствующих продажах.

Во всех сценариях для бизнес-операторов становится прекрасным балансом корректировка цен, объема и контроля затрат. По сути, маржа прибыли выступает в качестве индикатора способности владельцев бизнеса или руководства внедрять стратегии ценообразования, которые приводят к увеличению продаж, и эффективно контролировать различные затраты, чтобы свести их к минимуму.

Использование маржи прибыли

От публичной компании с капиталом в миллиард долларов до обычного киоска с хот-догами на тротуаре Joe’s — показатель рентабельности широко используется и приводится всеми видами бизнеса по всему миру. Он также используется для обозначения потенциала прибыльности более крупных секторов и национальных или региональных рынков в целом. Часто можно увидеть такие заголовки, как «ABC Research предупреждает о снижении рентабельности американского автомобильного сектора» или «Европейские корпоративные нормы прибыли стремительно растут».

По сути, маржа прибыли стала общепринятой стандартной мерой способности бизнеса приносить прибыль и является индикатором высшего уровня его потенциала. Это одна из первых ключевых цифр, которые цитируются в ежеквартальных отчетах о результатах деятельности компаний.

Владельцы бизнеса, руководство компании и внешние консультанты используют его внутри компании для решения операционных вопросов и изучения сезонных моделей и корпоративной эффективности в разные периоды времени. Нулевая или отрицательная маржа прибыли означает, что бизнес либо пытается управлять своими расходами, либо не может добиться хороших продаж. Дальнейшее углубление помогает определить области утечек, такие как большое количество непроданных запасов, избыток, но недоиспользуемых сотрудников и ресурсов или высокую арендную плату, а затем разработать соответствующие планы действий.

Предприятия, управляющие несколькими бизнес-подразделениями, линейками продуктов, магазинами или географически разбросанными объектами, могут использовать маржу прибыли для оценки эффективности каждого подразделения и сравнения ее друг с другом.

Размер прибыли часто играет роль, когда компания ищет финансирование. Отдельным предприятиям, таким как местный розничный магазин, может потребоваться предоставить его для получения (или реструктуризации) кредита от банков и других кредиторов. Это также становится важным при получении кредита против бизнеса в качестве залога.

Крупные корпорации, выпускающие долговые обязательства для привлечения денег, должны раскрывать свое предполагаемое использование собранного капитала, и это дает инвесторам представление о норме прибыли, которую можно получить либо за счет сокращения затрат, увеличения продаж, либо за счет сочетания того и другого. Число стало неотъемлемой частью оценки акций на первичном рынке первичных публичных предложений (IPO).

Наконец, размер прибыли является важным фактором для инвесторов. Инвесторы, рассматривающие возможность финансирования конкретного стартапа, могут захотеть оценить размер прибыли от разрабатываемого потенциального продукта/услуги. Сравнивая два или более предприятия или акции, чтобы определить лучшее, инвесторы часто сосредотачиваются на соответствующей норме прибыли.

Сравнение размеров прибыли

Маржа прибыли не может быть единственным решающим фактором для сравнения, поскольку у каждого бизнеса есть свои собственные операции. Предприятия с низкой рентабельностью, такие как розничная торговля и транспорт, обычно имеют высокий оборот и доход, что компенсирует общую высокую прибыль, несмотря на относительно низкий показатель рентабельности. У элитных предметов роскоши низкие продажи, но высокая прибыль на единицу компенсирует высокую прибыль.

Ниже приведено сравнение размера прибыли четырех давно работающих и успешных компаний в области технологий и розничной торговли:

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Технологические компании, такие как Microsoft и Alphabet, имеют высокую квартальную прибыль, исчисляемую двузначными числами, по сравнению с однозначными показателями, достигнутыми Walmart и Target. Однако это не означает, что Walmart и Target не приносили прибыли или были менее успешными предприятиями по сравнению с Microsoft и Alphabet.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Взгляд на доходность акций в период с 2006 по 2012 год показывает схожие результаты по всем четырем акциям, хотя маржа прибыли Microsoft и Alphabet в тот период намного опережала Walmart и Target. Поскольку они относятся к разным секторам, слепое сравнение исключительно по размеру прибыли может быть неуместным. Сравнение маржи прибыли между Microsoft и Alphabet, а также между Walmart и Target более уместно.

Примеры высокоприбыльных отраслей

Предприятия по производству предметов роскоши и высококачественных аксессуаров часто работают с высоким потенциалом прибыли и низкими продажами. Некоторые дорогостоящие изделия, такие как автомобиль высокого класса, заказываются для изготовления, то есть устройство изготавливается после получения заказа от клиента, что делает его малозатратным процессом без больших операционных накладных расходов.

Компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения или игр, могут сначала инвестировать в разработку определенного программного обеспечения / игры, а затем получить большие деньги, просто продав миллионы копий с очень небольшими затратами. Заключение стратегических соглашений с производителями устройств, таких как предложение предустановленных Windows и MS Office на ноутбуках производства Dell, еще больше снижает затраты при сохранении доходов.

Защищенные патентами предприятия, такие как фармацевтика, могут поначалу нести высокие затраты на исследования, но они пожинают большие плоды с высокой прибылью, продавая защищенные патентом лекарства без конкуренции.

Примеры низкоприбыльных отраслей

Предприятия с интенсивными операциями, такие как транспорт, которым, возможно, придется иметь дело с колебаниями цен на топливо, привилегиями и удержанием водителей, а также обслуживанием транспортных средств, обычно имеют более низкую норму прибыли.

Сельскохозяйственные предприятия обычно имеют низкую норму прибыли из-за неуверенности в погоде, больших запасов, операционных накладных расходов, потребности в сельскохозяйственных и складских помещениях, а также ресурсоемкой деятельности.

Автомобили также имеют низкую рентабельность, поскольку прибыль и объем продаж ограничены жесткой конкуренцией, неопределенностью потребительского спроса и высокими операционными расходами, связанными с развитием дилерских сетей и логистики.

Как определить маржу прибыли?

Маржа прибыли — это коэффициент рентабельности, который может сказать вам, зарабатывает ли компания деньги. Он показывает, какая часть продаж компании превратилась в прибыль или сколько центов на доллар она приносит за продажу. Маржа прибыли позволяет аналитикам и инвесторам определять финансовое состояние и благополучие определенных компаний. Типы маржи прибыли включают маржу валовой прибыли и маржу операционной прибыли.

Как рассчитать размер прибыли?

Вы можете легко определить норму прибыли компании, вычитая себестоимость проданных товаров (COGS) из ее общего дохода и разделив эту цифру на общий доход. Умножьте эту цифру на 100, чтобы получить процент. Таким образом, компания с доходом в 1000 долларов и себестоимостью в 200 долларов имеет норму прибыли 80% или (1000–200 долларов) ÷ 1000 долларов.

В чем разница между валовой прибылью и операционной прибылью?

Маржа валовой прибыли относится к чистым продажам компании за вычетом общей стоимости проданных товаров. Этот показатель показывает, какую часть прибыли получает компания до вычетов, включая общие и административные расходы. Маржа операционной прибыли, с другой стороны, относится к любой прибыли, которую компания получает после оплаты определенных переменных затрат, таких как заработная плата и сырье.

Итог

Существует множество различных показателей, которые аналитики и инвесторы могут использовать, чтобы определить, является ли компания финансово здоровой и надежной. Одним из них является размер прибыли. Он делает это, беря продажи, которые компания конвертирует в прибыль, и превращая их в проценты.